Tim Draper préconise l’adoption du bitcoin pour atténuer les risques dans le contexte des crises bancaires
Summary:
Le capital-risqueur Tim Draper conseille aux entreprises d’adopter le bitcoin comme stratégie d’atténuation des risques suite à la crise de liquidité de la Silicon Valley Bank en mars 2023. La crise a mis en évidence la nécessité pour les entreprises de disposer d’unités de trésorerie et de diversifier leurs avoirs en capital. En conséquence, les sociétés du portefeuille d’investissement de Draper répartissent désormais leur capital entre les grandes et petites banques et Bitcoin. Cependant, cette approche du bitcoin en tant que stratégie d’aversion au risque n’est pas encore largement acceptée par les institutions traditionnelles.
Le capital-risqueur Tim Draper suggère que les entreprises devraient adopter le bitcoin pour atténuer les risques à la lumière de la chute de la Silicon Valley Bank (SVB) en mars 2023, qui a laissé les entreprises de crypto et de technologie lutter pour obtenir leurs fonds. SVB, connu pour travailler avec des startups technologiques soutenues par du capital-risque, y compris des entreprises de crypto-monnaies, avait Circle, l’émetteur de stablecoins, comme l’un de ses nombreux mécènes. Au moment de sa crise de liquidité, SVB disposait de 3,3 milliards de dollars de réserves USD Coin (USDC) de Circle, ce qui a fait glisser temporairement l’USDC à 0,88 $. La stabilité a été rétablie et l’USDC a rebondi après qu’il soit devenu évident que le gouvernement américain interviendrait pour renflouer SVB.
L’incident de la SVB est devenu un rappel à la réalité pour Draper, qui a découvert que de nombreuses entreprises dans lesquelles il avait investi avaient placé tout leur argent dans une seule institution bancaire. Lorsque la faillite de la SVB a provoqué la panique en raison du fait qu’un tiers des entreprises dans lesquelles il avait investi faisaient affaire avec la SVB, Draper est intervenu pour aider à la paie immédiate. Cependant, il a précisé que l’aide aurait un coût et ne pourrait couvrir qu’un seul cycle de paiement. Heureusement, le gouvernement américain est intervenu et a renfloué SVB en quelques jours.
Le renflouement de la SVB a été bien accueilli, mais il n’a pas éliminé le risque d’une autre crise bancaire de même nature. Emma Hagan, ancienne directrice des risques pour l’Europe et le Moyen-Orient chez SVB, a prédit qu’une telle crise se reproduirait. En outre, elle a prévu que les banques lentes à innover seraient particulièrement menacées.
Dans le but d’éviter un choc similaire à l’avenir, Draper a conseillé à toutes ses entreprises de mettre en place des unités de trésorerie. En outre, il a insisté sur le fait qu’ils diversifient leurs avoirs en capital, les encourageant à investir un tiers de leurs ressources dans le bitcoin (BTC) pour la gestion des risques.
Discutant de l’importance de la gestion de la trésorerie, Danny Chong, cofondateur de Tranchess, la plateforme de suivi des actifs, a souligné la nécessité d’avoir « suffisamment de liquidités quand vous en avez besoin ». Il a attribué l’effondrement de SVB, en partie, à une mauvaise gestion de la trésorerie ; les clients ont retiré rapidement leurs dépôts tandis que SVB avait bloqué de nombreux actifs dans des obligations à long terme qui étaient non seulement illiquides mais aussi dépréciées.
Suite à l’incident de la SVB, Draper a établi de nouvelles directives pour les entités de son portefeuille d’investissement, leur conseillant de répartir leur capital en trois sections. Il a conseillé de garder un tiers dans une grande banque, un tiers dans une petite banque (puisque le gouvernement américain peut renflouer une petite banque) et le tiers restant dans Bitcoin. Son raisonnement étant que si toutes les banques sont confrontées à des problèmes, Bitcoin sécuriserait la masse salariale. Les entreprises de Draper Ventures suivent désormais cette politique.
Cependant, l’acceptation généralisée du bitcoin comme stratégie d’atténuation des risques est encore loin. Selon Chong, alors que certaines entités progressistes ont envisagé d’investir dans des crypto-monnaies ou des actifs numériques, la plupart des institutions ont tendance à ne pas être aussi avant-gardistes.
La débâcle de la SVB a mis en évidence l’insuffisance de la planification financière des entreprises financées par le capital-risque. Paul Frambot, PDG et cofondateur de la plateforme de prêt et d’emprunt Morpho, a partagé quelques-unes de ses tactiques pour sécuriser le capital tout en maximisant son efficacité. Frambot a souligné la nécessité de diversifier les risques et a conseillé d’avoir un mélange de cryptomonnaies et de facilités bancaires traditionnelles. Frambot a également souligné que la diversification était un aspect essentiel d’une stratégie efficace de gestion de la trésorerie.
Published At
6/6/2024 5:15:00 PM
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