Биткоин настроен оптимистично, несмотря на колебания рынка: прогнозируется будущее выше $50 000
Summary:
Несмотря на то, что цена биткоина торгуется ниже 42 000 долларов, вполне возможно, что криптовалюта может достичь и даже превысить 50 000 долларов, согласно прогнозам рынка. Оптимизм среди трейдеров сохраняется даже после падения на 6,9%. Недавняя ликвидация длинных фьючерсов на биткоин с кредитным плечом вызвала коррекцию на 7%, но стоимость биткоина выросла на 4,2% в последующие шесть торговых часов. Премия фьючерсов на BTC продемонстрировала устойчивость на протяжении всего периода, способствуя сбалансированной стоимости между опционами колл и пут. Беспорядки на спотовом рынке, по-видимому, ответственны за недавние колебания цен. Несмотря на коррекции цены, деривативы указывают на сохранение положительной динамики.
Несмотря на то, что биткоин еще не преодолел свой пик 2023 года и колеблется под существенным препятствием в 44 000 долларов, остается надежда на то, что криптовалюта достигнет и превысит 50 000 долларов. Несмотря на то, что биткоин в настоящее время находится ниже 42 000 долларов, рыночные прогнозы сигнализируют о росте. Очевидно, что метрики деривативов биткоина показывают непоколебимое чувство оптимизма среди трейдеров, несмотря на недавнее падение на 6,9%. Сомнения заключаются в том, сможет ли оптимизм стимулировать дальнейший рост.
11 декабря произошла ликвидация длинных фьючерсов на биткоин с кредитным плечом на сумму $127 млн. Несмотря на то, что он может показаться значительным, он составляет менее 1% от общего открытого интереса, который представляет собой стоимость всех непогашенных контрактов. Нельзя отрицать, что это спровоцировало коррекцию на 7% в течение двадцатиминутного окна.
Можно спорить о том, что рынки деривативов существенно повлияли на этот нисходящий ценовой тренд. Эта точка зрения не учитывает, что после падения 11 декабря до 40 200 долларов стоимость биткоина выросла на 4,2% в последующие шесть торговых часов. Это означает, что крупномасштабные ликвидационные ордера давно утратили свое преимущество, тем самым опровергнув веру в крах, управляемый исключительно фьючерсными рынками.
Чтобы оценить, сохраняют ли влиятельные игроки на биткоин по-прежнему бычий прогноз, следует сосредоточиться на премии фьючерса на биткоин или базовой ставке. Отмеченный среди профессиональных трейдеров и их предпочтение месячных контрактов с фиксированной ставкой, этот индикатор на нейтральных рынках обычно предлагает премию от 5% до 10%, компенсируя расширенные сроки расчетов.
Интересно, что 11 декабря премия фьючерсов на BTC продемонстрировала устойчивость на фоне падения внутридневной цены на 9%, стабильно держась выше нейтральной или бычьей отметки в 10%. Существенный всплеск коротких позиций понизил бы показатель до нейтрального диапазона от 5% до 10%.
Кроме того, рынки опционов могут дать представление об оптимизме инвесторов после недавних коррекций. Ключевым индикатором, на который следует обратить внимание, является 25%-ный перекос дельты, который показывает, взимают ли арбитражные отделы и маркет-мейкеры плату за защиту от роста или падения цен.
Показатель перекоса выше 7% предполагает, что ожидается падение цены биткоина, в то время как периоды повышенного энтузиазма часто приводят к отрицательному перекосу в 7%. Перекос опционов BTC остается нейтральным с 5 декабря, демонстрируя равную стоимость между опционами колл (покупка) и пут (продажа). Хотя это не так обнадеживающе, как в предыдущие две недели, когда пут-опцион торговался с дисконтом 10%, устойчивость кажется очевидной после коррекции на 6,1% с 10 декабря.
Что касается розничных трейдеров, то их настроения, похоже, склоняются к нейтралитету и бычьему настроению, несмотря на непоследовательную динамику биткоина. Доказательством этого являются бессрочные контракты или обратные свопы, в которых ставка пересчитывается каждые восемь часов. Всплеск спроса среди длинных позиций соответствует положительной ставке фондирования, о чем свидетельствует незначительный рост в период с 8 по 10 декабря на 0,045%. Это соответствует 0,9% в неделю и, следовательно, не обременительно для трейдеров поддерживать свои позиции.
Учитывая рост биткоина на 52% с октября, эти цифры отражают здоровый сценарий. Это говорит о том, что ралли, за которым последовали ликвидации, не было вызвано чрезмерным кредитованием розничных длинных позиций. Рывок к $44 700 и последующее падение до текущих $41 300, похоже, находятся под влиянием в первую очередь спотового рынка. Это не обязательно означает, что началось восстановление, но это значительно сокращает перспективу новых ликвидаций из-за неоправданных надежд на одобрение спотового биржевого фонда (ETF).
В конечном счете, биткоин-быки могут чувствовать некоторую степень комфорта, поскольку деривативы указывают на сохранение положительного импульса на фоне коррекции цены. Тем не менее, эта статья не является рекомендацией или советом по инвестированию или торговле. Такие решения несут в себе определенные риски и поэтому должны приниматься после должной осмотрительности и исследований.
Published At
12/13/2023 12:47:35 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.