Tendencia criptográfica para 2024: un aumento de los productos financieros complejos basados en blockchain
Summary:
A medida que nos adentramos en 2024, los productos financieros más complejos están aprovechando la tecnología blockchain. Están surgiendo innovaciones en criptoderivados, con volúmenes de negociación que alcanzan un máximo de USD 2.58 billones y un interés abierto en las opciones criptográficas que establece nuevos récords. Los instrumentos financieros complejos, como las opciones exóticas, los productos estructurados y las obligaciones de deuda colateralizadas (CDO), están ganando terreno dentro del ecosistema de las criptomonedas. El interés institucional, el apetito de los inversores por obtener mayores rendimientos y un nuevo enfoque en la protección del capital están impulsando esta tendencia. A pesar de su escasa representación actual, estos complejos instrumentos sugieren un importante margen de expansión.
En el auge de las criptomonedas en 2017, la tendencia más candente fueron las ofertas iniciales de monedas (ICO). En 2021, todo giraba en torno al auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) y la agricultura de rendimiento. Sin embargo, a medida que nos adentramos en 2024, estamos viendo la aparición de productos financieros más complejos en la cadena de bloques. Desde intrincados derivados hasta materias primas estructuradas, los traders e instrumentos de peso pesado están poniendo un pie en el mercado de activos digitales.
Con cada aumento, la criptoesfera se alinea más con las finanzas tradicionales. Bitcoin, después de todo, se conceptualizó como una alternativa a los sistemas de pago convencionales. Las ICO tomaron su apodo de las OPI financieras, una práctica establecida desde 1783. Además, DeFi ha sistematizado los servicios financieros tradicionales como los préstamos, los préstamos y la creación de rendimientos en un formato descentralizado. Por lo tanto, la introducción de instrumentos financieros más sofisticados en el formato Web3 parece el siguiente paso lógico.
Recientemente, hemos notado un crecimiento sorprendente en el sector de los criptoderivados. Los volúmenes de negociación aumentaron un 37.3% en noviembre, alcanzando un máximo de USD 2.58 billones, el más alto desde marzo, a pesar de que su participación en el mercado general de criptomonedas cayó. Al mismo tiempo, el interés abierto en las opciones criptográficas está estableciendo nuevos récords.
Junto con este sólido crecimiento, están apareciendo productos derivados más avanzados, como el comercio descentralizado de futuros perpetuos y técnicas ingeniosas de gestión de riesgos. Estas innovaciones impulsarán un mayor crecimiento a medida que avanzamos hacia el nuevo año, destacando la introducción de nuevos productos compuestos que se asemejan a los tradicionales.
Existe un creciente interés en productos financieros complejos como opciones exóticas, productos estructurados y obligaciones de deuda colateralizadas (CDO) en el universo de las criptomonedas. En 2021 surgieron intentos de CDO de criptomonedas, y el mercado de productos estructurados de criptomonedas está ganando impulso sutilmente. Sin embargo, estas complejas construcciones siguen representando una pequeña porción del mercado de las criptomonedas, lo que pone de manifiesto un amplio margen de expansión.
Entonces, ¿qué es lo que está alimentando este interés en los productos derivados innovadores? Tres factores parecen estar impulsando esta tendencia: el creciente interés institucional en los activos digitales, el mayor apetito entre los inversores por mayores rendimientos a medida que disminuyen los temores del criptoinvierno y un nuevo enfoque en la protección del capital como resultado de percances pasados.
El mercado mundial de derivados está superando ampliamente el PIB en un factor estimado de 10, con derivados disponibles para casi todos los activos imaginables. A medida que los traders más experimentados se sumerjan, se espera que el mercado de criptoderivados crezca a un ritmo similar.
A medida que la inquietud del criptoinvierno se desvanece, los inversores comienzan a buscar rendimientos masivos. Sin embargo, los riesgos asociados con la piratería pueden disuadir el interés en la agricultura de rendimiento. En su lugar, la atención se está centrando en los derivados y los productos estructurados, que no solo prometen rendimientos lucrativos, sino que también proporcionan protección del capital, una característica ausente en la agricultura de rendimiento.
Los productos financieros estructurados, en particular los que proporcionan seguridad de capital, son cada vez más atractivos. A diferencia de lo que ocurre en el yield farming, en el que los inversores corren el riesgo de liquidarse, los productos financieros estructurados suelen incluir protección del capital e incluso pueden ofrecer rentabilidades garantizadas.
Estas complejas herramientas permiten a los inversores especular sobre el futuro de su activo seleccionado, como Bitcoin. La especulación correcta podría dar lugar a rendimientos significativos. Si se equivocan, los inversores aún recuperan su inversión inicial con una pequeña adición de intereses. Se prefiere la posibilidad de convertir al activo subyacente a una tasa desfavorable al riesgo de liquidación de la agricultura de rendimiento.
Los productos financieros estructurados se hicieron inmensamente populares en las finanzas convencionales antes de que la crisis financiera erosionara la confianza en ellos. Diseñados para ofrecer resultados de riesgo-rentabilidad personalizables, eran ideales para una amplia gama de carteras. A medida que el mercado de las criptomonedas madura hacia rendimientos predecibles y carteras diversificadas, estas herramientas están preparadas para recuperar su antigua popularidad.
La preservación del capital es ahora primordial, especialmente a medida que las criptomonedas se generalizan. Esta demanda impulsa la innovación, lo que lleva a la aparición de instrumentos financieros complejos. Los productos estructurados on-chain y los derivados complejos experimentarán un rápido crecimiento de los activos, lo que supondrá una innovación significativa en el auge actual.
Lucas Kiely es el director de inversiones de Yield App, liderando la asignación de carteras de inversión y desarrollando una gama diversificada de productos de inversión. Anteriormente, dirigió QIS y operaciones de derivados estructurados en Credit Suisse en Hong Kong y dirigió derivados exóticos en UBS en Australia.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph. El artículo está destinado únicamente a información general y no debe considerarse como asesoramiento legal o de inversión.
Published At
12/22/2023 11:58:02 PM
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