L'attività del mercato spot alimenta l'impennata del 14,5% di Bitcoin ai massimi di 20 mesi
Summary:
Nell'ultima settimana, Bitcoin (BTC) è aumentato del 14,5%, raggiungendo un picco di 20 mesi di 41.130$. Nonostante la liquidazione di 100 milioni di dollari dei futures su Bitcoin in 24 ore, una valutazione dei dati sui derivati di Bitcoin indica un'attività significativa nel mercato spot. Con il mercato dei futures che rimane relativamente calmo e nessun segno di massicce vendite se Bitcoin dovesse superare la soglia dei 43.000$, la recente impennata sembra essere alimentata principalmente dall'accumulo del mercato spot e dalla ridotta disponibilità di monete sugli exchange.
Nell'ultima settimana, Bitcoin (BTC) è salito di uno sbalorditivo 14,5%, raggiungendo un valore massimo di 20 mesi di 41.130$ il 4 dicembre. Ciò ha alimentato molto entusiasmo e numerose possibilità tra i trader e gli analisti, in particolare dopo la liquidazione da 100 milioni di dollari dei futures ribassisti su Bitcoin in un solo giorno. Tuttavia, l'analisi dei dati sui derivati di Bitcoin rivela un'altra narrazione, che indica che l'azione effettiva si è verificata nel mercato spot.
Per quanto riguarda l'effetto delle recenti liquidazioni dei futures su Bitcoin, mentre il Chicago Mercantile Exchange (CME) offre contratti futures su Bitcoin regolati in USD senza alcun Bitcoin fisico, non c'è dubbio che questi mercati dei futures abbiano una notevole influenza sui prezzi spot. La vastità dei futures su Bitcoin, con un open interest combinato di 20 miliardi di dollari, mostra il crescente interesse degli investitori professionali. In confronto, durante la stessa settimana sono stati liquidati solo 200 milioni di dollari di short sui futures su BTC, pari solo all'1% del totale dei contratti in essere. Questo numero è sminuito dal significativo volume di scambi di 190 miliardi di dollari nello stesso periodo.
Anche quando l'attenzione è focalizzata sul CME, che è spesso legato a una potenziale inflazione del volume degli scambi, il suo volume giornaliero di 2,67 miliardi di dollari avrebbe potuto facilmente assorbire una liquidazione di 100 milioni di dollari in 24 ore. Ciò ha spinto gli investitori a chiedersi se il recente rally di Bitcoin possa essere il risultato del targeting di alcune cifre significative nei mercati dei futures.
Quando si tenta di misurare le liquidazioni a prezzi diversi, è necessario considerare vari fattori, ad esempio se le balene e i market maker sono sufficientemente coperti o in grado di aggiungere più margine. Anche con l'ascesa fulminea di Bitcoin a un picco di 20 anni, i mercati dei futures e delle opzioni sembrano piuttosto calmi. Tre dati significativi indicano che non ci sono validi motivi per aspettarsi un'ondata di liquidazioni di contratti short se Bitcoin dovesse superare il livello di 43.500$.
Con il valore di Bitcoin che è aumentato del 14,5% in una settimana e solo 200 milioni di dollari di contratti futures short che sono stati liquidati, emergono dubbi sul fatto che i ribassisti abbiano utilizzato una leva cauta o abbiano continuamente rafforzato i loro depositi di margine per proteggere le loro posizioni. Considerando il funding rate e il tasso di base dei futures, non c'è alcun chiaro segno che il superamento del livello di 43.000$ porterebbe a massicce vendite. In sostanza, il recente aumento è sostenuto principalmente dall'accumulo del mercato spot e da una diminuzione dell'offerta di monete disponibile sugli exchange. Nell'ultima settimana, gli exchange hanno riportato un drenaggio netto di 8.275 BTC, secondo i dati di Coinglass.
[Questo articolo non deve essere interpretato come una consulenza legale o di investimento. Le opinioni, i pensieri e i punti di vista qui espressi appartengono esclusivamente all'autore e non rispecchiano o rappresentano necessariamente i punti di vista e i giudizi di Cointelegraph.]
Published At
12/4/2023 5:26:07 PM
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