尽管市场波动，但比特币看涨：未来预测超过 50,000 美元
Summary:
尽管比特币价格低于 42,000 美元，但根据市场预测，该加密货币有可能达到甚至超过 50,000 美元。即使在下跌6.9%之后，交易员们仍然保持乐观情绪。最近杠杆多头比特币期货的清算引发了7%的修正，但比特币的价值在随后的六个交易小时内上涨了4.2%。BTC期货溢价自始至终都表现出弹性，有助于看涨期权和看跌期权之间的成本平衡。现货市场的混乱似乎是造成近期价格波动的原因。尽管价格有所回调，但衍生品仍表明保持积极势头。
尽管比特币尚未超过 2023 年的峰值，并徘徊在 44,000 美元的巨大障碍之下，但加密货币仍有希望达到并超过 50,000 美元。尽管比特币目前低于 42,000 美元，但市场预测表明比特币将飙升。显然，比特币衍生品指标显示出交易者坚定不移的乐观情绪，尽管最近下跌了 6.9%。问题在于乐观情绪是否能刺激进一步增长。
12 月 11 日，杠杆多头比特币期货清算，金额为 1.27 亿美元。虽然它可能看起来很可观，但它占总未平仓合约的不到 1%，而未平仓合约代表了所有未偿合约的价值。不可否认的是，这在 20 分钟内引发了 7% 的修正。
可以说，衍生品市场对这种价格下跌趋势产生了重大影响。这种观点没有考虑到，在 12 月 11 日跌至 40,200 美元后，比特币的价值在随后的六个交易小时内上涨了 4.2%。这意味着大规模清算订单很久以前就失去了优势，从而打消了仅由期货市场主导崩盘的信念。
为了衡量有影响力的比特币参与者是否仍然保持看涨前景，重点应该放在比特币期货溢价或基差利率上。在专业交易员中注意到，他们更喜欢固定利率的月度合约，该指标在中性市场中通常提供 5% 至 10% 的溢价，以补偿延长的结算时间框架。
有趣的是，12 月 11 日，BTC 期货溢价在盘中价格下跌 9% 的情况下表现出弹性，始终保持在中性至看涨的 10% 关口上方。空头的大幅激增将使该指标降至5%至10%的中性区间。
同样，期权市场可以洞察投资者在近期调整后的乐观情绪。一个值得关注的关键指标是 25% 的 delta 偏度，它揭示了套利平台和做市商是否在大幅收取价格上涨或下跌的保护费用。
高于 7% 的偏度指标表明预计比特币价格会下跌，而热情高涨的时期通常会导致 7% 的负偏度。自 12 月 5 日以来，BTC 期权偏度一直保持中性，看涨（买入）和看跌（卖出）期权之间的成本相等。虽然这并不像前两周看跌期权以10%的折扣交易那样有希望，但在自12月10日以来的6.1%回调之后，弹性似乎很明显。
至于散户交易者，尽管比特币的表现不一致，但他们的情绪似乎倾向于中性而不是看涨。证据在于永续合约或反向掉期，其中嵌入了每八小时重新计算一次的利率。多头头寸需求的增加与正融资利率相对应，12 月 8 日至 12 月 10 日期间小幅增长 0.045%。这相当于每周 0.9%，因此对于交易者来说，维持头寸并不困难。
考虑到比特币自 10 月以来飙升了 52%，这些数字反映了一个健康的情况。这表明，随后的反弹并不是由过度杠杆化的零售多头推动的。推高至 44,700 美元并随后暴跌至当前的 41,300 美元似乎主要受到现货市场的影响。这并不一定意味着复苏已经开始，但由于对现货交易所交易基金（ETF）批准的过度希望，它大大减少了更多清算的前景。
最终，比特币多头可以感到一定程度的安慰，因为衍生品表明在价格调整中保持了积极的势头。但是，本文不是对投资或交易的认可或建议。此类决定具有一定的风险，因此应在尽职调查和研究后做出。
Published At
12/13/2023 12:47:35 AM
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