L'impatto dei tassi di interesse della Federal Reserve sui prezzi delle criptovalute: un'immersione profonda
Summary:
L'articolo discute la relazione tra i tassi di interesse della Federal Reserve e i prezzi delle criptovalute. Evidenzia come i tassi di interesse bassi possano portare a un'impennata dei prezzi delle criptovalute, mentre l'aumento dei tassi rende gli asset tradizionali più attraenti, causando potenzialmente un calo dei prezzi delle criptovalute. L'articolo sottolinea la particolare vulnerabilità delle criptovalute alle variazioni dei tassi di interesse a causa della loro intrinseca instabilità. Racconta anche l'impatto storico dei tassi di interesse sulla dinamica dei prezzi di Bitcoin e gli effetti più ampi sul mercato delle criptovalute. L'articolo si conclude riconoscendo opinioni contrastanti che sostengono il potenziale duraturo delle criptovalute indipendentemente dalle fluttuazioni dei tassi di interesse a breve termine, soprattutto in un contesto inflazionistico.
La Federal Reserve, la banca centrale americana, ha un ruolo significativo nel plasmare i tassi di interesse del paese, controllando il costo legato al prestito di denaro. Un calo del tasso di interesse porta a prestiti più convenienti, stimola la spesa e gli investimenti poiché il flusso di denaro dell'economia aumenta. Tuttavia, se i tassi di interesse sono elevati, segnala una riduzione del flusso di denaro e rallenta l'economia per prevenire l'inflazione.
La reazione dei prezzi degli asset, tra cui azioni, obbligazioni e criptovalute, è generalmente contraria ai tassi di interesse. Come linea guida generale, il tasso d'interesse prezza fondamentalmente gli asset. Quando il suo valore assiste a una tendenza al rialzo, la maggior parte degli asset subisce un calo dei prezzi e questa regola si applica anche agli asset irregolari come le criptovalute e i token non fungibili (NFT).
Quando i tassi sono più bassi, i risparmiatori ottengono rendimenti minimi dalle banche e, quindi, tendono a spostarsi verso asset più rischiosi come le criptovalute per ottenere rendimenti più elevati. L'aumento di questa domanda porta a un'impennata dei prezzi delle criptovalute. Al contrario, quando i tassi di interesse salgono, gli asset tradizionali come le obbligazioni e i conti di risparmio diventano più attraenti, allontanando gli investitori da asset rischiosi come le criptovalute, con un potenziale calo dei loro prezzi.
Le criptovalute sono particolarmente sensibili alle alterazioni dei tassi di interesse, data la loro instabilità intrinseca e l'assenza di una storia finanziaria consolidata. Questa influenza può essere osservata nel movimento storico dei prezzi all'interno del mercato delle criptovalute e, quando i loro prezzi scendono, la liquidità si prosciuga dalla finanza decentralizzata (DeFi).
Sebbene non sia sempre semplice, l'impatto delle variazioni del tasso di interesse sulle dinamiche di prezzo di Bitcoin, con un effetto a catena sui mercati più ampi delle criptovalute, degli NFT e della DeFi, è stato significativo nel tempo.
La storia risale al 2018, quando Janet Yellen era alla guida della Federal Reserve e l'aumento dei tassi di interesse ha coinciso con un crollo del prezzo di Bitcoin da un picco di quasi 20.000$ nel dicembre 2017, a circa 3.200$ nel dicembre 2018, una perdita sostanziale superiore all'80%.
Arriviamo al 2021, quando la Federal Reserve ha introdotto tassi di interesse ultra-bassi durante la pandemia, portando Bitcoin a un massimo storico di oltre 68.000$ a novembre. Tuttavia, l'ultima parte del 2021 ha visto un cambiamento nella posizione della Fed nei confronti dei tassi di interesse e della politica monetaria, con il riemergere dei problemi di inflazione. In risposta a questi, la Fed ha fatto la mossa di aumentare i tassi di interesse e diminuire la liquidità economica. Questo passo verso una politica più restrittiva ha portato a una notevole correzione del mercato crypto nei mesi successivi.
L'aumento dei tassi d'interesse di solito ha un effetto frenante sui mercati. Con l'aumento dei tassi d'interesse, i beni rifugio come le obbligazioni diventano più attraenti per gli investitori. Questo cambiamento nel sentiment può comportare un calo della domanda di criptovalute, portando a un calo dei prezzi. Un altro impatto degli alti tassi di interesse è l'aumento del costo opportunità di detenere asset più rischiosi e l'alto costo del servizio dei prestiti ottenuti per capitalizzare i potenziali guadagni nel mercato delle criptovalute.
Opinioni contrastanti suggeriscono che i cambiamenti a breve termine nelle politiche della Federal Reserve potrebbero non influenzare i detentori di criptovalute a lungo termine che sono disposti a superare periodi di volatilità a causa della loro fiducia nel potenziale duraturo delle criptovalute. Alcune criptovalute potrebbero ancora essere considerate una copertura contro l'inflazione se l'aumento dei tassi di interesse coincide con un'inflazione costantemente elevata, in particolare le criptovalute con un'offerta limitata.
Pertanto, mentre un aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve potrebbe non essere favorevole per le criptovalute a breve termine, un ambiente di tassi di interesse stabili potrebbe inaugurare una crescita a lungo termine per il mercato. Tuttavia, comprendere questa associazione è essenziale per qualsiasi potenziale partecipante al mondo delle criptovalute.
Published At
4/2/2024 1:55:00 PM
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