Bitcoin em alta apesar das flutuações do mercado: futuro previsto acima de US$ 50.000
Summary:
Apesar do preço do Bitcoin ser negociado abaixo de US$ 42.000, é possível que a criptomoeda possa atingir e até superar US$ 50.000, de acordo com previsões do mercado. O otimismo permanece entre os traders mesmo após uma queda de 6,9%. A recente liquidação de futuros longos alavancados de Bitcoin desencadeou uma correção de 7%, mas o valor do Bitcoin teve um aumento de 4,2% nas seis horas de negociação subsequentes. O prêmio de futuros de BTC demonstrou resiliência durante todo o processo, contribuindo para um custo equilibrado entre opções de compra e venda. Distúrbios no mercado à vista parecem ser responsáveis pelas recentes flutuações de preços. Apesar das correções no preço, os derivativos indicam a manutenção do ímpeto positivo.
Apesar do Bitcoin ainda não ter superado seu pico de 2023 e pairar sob o obstáculo substancial de US$ 44.000, a esperança permanece para que a criptomoeda alcance e ultrapasse US$ 50.000. Mesmo que o Bitcoin esteja atualmente abaixo de US$ 42.000, as previsões do mercado estão sinalizando um aumento ascendente. Evidentemente, as métricas de derivativos do Bitcoin revelam um sentimento inabalável de otimismo entre os traders, apesar de uma queda recente de 6,9%. A dúvida é se o otimismo poderia estimular novos aumentos.
Em 11 de dezembro, houve uma liquidação de futuros longos alavancados de Bitcoin no valor de US$ 127 milhões. Embora possa parecer substancial, constitui menos de 1% do total de juros em aberto, o que representa o valor de todos os contratos pendentes. É inegável que isso desencadeou uma correção de 7% em uma janela de vinte minutos.
Poder-se-ia debater que os mercados de derivados influenciaram significativamente esta tendência descendente dos preços. Esse ponto de vista não considera que, após a queda de 11 de dezembro para US$ 40.200, o valor do Bitcoin teve um aumento de 4,2% nas seis horas de negociação subsequentes. Isso implica que as ordens de liquidação em grande escala perderam sua vantagem há muito tempo, anulando assim as crenças de um crash dirigido exclusivamente pelos mercados futuros.
Para avaliar se os jogadores influentes do Bitcoin ainda mantêm uma perspectiva de alta, o foco deve ser no prêmio de futuros de Bitcoin ou na taxa base. Observado entre os traders profissionais e sua preferência por contratos mensais de taxa fixa, este indicador em mercados neutros normalmente oferece um prêmio entre 5% e 10%, compensando prazos de liquidação prolongados.
Curiosamente, em 11 de dezembro, o prêmio de futuros do BTC demonstrou resiliência em meio a uma queda de 9% no preço intradiário, mantendo-se consistentemente acima da marca neutra a de alta de 10%. Um aumento substancial nos shorts teria reduzido a métrica para a faixa neutra de 5% a 10%.
Da mesma forma, os mercados de opções podem fornecer informações sobre o otimismo dos investidores após as correções recentes. Um indicador-chave a ser observado é a inclinação delta de 25%, que revela se as mesas de arbitragem e os formadores de mercado estão cobrando substancialmente por proteção contra aumentos ou quedas de preços.
Uma métrica de inclinação acima de 7% sugere que uma queda no preço do bitcoin é antecipada, enquanto períodos de maior entusiasmo geralmente resultam em uma inclinação negativa de 7%. A inclinação das opções BTC permaneceu neutra desde 5 de dezembro, exibindo um custo igual entre as opções de compra (compra) e venda (venda). Embora isso não seja tão esperançoso quanto na quinzena anterior, quando a opção de venda foi negociada com um desconto de 10%, a resiliência parece evidente após uma correção de 6,1% desde 10 de dezembro.
Quanto aos traders de varejo, seu sentimento parece pender para a neutralidade e para a alta, apesar do desempenho inconsistente do Bitcoin. A evidência está em contratos perpétuos ou swaps inversos que incorporam uma taxa recalculada a cada oito horas. Um aumento na demanda entre as posições compradas corresponde a uma taxa de captação positiva, demonstrada por um pequeno aumento entre 8 e 10 de dezembro, de 0,045%. Isso equivale a 0,9% semanalmente e, portanto, não é oneroso para os comerciantes manterem suas posições.
Considerando a alta de 52% do Bitcoin desde outubro, esses números refletem um cenário saudável. Isso sugere que o rali seguido de liquidações não foi impulsionado por longos de varejo superalavancados. O impulso para US$ 44.700 e a subsequente queda para os atuais US$ 41.300 parecem ser influenciados principalmente pelo mercado à vista. Isso não significa necessariamente que uma recuperação começou, mas reduz consideravelmente a perspectiva de mais liquidações devido a esperanças indevidas de aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) à vista.
Em última análise, os touros do Bitcoin podem sentir algum grau de conforto, já que os derivativos indicam a manutenção do impulso positivo em meio a correções no preço. No entanto, este artigo não é um endosso ou conselho para investir ou negociar. Tais decisões acarretam certos riscos e, portanto, devem ser tomadas após a devida diligência e pesquisa.
Published At
12/13/2023 12:47:35 AM
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