La tasa de financiación de futuros de Bitcoin alcanza su nivel más bajo en seis meses: ¿una señal alcista o un indicador de tendencia del mercado?
Summary:
La tasa de financiación de futuros de Bitcoin, que refleja la divergencia de la demanda entre compradores y vendedores, ha alcanzado un mínimo de seis meses. Algunos analistas ven esto como una señal alcista, sin embargo, la tasa está significativamente influenciada por el desempeño anterior del mercado. Los ejemplos históricos muestran que otros factores del mercado pueden afectar la tasa de financiación, por lo que no siempre es un predictor preciso del movimiento del mercado. El rendimiento de Bitcoin ha tenido dificultades para mantener el impulso alcista desde abril de 2022, lo que ha afectado a la entrada de ETF de Bitcoin al contado y ha contribuido a una disminución del entusiasmo por las posiciones largas apalancadas de BTC. La observación de factores externos, como la demanda de stablecoins en China, proporciona un sentimiento de mercado más amplio, con una menor dependencia de la tasa de financiación de futuros de Bitcoin como única métrica.
Los compradores de futuros perpetuos de Bitcoin (BTC) han visto cómo sus métricas de apalancamiento alcanzaban un mínimo histórico en más de medio año. Algunos observadores del mercado señalan que esta es una señal alentadora para los inversores alcistas. La tasa de financiación de futuros de Bitcoin, que rastrea la divergencia de la demanda entre compradores y vendedores, está muy influenciada por las tendencias anteriores, como revelan los datos históricos. La pregunta que surge entonces es si esta tasa de financiación estable de Bitcoin podría verse como una posible señal de compra.
La tasa de financiación de Bitcoin se considera con frecuencia un indicador rezagado. Las bolsas aplican este cargo de financiamiento para la transacción de contratos perpetuos, cada uno de los cuales requiere un comprador y un vendedor de peso equivalente. Cuando los compradores están en aumento, la tasa de financiación se vuelve positiva, lo que denota que estos compradores asumen el costo del apalancamiento. Fundamentalmente, una parte compensa a la otra, absolviendo a la bolsa de cualquier riesgo de exposición.
Inmortal, en la red social X, atribuye períodos de tasas de financiación negativas a mercados alcistas anteriores. Si bien las pruebas retrospectivas y la extracción de la historia no son necesariamente defectuosas, estos períodos duran entre varios días y más de dos meses. Es crucial tener en cuenta que los elementos externos probablemente jugaron un papel en las consiguientes subidas de precios y las consiguientes reversiones de los tipos de financiación.
La intervención de Silicon Valley Bank (SVB) fue un ejemplo de ello. El 23 de marzo, el SVB, que tenía reservas de USD Coin (USDC) por valor de USD 3.3 mil millones, afectó significativamente la tasa de financiación de Bitcoin. La situación mejoró una vez que las autoridades estadounidenses anunciaron medidas para salvaguardar los depósitos de los inversores, lo que llevó a Bitcoin a recuperar hasta el nivel de soporte de USD 24,000, y la tasa de financiación cambió a positiva. Por lo tanto, el uso de una sola métrica para deducir causas y consecuencias no es totalmente fiable.
Del mismo modo, un acontecimiento accidentado para Grayscale Investments en octubre de 2023 afectó a la tasa de financiación. La firma de inversión obtuvo autorización para lanzar un ETF de Bitcoin al contado, a pesar de las reservas de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El 23 de octubre, la jueza federal Neomi Rao calificó la decisión de la SEC de "aleatoria y caprichosa". Subrayó la justificación inadecuada de la SEC sobre lo que diferenciaba a Bitcoin de otras ofertas financieras similares.
La comparación de BTC con el oro también contribuyó a una perspectiva bajista. Aparte de las proyecciones de precios de Bitcoin para 2024, BTC generalmente ha tenido un desempeño mediocre desde el 12 de abril. Algunos analistas del mercado sugieren que la breve subida más allá de los USD 72,000 del 8 de abril indicó un patrón de doble techo, una señal de una tendencia a la baja. Tras la caída del precio por debajo de los USD 60,000 el 17 de abril, junto con los disturbios políticos en Oriente Medio y los precios del oro que se dispararon a niveles sin precedentes, la confianza de los traders bajistas recibió un impulso.
La disminución de la afluencia a los ETF de Bitcoin al contado también ha enfriado el entusiasmo por las operaciones largas de BTC apalancadas. Dado que los inversores institucionales fueron fundamentales en el repunte de Bitcoin en marzo, es razonable esperar una caída en la demanda de operaciones largas apalancadas a medida que cambia la dinámica del mercado. Por lo tanto, la tasa de financiación de BTC es más representativa de las actividades recientes de los precios que un indicador predictivo.
Para tener en cuenta: La SEC está reevaluando nuevos protocolos para el comercio de opciones de Bitcoin.
Para entender si la disminución del interés en las operaciones largas apalancadas indica el sentimiento general del mercado, sería útil monitorear la demanda de stablecoins en China. Por lo general, el aumento de la demanda minorista de criptomonedas hace que la stablecoin cotice con una prima superior al 1,5% en comparación con el tipo de cambio oficial del dólar estadounidense, mientras que los mercados bajistas conducen a un descuento.
La prima de USDC en China se ha mantenido en niveles marginalmente por encima del 1.5% del punto neutral, lo que contradice suavemente los datos de las tasas de financiación de futuros de BTC. Por un lado, los alcistas pueden tranquilizarse sabiendo que la caída a un mínimo de USD 59,700 el 17 de abril no indujo el pánico entre los inversores asiáticos. Esto implica que la tasa de financiación de BTC probablemente podría crecer una vez que se restablezca la confianza de los traders.
Esta noticia no incluye consejos o sugerencias de inversión. Toda inversión y acción comercial conlleva un riesgo, y se aconseja a los lectores que investiguen a la hora de decidir.
Published At
4/25/2024 11:00:00 PM
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