Tendance crypto 2024 : une montée en puissance des produits financiers complexes basés sur la blockchain
Summary:
À l’aube de 2024, des produits financiers plus complexes exploitent la technologie blockchain. Des innovations dans le domaine des dérivés cryptographiques sont en train d’émerger, avec des volumes de transactions culminant à 2,58 billions de dollars et un intérêt ouvert pour les options cryptographiques établissant de nouveaux records. Les instruments financiers complexes tels que les options exotiques, les produits structurés et les obligations adossées à des créances (CDO) gagnent du terrain au sein de l’écosystème cryptographique. L’intérêt des institutions, l’appétit des investisseurs pour des rendements plus élevés et l’accent mis sur la protection du capital sont à l’origine de cette tendance. Malgré leur faible représentation actuelle, ces instruments complexes laissent entrevoir une marge d’expansion importante.
Lors de la flambée des crypto-monnaies en 2017, la tendance la plus en vogue a été les offres initiales de pièces de monnaie (ICO). Avance rapide jusqu’en 2021, et tout tournait autour de l’essor de la finance décentralisée (DeFi) et du yield farming. À l’aube de 2024, cependant, nous assistons à l’émergence de produits financiers plus complexes sur la blockchain. Qu’il s’agisse de produits dérivés complexes ou de matières premières structurées, les traders et les instruments de poids lourds mettent un pied sur le marché des actifs numériques.
À chaque hausse, la sphère crypto s’aligne davantage sur la finance traditionnelle. Bitcoin, après tout, a été conceptualisé comme une alternative aux systèmes de paiement conventionnels. Les ICO tirent leur surnom des introductions en bourse financières, une pratique établie depuis 1783. De plus, la DeFi a systématisé les services financiers traditionnels tels que l’emprunt, le prêt et la création de rendement dans un format décentralisé. Ainsi, l’introduction d’instruments financiers plus sophistiqués au format Web3 semble être la prochaine étape logique.
Récemment, nous avons remarqué une croissance frappante dans le secteur des dérivés cryptographiques. Les volumes d’échanges ont augmenté de 37,3 % en novembre, atteignant un pic de 2,58 billions de dollars, le plus élevé depuis mars, malgré la baisse de leur part sur le marché global des crypto-monnaies. Dans le même temps, l’intérêt ouvert pour les options cryptographiques établit de nouveaux records.
Parallèlement à cette forte croissance, des produits dérivés plus avancés apparaissent, notamment le trading de contrats à terme perpétuels décentralisés et des techniques inventives de gestion des risques. Ces innovations stimuleront la croissance à l’aube de la nouvelle année, en mettant en évidence l’introduction de nouveaux produits composites ressemblant à des produits traditionnels.
Il y a un intérêt croissant pour les produits financiers complexes comme les options exotiques, les produits structurés et les obligations adossées à des créances (CDO) dans l’univers des crypto-monnaies. Des tentatives de CDO cryptographiques ont fait surface en 2021, et le marché des produits structurés cryptographiques prend subtilement de l’ampleur. Pourtant, ces constructions complexes continuent de représenter une infime partie du marché des crypto-monnaies, ce qui met en évidence un vaste champ d’expansion.
Alors, qu’est-ce qui alimente cet intérêt pour les produits dérivés innovants ? Trois facteurs semblent être à l’origine de cette tendance : l’intérêt croissant des institutions pour les actifs numériques, l’appétit accru des investisseurs pour des rendements plus élevés à mesure que les craintes liées à l’hiver crypto s’estompent, et un nouvel accent mis sur la protection du capital résultant des mésaventures passées.
Le marché mondial des produits dérivés dépasse largement le PIB d’un facteur 10 estimé, avec des produits dérivés disponibles pour presque tous les actifs imaginables. Au fur et à mesure que les traders plus chevronnés plongent, le marché des dérivés cryptographiques devrait croître à un rythme similaire.
Alors que l’appréhension de l’hiver crypto s’estompe, les investisseurs commencent à rechercher des rendements massifs. Cependant, les risques associés au piratage peuvent dissuader l’intérêt pour le yield farming. Au lieu de cela, l’accent est mis sur les produits dérivés et les produits structurés qui non seulement promettent des rendements lucratifs, mais offrent également une protection du capital - une caractéristique absente du yield farming.
Les produits financiers structurés, en particulier ceux qui assurent la sécurité du capital, sont de plus en plus attrayants. Contrairement à l’agriculture de rendement où les investisseurs risquent la liquidation, les produits financiers structurés incluent souvent une protection du capital et peuvent même offrir des rendements garantis.
Ces outils complexes permettent aux investisseurs de spéculer sur l’avenir de l’actif qu’ils ont sélectionné, comme le bitcoin. Une spéculation correcte pourrait se traduire par des rendements importants. En cas d’erreur, les investisseurs récupèrent tout de même leur investissement initial avec un petit supplément d’intérêt. La possibilité de convertir l’actif sous-jacent à un taux défavorable est préférée au risque de liquidation du yield farming.
Les produits financiers structurés sont devenus immensément populaires dans la finance conventionnelle avant que la crise financière n’érode la confiance à leur égard. Conçus pour offrir des résultats risque-rendement personnalisables, ils étaient idéaux pour un large éventail de portefeuilles. Au fur et à mesure que le marché des crypto-monnaies évolue vers des rendements prévisibles et des portefeuilles diversifiés, ces outils sont appelés à retrouver leur popularité d’antan.
La préservation du capital est désormais primordiale, d’autant plus que les crypto-monnaies se généralisent. Cette demande alimente l’innovation, conduisant à l’émergence d’instruments financiers complexes. Les produits structurés on-chain et les produits dérivés complexes connaîtront une croissance rapide de leurs actifs, ce qui marquera une innovation significative dans la flambée actuelle.
Lucas Kiely est le directeur des investissements de Yield App, où il dirige l’allocation du portefeuille d’investissement et développe une gamme de produits d’investissement diversifiés. Auparavant, il a dirigé le trading de QIS et de dérivés structurés chez Credit Suisse à Hong Kong et a dirigé les produits dérivés exotiques chez UBS en Australie.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph. Cet article est destiné à fournir des informations générales uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement.
Published At
12/22/2023 11:58:02 PM
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