Криптотренд 2024 года: всплеск сложных финансовых продуктов на основе блокчейна
Summary:
По мере того, как мы приближаемся к 2024 году, все более сложные финансовые продукты используют технологию блокчейн. Появляются инновации в криптодеривативах: объемы торгов достигли пика в 2,58 триллиона долларов, а открытый интерес к криптоопционам установил новые рекорды. Сложные финансовые инструменты, такие как экзотические опционы, структурированные продукты и обеспеченные долговые обязательства (CDO), набирают обороты в криптоэкосистеме. Институциональный интерес, аппетит инвесторов к более высокой доходности и новый акцент на защите капитала стимулируют эту тенденцию. Несмотря на то, что в настоящее время эти сложные инструменты представлены немного, они предлагают значительные возможности для расширения.
Во время всплеска криптовалют в 2017 году самым горячим трендом были первичные предложения монет (ICO). Перенесемся в 2021 год, и все это было связано с ростом децентрализованных финансов (DeFi) и доходного фермерства. Однако по мере того, как мы вступаем в 2024 год, мы наблюдаем появление более сложных финансовых продуктов на блокчейне. От сложных деривативов до структурированных товаров — трейдеры-тяжеловесы и инструменты выходят на рынок цифровых активов.
С каждым всплеском криптосфера все больше сближается с традиционными финансами. Биткоин, в конце концов, был задуман как альтернатива обычным платежным системам. ICO получили свое название от финансовых IPO, устоявшейся практики с 1783 года. Более того, DeFi систематизировал традиционные финансовые услуги, такие как заимствование, кредитование и создание доходности, в децентрализованном формате. Таким образом, внедрение более сложных финансовых инструментов в формате Web3 кажется следующим логичным шагом.
В последнее время мы заметили поразительный рост в секторе криптодеривативов. Объемы торгов выросли на 37,3% в ноябре, достигнув пика в $2,58 трлн — самого высокого показателя с марта, несмотря на падение их доли в общем крипторынке. В то же время открытый интерес к криптоопционам бьет новые рекорды.
Наряду с этим устойчивым ростом появляются более продвинутые производные продукты, в том числе децентрализованная торговля бессрочными фьючерсами и изобретательные методы управления рисками. Эти инновации будут стимулировать дальнейший рост по мере того, как мы вступаем в новый год, подчеркивая внедрение новых композитных продуктов, напоминающих традиционные.
В криптовселенной растет интерес к сложным финансовым продуктам, таким как экзотические опционы, структурированные продукты и обеспеченные долговые обязательства (CDO). В 2021 году появились попытки создания криптовалютных CDO, и рынок криптовалютных структурированных продуктов незаметно набирает обороты. Тем не менее, эти сложные конструкции продолжают представлять собой крошечный срез криптовалютного рынка, подчеркивая огромные возможности для расширения.
Так что же подпитывает этот интерес к инновационным производным продуктам? Эта тенденция, по-видимому, обусловлена тремя факторами: растущим институциональным интересом к цифровым активам, повышенным аппетитом инвесторов к более высокой доходности по мере того, как страхи перед криптозимой ослабевают, и вновь обретенным вниманием к защите капитала в результате прошлых неудач.
Мировой рынок деривативов значительно превышает ВВП, по оценкам, в 10 раз, при этом деривативы доступны почти для всех мыслимых активов. Ожидается, что по мере того, как более опытные трейдеры погружаются в рынок, рынок криптовалютных деривативов будет расти аналогичными темпами.
По мере того, как трепет от криптозимы утихает, инвесторы начинают искать огромную прибыль. Однако риски, связанные со взломом, могут сдерживать интерес к доходному фермерству. Вместо этого фокус смещается на деривативы и структурированные продукты, которые не только обещают прибыль, но и обеспечивают защиту капитала - функция, отсутствующая в доходном фермерстве.
Структурированные финансовые продукты, особенно те, которые обеспечивают сохранность капитала, становятся все более привлекательными. В отличие от доходного фермерства, где инвесторы рискуют ликвидироваться, структурированные финансовые продукты часто включают защиту капитала и даже могут предлагать гарантированную доходность.
Эти сложные инструменты позволяют инвесторам спекулировать на будущем выбранного ими актива, например, биткоина. Правильная спекуляция может привести к значительной прибыли. Если они ошибаются, инвесторы все равно возвращают свои первоначальные инвестиции с небольшим добавлением процентов. Возможность конвертации в базовый актив по невыгодному курсу предпочтительнее риска ликвидации доходного фермерства.
Структурированные финансовые продукты стали чрезвычайно популярными в традиционных финансах до того, как финансовый кризис подорвал доверие к ним. Разработанные для обеспечения настраиваемых результатов соотношения риска и доходности, они идеально подходили для широкого спектра портфелей. По мере того, как криптовалютный рынок созревает в сторону предсказуемой доходности и диверсифицированных портфелей, эти инструменты должны восстановить свою былую популярность.
Сохранение капитала сейчас имеет первостепенное значение, особенно в связи с тем, что криптовалюта становится мейнстримом. Этот спрос подпитывает инновации, приводя к появлению сложных финансовых инструментов. Структурированные продукты в сети и сложные деривативы будут испытывать быстрый рост активов, что ознаменует собой значительную инновацию в текущем всплеске.
Лукас Кили — директор по инвестициям Yield App, отвечающий за распределение инвестиционного портфеля и разрабатывающий диверсифицированную линейку инвестиционных продуктов. Ранее он руководил QIS и торговлей структурированными деривативами в Credit Suisse в Гонконге и возглавлял отдел экзотических деривативов в UBS в Австралии.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph. Статья предназначена только для общей информации и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация.
Published At
12/22/2023 11:58:02 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.