L’impact des taux d’intérêt de la Réserve fédérale sur les prix des crypto-monnaies : une plongée en profondeur
Summary:
L’article traite de la relation entre les taux d’intérêt de la Réserve fédérale et les prix des crypto-monnaies. Il souligne comment les faibles taux d’intérêt peuvent entraîner une flambée des prix des crypto-monnaies, tandis que l’augmentation des taux rend les actifs traditionnels plus attrayants, ce qui pourrait entraîner une chute des prix des crypto-monnaies. L’article souligne la vulnérabilité particulière des crypto-monnaies aux variations des taux d’intérêt en raison de leur instabilité inhérente. Il relate également l’impact historique des taux d’intérêt sur la dynamique des prix du bitcoin et les effets plus larges sur le marché des crypto-monnaies. L’article conclut en reconnaissant les points de vue contrastés qui soutiennent le potentiel durable des crypto-monnaies, quelles que soient les fluctuations des taux d’intérêt à court terme, en particulier dans un contexte inflationniste.
La Réserve fédérale, la banque centrale américaine, joue un rôle important dans l’élaboration des taux d’intérêt du pays, en contrôlant le coût lié à l’emprunt d’argent. Une baisse du taux d’intérêt conduit à des emprunts moins chers, stimule les dépenses et les investissements puisque les flux monétaires de l’économie augmentent. Cependant, si les taux d’intérêt sont élevés, cela signale une réduction des flux monétaires et ralentit l’économie pour prévenir l’inflation.
La réaction des prix des actifs, y compris les actions, les obligations et les crypto-monnaies, est généralement contraire aux taux d’intérêt. En règle générale, le taux d’intérêt évalue fondamentalement les actifs. Lorsque sa valeur connaît une tendance à la hausse, la plupart des actifs connaissent une baisse de prix, et cette règle s’applique également aux actifs erratiques tels que les crypto-monnaies et les jetons non fongibles (NFT).
Lorsque les taux sont plus bas, les épargnants obtiennent des rendements minimes des banques, et ils ont donc tendance à se tourner vers des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies pour des rendements plus élevés. L’augmentation de cette demande entraîne une flambée des prix des cryptomonnaies. En revanche, lorsque les taux d’intérêt augmentent, les actifs traditionnels comme les obligations et les comptes d’épargne deviennent plus attrayants, ce qui éloigne les investisseurs des actifs risqués comme les cryptomonnaies, ce qui peut entraîner une baisse de leurs prix.
Les cryptomonnaies sont particulièrement sensibles aux variations de l’environnement des taux d’intérêt, compte tenu de leur instabilité inhérente et de l’absence d’historique financier établi. Cette influence peut être observée dans le mouvement historique des prix sur le marché des crypto-monnaies, et lorsque leurs prix baissent, la liquidité de la finance décentralisée (DeFi) se tarit.
Bien que cela ne soit pas toujours simple, l’impact des changements de taux d’intérêt sur la dynamique des prix du bitcoin, avec un effet d’entraînement sur les marchés plus larges des crypto-monnaies, des NFT et de la DeFi, a été significatif au fil du temps.
L’histoire remonte à 2018, lorsque Janet Yellen dirigeait la Réserve fédérale, et la hausse des taux d’intérêt a coïncidé avec une chute du prix du bitcoin, qui est passé d’un pic de près de 20 000 dollars en décembre 2017 à environ 3 200 dollars en décembre 2018, soit une perte substantielle de plus de 80 %.
Avance rapide jusqu’en 2021, lorsque la Réserve fédérale a introduit des taux d’intérêt ultra-bas au milieu de la pandémie, poussant le bitcoin à un sommet historique de plus de 68 000 $ en novembre. Cependant, la dernière partie de 2021 a vu un changement dans la position de la Fed à l’égard des taux d’intérêt et de la politique monétaire, les problèmes d’inflation refaisant surface. En réponse à ces mesures, la Fed a pris la décision d’augmenter les taux d’intérêt et de réduire la liquidité économique. Cette étape vers une politique plus stricte a entraîné une correction considérable du marché des crypto-monnaies dans les mois qui ont suivi.
La hausse des taux d’intérêt a généralement un effet modérateur sur les marchés. À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les actifs refuges comme les obligations deviennent plus attrayants pour les investisseurs. Ce changement de sentiment peut entraîner une baisse de la demande de crypto-monnaies, entraînant une baisse des prix. Un autre impact des taux d’intérêt élevés est l’augmentation du coût d’opportunité de la détention d’actifs plus risqués et le coût élevé du service des prêts obtenus pour capitaliser les gains potentiels sur le marché des crypto-monnaies.
Des points de vue divergents suggèrent que les changements à court terme dans les politiques de la Réserve fédérale pourraient ne pas affecter les détenteurs à long terme de crypto-monnaies qui sont prêts à surmonter les périodes de volatilité en raison de leur croyance dans le potentiel durable des crypto-monnaies. Des crypto-monnaies spécifiques pourraient toujours être considérées comme une couverture contre l’inflation si l’augmentation des taux d’intérêt coïncide avec une inflation constamment élevée, en particulier les crypto-monnaies dont l’offre est limitée.
Par conséquent, bien qu’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale puisse ne pas être favorable aux crypto-monnaies à court terme, un environnement de taux d’intérêt stable pourrait ouvrir la voie à une croissance à long terme pour le marché. Cependant, comprendre cette association est essentiel pour tout participant potentiel dans le monde des crypto-monnaies.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
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