El S&P 500 y la caída de Bitcoin: descifrando el impacto de la inflación y la economía global
Summary:
Tanto el S&P 500 como el Bitcoin experimentaron caídas desde que alcanzaron máximos históricos, lo que llevó a los analistas a considerar los impulsores de corrección comunes. Las preocupaciones sobre la inflación, los cambios en los hábitos de ahorro y la desaceleración económica de China han desafiado a las instituciones financieras estadounidenses y al mercado en general. Si bien Bitcoin podría beneficiarse de su escasez al igual que el oro, abogar por Bitcoin durante las inestabilidades económicas sigue siendo un desafío. Los efectos del estado económico de China en los precios de Bitcoin siguen siendo inciertos, por lo que es arriesgado predecir un aumento de la inversión en criptomonedas en medio de una posible mayor caída del mercado.
El 12 de abril, el S&P 500 se hundió por debajo de la marca de los 5.150 puntos después de alcanzar un máximo histórico el 28 de marzo. Durante el mismo período, el precio de Bitcoin (BTC) también se vio afectado, lo que plantea dudas sobre si los factores que afectan a la corrección del mercado de valores también están afectando a las criptomonedas. En las últimas cuatro semanas, el índice S&P 500 no había caído por debajo de 5.120, pero ahora está experimentando una caída del 2,9% desde su máximo de 5.333. Esto se debe en gran medida a las preocupaciones sobre la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés en medio de una inflación constantemente alta.
El mismo día, los principales bancos estadounidenses, como JPMorgan y Wells Fargo, informaron de un descenso del 4% en sus ingresos netos trimestrales por intereses, lo que refleja los problemas a los que se enfrentaron los bancos más pequeños en 2023. Los clientes han estado moviendo sus fondos de las cuentas de ahorro tradicionales a alternativas más rentables como los certificados de depósito (CD); este cambio contribuye a la caída del 5,7% de las acciones de JPMorgan el 12 de abril, a pesar de un aumento del 6% en las ganancias netas del primer trimestre en términos interanuales.
La inflación implacable es la principal causa de la actual caída del mercado de valores, lo que lleva al banco central a mantener altas las tasas de interés, lo que a su vez reduce la liquidez. Esto podría tener un lado positivo para Bitcoin. Al igual que el oro, Bitcoin podría beneficiarse de ser un producto limitado. El oro alcanzó un máximo histórico de 2.431 dólares el 12 de abril, lo que no hizo saltar las alarmas del mercado.
Cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 5 años alcanzaron un máximo de cinco meses el 10 de abril, subrayó la molestia de los inversores con rendimientos por debajo del 4,5%, teniendo en cuenta el pronóstico de inflación. Esto tiene dos consecuencias principales: en primer lugar, aumenta los costes de refinanciación de la deuda pública y, en segundo lugar, desalienta a las empresas a contratar o expandirse debido a la mejora de la rentabilidad de la renta fija.
Con los precios del oro en alza y los inversores recurriendo a los bonos del Tesoro de EE.UU. para obtener mejores rendimientos, sugiere una falta de fe en la economía. Esto dificulta la defensa de las inversiones en Bitcoin, independientemente de las tendencias de la inflación. Solo una pequeña parte del mercado ve a Bitcoin como una inversión segura, lo que hace que las sugerencias sobre la criptomoneda prosperen durante una caída del mercado de valores sean altamente especulativas.
Además de las políticas monetarias más estrictas de la Reserva Federal y la disminución de la confianza en la economía estadounidense, el preocupante sector inmobiliario de China y las cifras deficientes del comercio exterior también plantean preocupaciones significativas. En marzo, las exportaciones de China cayeron un 7,5% interanual, más que el descenso previsto del 2,3%. Los analistas están preocupados por un exceso de capacidad en algunos sectores chinos y no ven que se produzca una recuperación rápida, principalmente debido a la actual crisis del sector inmobiliario.
Además de las preocupaciones, la agencia calificadora de Fitch rebajó la calificación crediticia soberana de China a negativa, ya que el país planea emitir 138.000 millones de dólares en bonos a largo plazo para impulsar el crecimiento económico. A finales de 2023, los bancos de China informaron de ratios de propiedad de préstamos incobrables de hasta el 5%. Los principales promotores inmobiliarios, como Evergrande y Country Garden, también han anunciado su bancarrota.
Si bien China agrega una incertidumbre considerable a los mercados globales, su efecto en los precios de Bitcoin aún no está claro. Confiar en que los inversores aumenten sus criptoactivos si el S&P sigue cayendo podría ser demasiado optimista.
La información presentada en este artículo no pretende ser un consejo o recomendación de inversión. Cualquier inversión o decisión comercial implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
Published At
4/12/2024 11:21:00 PM
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