Negociação de Token Pré-Lançamento: Alta Volatilidade, Altos Riscos Recompensando Alguns Investidores
Summary:
A tendência de negociação de tokens pré-lançamento está crescendo entre os investidores de criptomoedas, apesar de sua alta volatilidade de preço. Criptomoedas como Wormhole e Jupiter experimentaram extrema volatilidade pré-lançamento. De acordo com um relatório da Keyrock, entender o impacto da liquidez do mercado na volatilidade de um token é necessário para a tomada de risco calculada. O relatório também destacou que a maioria dos mercados de pré-lançamento não é lucrativa devido ao aumento da volatilidade. No entanto, um grande número de investidores de alto risco continua a participar da negociação de pré-lançamento com a esperança de alcançar retornos mais altos.
Um número crescente de investidores no reino da criptomoeda está se tornando atraído para a negociação de tokens pré-lançamento, uma tendência que traz consigo um nível de volatilidade de preço que pode ser até 20 vezes maior do que a negociação pós-lançamento. Antes de seu evento de geração de token (TGE), criptomoedas como a da Wormhole (W) registraram uma volatilidade impressionante de 3.000%, em comparação com um 100% mais modesto apenas uma semana após o lançamento, como ilustrado por cálculos históricos de volatilidade, que são influenciados pelo desvio padrão de sete dias e taxas de retorno, usando o preço médio ponderado por volume (VWAP) como ponto de referência. Uma história semelhante pode ser vista com o token Jupiter (JUP), com a volatilidade pré-lançamento atingindo mais de 2.800%, apenas para cair para cerca de apenas 150% uma semana após a disponibilidade pública, conforme relatado pela Keyrock e compartilhado com o Cointelegraph.
Keyrock argumenta que uma compreensão de como a liquidez do mercado afeta a volatilidade de um token pode ser útil para os investidores ao considerar o risco. A mudança notável na volatilidade do mercado antes e depois da TGE fornece uma demonstração clara do papel significativo que a liquidez do mercado desempenha na estabilidade do mercado. Além disso, sublinha a necessidade de um mercado suficientemente profundo para uma descoberta eficaz dos preços. Enquanto isso, oferecendo uma medida valiosa para compradores e vendedores.
Os passos iniciais da descoberta de preços na fase pré-TGE praticamente desapareceram devido à falta de liquidez nos mercados de pré-lançamento. Em essência, a descoberta de preço é o efeito de compradores e vendedores designarem naturalmente o preço de um ativo. A Keyrock acredita que não há descoberta de preço sem liquidez.
Apesar dos obstáculos enfrentados pela negociação pré-TGE em termos de liquidez e volatilidade, um número crescente de investidores propensos ao risco continua atraído para essa forma de negociação. Eles pretendem tirar uma vantagem pioneira para ganhar exposição a novos projetos cripto com a expectativa de retornos lucrativos.
Observou-se que um aumento nas compras de pré-lançamento, particularmente entre investidores substanciais (também conhecidos como baleias), se correlaciona com o medo de perder (FOMO) em potenciais oportunidades de investimento. Isso muitas vezes leva as baleias a comprar a preços relativamente altos.
Keyrock afirma que o Mercado de Baleias apresenta uma narrativa contrastante, testemunhando um aumento significativo apenas dias antes do TGE. Provavelmente impulsionados por uma onda avassaladora de FOMO, os compradores respondem por 80% da atividade do mercado.
No entanto, a alta volatilidade observada nesses mercados tende a tornar a maioria dos mercados pré-TGE não rentáveis para os compradores. Apesar dessa reviravolta inicial, mais de 95% dos investidores pré-token no token da Ethena Labs (ENA) e no token do jogo ocioso Pixels (PIXEL) conseguiram gerar lucro, demonstrando assim o potencial lucrativo que o investimento pré-TGE pode render.
A moeda ENA demonstrou uma trajetória ascendente com um aumento de 14% desde o lançamento, enquanto a moeda Pixel registrou uma queda de mais de 31% desde sua introdução no mercado.
No entanto, nem todos os lançamentos de tokens apresentam resultados tão positivos. Por exemplo, mais de 60% dos investidores pré-token no Portal (PORTAL) sofreram perdas, com o valor do token caindo mais de 82% desde seu lançamento no final de fevereiro.
Published At
5/14/2024 4:07:11 PM
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