Les stablecoins renversent le bitcoin et l’ether en tant que moyen de transaction dominant sur les blockchains publiques
Summary:
Les données on-chain révèlent un changement surprenant dans les transactions publiques de la blockchain, les stablecoins prenant désormais le pas sur les crypto-actifs natifs comme le Bitcoin et l’Ether. Bien qu’ils ne représentent que 10 % de la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies, les stablecoins représentent 70 à 80 % de la valeur réglée sur les blockchains. Cette tendance croissante à l’utilisation des stablecoins, en raison de facteurs tels que les avantages fiscaux et l’évitement d’une volatilité inutile, conduit à une réévaluation de la croyance selon laquelle les jetons natifs deviendraient un moyen de transaction principal. Pendant ce temps, alors que l’adhésion de Bitcoin à son idéologie a limité la croissance des stablecoins, Ethereum a adopté la tendance des stablecoins, garantissant que les transactions d’actifs non natifs entraînent la combustion de l’Ether et profitent ainsi aux détenteurs d’Ether. Cependant, comme les utilisateurs privilégient les frais peu élevés, une « course vers le bas » pourrait être en cours pour l’endroit où les stablecoins eux-mêmes circulent.
Dans un développement surprenant, les données on-chain révèlent que les stablecoins sont devenus le principal outil transactionnel sur les blockchains publiques, éclipsant les crypto-actifs natifs tels que Bitcoin et Ether. Contrairement à l’utilisation prévue par les concepteurs de blockchain et leurs communautés, les stablecoins représentent environ 10 % de la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies, mais représentent 70 % à 80 % de la valeur réglementée sur les blockchains, comme l’a présenté Nic Carter lors de l’événement Token2049, parrainé par notre société. Alors que l’utilisation générale des crypto-monnaies semble stagner dans les rapports de données récents, l’utilisation des stablecoins monte en flèche avec un nombre croissant d’utilisateurs mensuels actifs. Les données fournies par Brevan Howard Digital indiquent une tendance de croissance hebdomadaire pour les adresses actives USDT et USDC, en particulier sur les blockchains Tron et BSC. Les principaux stablecoins approchent de leur plus haut niveau historique en termes de nombre de transactions hebdomadaires. Les L2 d’Ethereum, comme Arbitrum, Polygon et Optimism, ont également connu une popularité croissante en tant que plateformes de règlement de stablecoins. À l’origine, les Ethereum L1 étaient privilégiés pour les transactions de stablecoins comme l’USDC et l’USDT, mais la croissance rapide de Tron correspondait à la valeur réglée d’Ethereum. Tether on Tron est l’actif numérique le plus populaire au monde, en particulier sur les marchés à venir. L’utilisation de crypto-actifs natifs comme le Bitcoin et l’Ether, cependant, semble en déclin, quelle que soit la reprise des prix. L’accent mis sur le Bitcoin et l’Ether est davantage associé à l’essor des produits financiers tels que les ETF ou le staking dans le cas de l’ETH qu’à leur utilisation réelle. Cette tendance croissante des stablecoins déclenche un changement dans la croyance de longue date selon laquelle les jetons natifs deviendraient un moyen de transaction majeur. Bien qu’il y ait une demande pour Bitcoin et Ethereum comme méthode de stockage de valeur, on s’attendait à ce que les gens utilisent ces actifs comme supports d’échange et unités de compte. Cependant, si les dollars tokenisés sont préférés pour les transactions on-chain, cette croyance est sans doute erronée. Aux États-Unis, par exemple, les avantages fiscaux peuvent encourager les gens à effectuer des transactions en dollars américains – l’utilisation d’un cryptoactif volatil pourrait entraîner un événement de gain en capital imposable. De plus, les utilisateurs ne voudront peut-être pas risquer une volatilité inutile pour les transactions transfrontalières. En ce qui concerne les stablecoins et leur sécurité empruntée aux blockchains, la question se pose de savoir s’ils sont des parasites de passagers clandestins. La communauté Bitcoin semble le croire, ce qui signifie que les stablecoins découragent l’utilisation de Bitcoin, poussant les utilisateurs vers d’autres outils comme Lightning. Mais l’utilisation de Lightning s’est stabilisée par rapport à une capitalisation boursière de 125 milliards de dollars de stablecoins, atteignant seulement 150 millions de dollars en TVL. Cependant, des changements pourraient survenir lorsque Lightning Labs a introduit son protocole Taproot Assets, qui permet l’émission d’actifs, y compris des stablecoins, sur Bitcoin. Pour entrer dans Bitcoin par le biais de tels protocoles, les stablecoins doivent établir la liquidité, l’outillage et les effets de réseau. La résistance de Bitcoin aux stablecoins l’a fait prendre du retard par rapport aux autres blockchains. Ironiquement, le premier stablecoin important, Tether, a été initialement émis sur Bitcoin via Omni. Les stablecoins contribuent grandement à la demande de blockchain, générant des frais de minage nécessaires, améliorant ainsi la sécurité. Si Bitcoin pouvait exploiter une partie de la demande de transactions en stablecoins, il serait plus fort à long terme, mais le voyage pourrait être difficile. Pendant ce temps, la direction d’Ethereum a accepté que les actifs non natifs domineront probablement la demande transactionnelle dans un avenir prévisible, garantissant que les transactions d’actifs non natifs entraîneraient la combustion directe de l’Ether via EIP-1559. Par conséquent, une demande accrue de transactions en USD sur Ethereum signifie plus de capital pour les détenteurs d’Ether. L’évolution d’Ethereum vers le staking a permis aux stablecoins d’imiter le dollar tout en étant entièrement dépendants de la garantie Ether jalonné. Par conséquent, l’essor des stablecoins n’est pas nécessairement une mauvaise nouvelle pour Ethereum, même si elle marginalise l’Ether en tant que moyen de transaction. Néanmoins, Ethereum pourrait connaître une « course vers le bas », car les utilisateurs se concentrent davantage sur les faibles frais que sur la blockchain qu’ils utilisent pour effectuer des transactions sur les stablecoins. Par conséquent, Tron s’est considérablement développé dans la sphère des stablecoins, et le règlement rapide et bon marché de Solana a attiré une certaine utilisation des stablecoins, Visa Crypto ayant choisi Solana comme blockchain préférée pour les stablecoins. Ces blockchains devront également trouver un moyen d’aligner leur utilisation des stablecoins sur la valeur de leurs tokens natifs. Au fur et à mesure que de plus en plus de blockchains s’inspireront de l’exemple d’Ethereum, la tendance sera probablement de convertir l’utilisation d’actifs non natifs en valeur de jeton natif. Si les utilisateurs de stablecoins continuent de déplacer leurs activités vers des blockchains à faible coût en raison de leur sensibilité aux frais, les meilleures chances de ces blockchains seront d’émettre des stables contre leurs jetons natifs, comme c’est le cas avec l’Ether jalonné. Il est évident que les stablecoins sont devenus des outils financiers importants, en concurrence avec les systèmes de règlement financier traditionnels établis. Ils sont clairement bénéfiques pour l’inclusion financière et la protection contre l’inflation. Cependant, leur impact sur les blockchains elles-mêmes reste encore à voir. Megan Nyvold, responsable des médias de BingX en Amérique du Nord, est à la tête de cette bourse de crypto-monnaies de premier plan. Cet article a été publié par le biais du Cointelegraph Innovation Circle. Des cadres supérieurs et des experts qui façonnent l’avenir de l’industrie de la technologie blockchain composent cette organisation approuvée. L’objectif de ce cercle estimé est d’établir des liens, de promouvoir la collaboration et de fournir un leadership éclairé. Les opinions exprimées ne représentent pas nécessairement celles de Cointelegraph.
Published At
11/16/2023 1:00:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.