Algorithmische Handelsfirmen tragen laut DYDX-Stratege zu Ausfällen von Kryptobörsen bei
Summary:
Technische Probleme an mehreren wichtigen zentralisierten Kryptowährungsbörsen wurden Berichten zufolge durch algorithmische Handelsfirmen verursacht, die die Auftragserteilung hochgefahren haben, so Ivo Crnkovic-Rubsamen, Chief Strategy Officer bei der DYDX-Börse. Dies geschieht, da mehrere große Börsen Pannen hatten, nachdem Bitcoin die Schwelle von 60.000 $ überschritten hatte. Während zentralisierte Börsen oft zuverlässig sind, können sie im Gegensatz zu ihren dezentralen Gegenstücken während der Haupthandelszeiten vor besonders großen Herausforderungen stehen. Nach diesen Fehlfunktionen rief Citron zu Leerverkäufen von Coinbase (COIN)-Aktien auf, obwohl die COIN-Aktien um über 11,36 % kletterten.
Die jüngste Fehlfunktion mehrerer weltweit anerkannter zentralisierter Kryptowährungsbörsen wurde in erster Linie algorithmischen Handelseinrichtungen zugeschrieben, wie der technische Leiter für den Handel und Chefstratege der DYDX-Börse, Ivo Crnkovic-Rubsamen, in einem exklusiven Gespräch mit Cointelegraph erklärte. Er erklärte, dass diese algorithmischen Handelsunternehmen angesichts des wachsenden Interesses von nicht-professionellen Händlern und des schnellen Tempos der Preisschwankungen ihre Auftragserteilungs- und Stornierungsraten erheblich erhöhen, um ihre Bestände zu schützen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass solche Unternehmen ihre Auftragszahlen während der Spitzenhandelszeiten um das Zwanzigfache erhöhen und widerrufen.
Erst letzte Woche wurden eine Reihe namhafter Kryptobörsen, darunter Binance, Kraken, Coinbase und Bybit, von technischen Pannen getroffen, nur wenige Tage, nachdem Bitcoin zum ersten Mal seit dem 28. Februar 2020 die 60.000-Dollar-Marke überschritten hatte. Jedes Mal, wenn es einen Bullenmarkt oder einen Anstieg des Verbraucherinteresses gibt, der zu erheblichen Preisverschiebungen führt, treten solche Umstände auf, fügte Crnkovic-Rubsamen hinzu.
Nach der vorübergehenden Störung befürwortete das Investment-Research-Unternehmen Citron einen Leerverkauf von Coinbase (COIN)-Aktien. Vor der 24-Stunden-Zeitspanne bis 12:25 Uhr UTC stiegen die COIN-Aktien um über 11,36% und erreichten 229,15 $, wie aus Daten von Google Finance hervorgeht.
Im Gegensatz zu dezentralen Börsen (DEXs) sind bestimmte zentralisierte Börsen in der Lage, maßgeschneiderte Handelsobergrenzen für einzelne Market Maker festzulegen, die auf angenommenem Vertrauen basieren. Dies wiederum erhöht den Druck in Bullenmarktphasen, so Crnkovic-Rubsamen. Zentralisierte Börsen könnten einen Market Maker, mit dem sie vertraut sind, ins Abseits drängen und dementsprechend ihre Zinsobergrenze erheblich erhöhen - ein Schritt, der völlig akzeptabel ist. Das Problem tritt jedoch auf, wenn dieser Market Maker während eines Bullenmarktes den Handel mit der zehnfachen Geschwindigkeit erwartet und sein erhöhtes Kurslimit problematisch wird.
Im Vergleich dazu wird das Ratenlimit für DEXs durch das Protokoll selbst gesteuert, da sie keine direkten Verbindungen zu Market Makern haben. Crnkovic-Rubsamen erklärte, dass zentralisierte Börsen zwar in Standardhandelsphasen äußerst zuverlässig sein können, ihre Zuverlässigkeit in Hochphasen des Bullenmarktes jedoch im Vergleich zu dezentralen Börsen unzureichend ist.
Obwohl zentralisierte Matching-Engines in Bezug auf die Leistung überlegen, hochoptimiert und effizient sind, erleidet ihre Zuverlässigkeit einen Schaden, wenn sie nicht richtig funktionieren. Dies stellt laut Crnkovic-Rubsamen einen Kompromiss in Bezug auf die Zuverlässigkeit dar.
Published At
3/5/2024 4:50:07 PM
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