S&P 500 e Bitcoin Dip: decifrare l'impatto dell'inflazione e dell'economia globale
Summary:
L'S&P 500 e Bitcoin hanno entrambi registrato cali dopo aver toccato livelli record, portando gli analisti a considerare i comuni driver di correzione. Le preoccupazioni per l'inflazione, i cambiamenti nelle abitudini di risparmio e il rallentamento economico della Cina hanno messo a dura prova le istituzioni finanziarie statunitensi e il mercato in generale. Mentre Bitcoin potrebbe beneficiare della sua scarsità proprio come l'oro, sostenere Bitcoin durante le instabilità economiche rimane una sfida. Gli effetti dello stato economico della Cina sui prezzi di Bitcoin rimangono incerti, rendendo rischioso prevedere un aumento degli investimenti in criptovalute in mezzo a un potenziale ulteriore declino del mercato.
Il 12 aprile, l'S&P 500 è sceso sotto la soglia dei 5.150 punti dopo aver toccato un massimo storico il 28 marzo. Nello stesso periodo, anche il prezzo di Bitcoin (BTC) ha subito un duro colpo, sollevando dubbi sul fatto che i fattori che influenzano la correzione del mercato azionario stiano influenzando anche le criptovalute. Nelle ultime quattro settimane, l'indice S&P 500 non era sceso sotto 5.120, ma ora sta subendo un calo del 2,9% dal picco di 5.333. Ciò è in gran parte dovuto alle preoccupazioni sulla capacità della Federal Reserve di ridurre i tassi di interesse in un contesto di inflazione costantemente elevata.
Lo stesso giorno, le principali banche americane come JPMorgan e Wells Fargo hanno registrato un calo del 4% del reddito netto da interessi trimestrali, rispecchiando i problemi che le banche più piccole hanno dovuto affrontare nel 2023. I clienti hanno spostato i loro fondi dai tradizionali conti di risparmio ad alternative più redditizie come i certificati di deposito (CD); questa variazione contribuisce al calo del 5,7% delle azioni di JPMorgan il 12 aprile, nonostante un aumento del 6% degli utili netti per il Q1 su base annua.
L'inflazione inarrestabile è la causa principale dell'attuale crollo del mercato azionario, che porta la banca centrale a mantenere alti i tassi di interesse, il che a sua volta riduce la liquidità. Questo potrebbe avere un risvolto positivo per Bitcoin. Proprio come l'oro, Bitcoin potrebbe trarre vantaggio dall'essere una materia prima limitata. L'oro ha raggiunto il massimo storico di 2.431 dollari il 12 aprile, il che non ha sollevato alcun allarme sul mercato.
Quando il 10 aprile i rendimenti dei titoli a 5 anni del Tesoro statunitense hanno raggiunto un massimo di cinque mesi, hanno sottolineato il fastidio degli investitori per i rendimenti inferiori al 4,5%, considerando le previsioni di inflazione. Ciò ha due conseguenze principali: in primo luogo, aumenta i costi di rifinanziamento del debito pubblico e, in secondo luogo, scoraggia le imprese dall'assumere o espandersi a causa dei migliori rendimenti del reddito fisso.
Con i prezzi dell'oro in aumento e gli investitori che si rivolgono ai Treasury statunitensi per ottenere rendimenti migliori, ciò suggerisce una mancanza di fiducia nell'economia. Ciò rende difficile sostenere gli investimenti in Bitcoin, indipendentemente dall'andamento dell'inflazione. Solo una piccola parte del mercato vede Bitcoin come un investimento sicuro, rendendo altamente speculativi i suggerimenti sulla prosperità della criptovaluta durante un crollo del mercato azionario.
Oltre alle politiche monetarie più rigorose della Federal Reserve e al calo della fiducia nell'economia statunitense, anche il preoccupante settore immobiliare cinese e i dati del commercio estero scadenti pongono preoccupazioni significative. A marzo, le esportazioni cinesi sono diminuite del 7,5% su base annua, più del previsto calo del 2,3%. Gli analisti sono preoccupati per un eccesso di capacità in alcuni settori cinesi e non vedono una rapida ripresa, principalmente a causa della crisi in corso nel settore immobiliare.
In aggiunta alle preoccupazioni, l'agenzia di rating di Fitch ha declassato il rating del credito sovrano della Cina a negativo, poiché il paese prevede di emettere 138 miliardi di dollari in obbligazioni a lungo termine per stimolare la crescita economica. Alla fine del 2023, le banche in Cina hanno riportato tassi di immobili in sofferenza fino al 5%. Anche i principali sviluppatori immobiliari, tra cui Evergrande e Country Garden, hanno annunciato il fallimento.
Sebbene la Cina aggiunga una notevole incertezza ai mercati globali, il suo effetto sui prezzi di Bitcoin non è ancora chiaro. Puntare sugli investitori per aumentare i loro asset crittografici se l'S&P continua a scendere potrebbe essere eccessivamente ottimistico.
Le informazioni presentate in questo articolo non sono da intendersi come consigli o raccomandazioni di investimento. Qualsiasi decisione di investimento o di trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero eseguire le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
4/12/2024 11:21:00 PM
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