O impacto das taxas de juros do Federal Reserve nos preços das criptomoedas: um mergulho profundo
Summary:
O artigo discute a relação entre as taxas de juros do Federal Reserve e os preços das criptomoedas. Ele destaca como as baixas taxas de juros podem levar a um aumento nos preços das criptomoedas, enquanto o aumento das taxas torna os ativos tradicionais mais atraentes, potencialmente causando uma queda nos preços das criptomoedas. O artigo destaca a vulnerabilidade particular das criptomoedas a mudanças nas taxas de juros devido à sua instabilidade inerente. Ele também relata o impacto histórico das taxas de juros na dinâmica de preços do Bitcoin e efeitos mais amplos no mercado de criptomoedas. O artigo conclui reconhecendo visões contrastantes que argumentam o potencial duradouro das criptomoedas, independentemente das flutuações das taxas de juros de curto prazo, especialmente em um cenário inflacionário.
O Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos, tem um papel significativo na formação das taxas de juros do país, controlando o custo vinculado ao endividamento de dinheiro. Uma queda na taxa de juros leva a empréstimos mais baratos, estimula gastos e investimentos, já que o fluxo de dinheiro da economia aumenta. No entanto, se as taxas de juros estiverem elevadas, isso sinaliza redução do fluxo de dinheiro e desacelera a economia para evitar a inflação.
A reação dos preços dos ativos, incluindo ações, títulos e criptomoedas, é geralmente contrária às taxas de juros. Como diretriz geral, a taxa de juros precifica fundamentalmente os ativos. Quando seu valor testemunha uma tendência de alta, a maioria dos ativos experimenta uma queda de preço, e essa regra também se aplica a ativos erráticos, como criptomoedas e tokens não fungíveis (NFTs).
Quando as taxas estão em uma escala mais baixa, os poupadores obtêm retornos mínimos dos bancos e, portanto, tendem a se mover em direção a ativos mais arriscados, como criptomoedas, para obter retornos mais altos. O aumento dessa demanda leva a um aumento nos preços das criptomoedas. Em contraste, quando as taxas de juros sobem, ativos tradicionais como títulos e cadernetas de poupança se tornam mais atraentes, levando os investidores a se afastarem de ativos de risco, como criptomoedas, potencialmente resultando em uma queda em seus preços.
As criptomoedas são especificamente sensíveis a alterações no ambiente das taxas de juros, dada a sua instabilidade inerente e a ausência de um histórico financeiro estabelecido. Essa influência pode ser observada no movimento histórico de preços dentro do mercado de criptomoedas e, quando seus preços caem, a liquidez seca das finanças descentralizadas (DeFi).
Embora nem sempre seja simples, o impacto das mudanças na taxa de juros sobre a dinâmica de preço do Bitcoin, com um efeito cascata nos mercados mais amplos de criptomoedas, NFT e DeFi, tem sido significativo ao longo do tempo.
A história remonta a 2018, quando Janet Yellen liderava o Federal Reserve, e o aumento das taxas de juros coincidiu com uma queda no preço do Bitcoin de um pico de quase US$ 20.000 em dezembro de 2017, para cerca de US$ 3.200 em dezembro de 2018 – uma perda substancial superior a 80%.
Avançando rapidamente para 2021, quando o Federal Reserve introduziu taxas de juros ultrabaixas em meio à pandemia, levando o Bitcoin a uma alta histórica de mais de US$ 68.000 em novembro. No entanto, a última parte de 2021 viu uma mudança na postura do Fed em relação às taxas de juros e à política monetária, com as questões de inflação ressurgindo. Em resposta a isso, o Fed fez o movimento para aumentar as taxas de juros e diminuir a liquidez econômica. Esse passo em direção a uma política mais rígida levou a uma correção considerável no mercado cripto nos meses subsequentes.
O aumento das taxas de juro tem geralmente um efeito de amortecimento nos mercados. À medida que as taxas de juros sobem, ativos de refúgio, como títulos, se tornam mais atraentes para os investidores. Essa mudança de sentimento pode resultar em uma queda na demanda por criptomoedas, levando a quedas de preço. Outro impacto das altas taxas de juros é o aumento do custo de oportunidade de manter ativos mais arriscados e o alto custo de manutenção de empréstimos obtidos para capitalizar potenciais ganhos no mercado de criptomoedas.
Visões contrastantes sugerem que mudanças de curto prazo nas políticas do Federal Reserve podem não afetar os detentores de criptomoedas de longo prazo que estão dispostos a enfrentar períodos de volatilidade devido à sua crença no potencial duradouro das criptomoedas. Criptomoedas específicas ainda podem ser consideradas como uma proteção contra a inflação se o aumento das taxas de juros coincidir com a inflação constantemente alta, particularmente criptomoedas com uma oferta limitada.
Portanto, embora um aumento nas taxas de juros do Federal Reserve possa não ser favorável para criptomoedas no curto prazo, um ambiente de taxas de juros estáveis pode inaugurar um crescimento de longo prazo para o mercado. No entanto, compreender essa associação é essencial para qualquer potencial participante no mundo das criptomoedas.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
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