Активность на спотовом рынке подпитывает рост биткоина на 14,5% до 20-месячного максимума
Summary:
За прошедшую неделю биткоин (BTC) вырос на 14,5%, достигнув 20-месячного пика в $41 130. Несмотря на ликвидацию фьючерсов на биткоин на $100 млн в течение 24 часов, оценка данных по биткоин-деривативам указывает на значительную активность на спотовом рынке. Поскольку фьючерсный рынок остается относительно спокойным и нет никаких признаков массовых распродаж, если биткоин превысит порог в 43 000 долларов, недавний всплеск, по-видимому, в первую очередь вызван накоплением на спотовом рынке и снижением доступности монет на биржах.
За прошедшую неделю биткоин (BTC) вырос на ошеломляющие 14,5%, достигнув 20-месячного пика в 41 130 долларов к 4 декабря. Это вызвало большой ажиотаж и множество возможностей среди трейдеров и аналитиков, особенно после ликвидации медвежьих фьючерсов на биткоин на 100 миллионов долларов в течение одного дня. Однако анализ данных по деривативам биткоина выявляет другую версию, указывающую на то, что фактическое действие произошло на спотовом рынке.
Что касается эффекта от недавней ликвидации фьючерсов на биткоин, то, хотя Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсные контракты на биткоин с расчетами в долларах США без участия физических биткойнов, нет никаких сомнений в том, что эти фьючерсные рынки оказывают значительное влияние на спотовые цены. Сам размер фьючерсов на биткоин с совокупным открытым интересом в 20 миллиардов долларов показывает растущий интерес профессиональных инвесторов. Для сравнения, за ту же неделю были ликвидированы короткие позиции по фьючерсам BTC на сумму всего 200 миллионов долларов, что составляет всего 1% от общего количества непогашенных контрактов. Эта цифра ничтожно мала по сравнению со значительным объемом торгов в 190 миллиардов долларов за тот же период.
Даже когда внимание сосредоточено на CME, которая часто связана с потенциальной инфляцией объема торгов, ее ежедневный объем в 2,67 миллиарда долларов мог бы легко поглотить 24-часовую ликвидацию в размере 100 миллионов долларов. Это заставило инвесторов задаться вопросом, не является ли недавнее ралли биткоина результатом нацеливания на несколько значимых фигур на фьючерсных рынках.
При попытке измерить ликвидацию в различных ценовых точках необходимо учитывать различные факторы, например, достаточно ли хеджированы киты и маркет-мейкеры или способны ли они добавить больше маржи. Даже несмотря на стремительное восхождение биткоина к 20-летнему пику, рынки фьючерсов и опционов кажутся довольно спокойными. Три важных данных указывают на то, что нет веских причин ожидать волны ликвидации коротких контрактов, если биткоин взлетит выше уровня 43 500 долларов.
В связи с тем, что стоимость биткоина выросла на 14,5% в течение недели, а короткие фьючерсные контракты на сумму всего 200 миллионов долларов были ликвидированы, возникают вопросы о том, использовали ли медведи осторожное кредитное плечо или постоянно увеличивали свои маржинальные депозиты для защиты своих позиций. Учитывая ставку финансирования и базисную ставку фьючерсов, нет четких признаков того, что превышение уровня в $43 000 приведет к массовым распродажам. По сути, недавний рост в первую очередь поддерживается накоплением на спотовом рынке и уменьшением доступного предложения монет на биржах. За прошедшую неделю биржи сообщили о чистом сливе 8 275 BTC, согласно данным Coinglass.
[Эту новостную статью не следует интерпретировать как юридическую или инвестиционную консультацию. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и суждения Cointelegraph.]
Published At
12/4/2023 5:26:07 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.