当选总统米莱的潜在财政革命：阿根廷从违约到采用比特币的道路
Summary:
本文讨论了阿根廷当选总统哈维尔·米莱（Javier Milei）未来的财政政策，他以象征性地攻击中央银行模式而闻名。米莱可能会解决阿根廷的经济问题，因为该国目前是国际货币基金组织（IMF）最大的债务国，违约风险很高。它表明，采用类似于萨尔瓦多的策略——从美元开始，然后再接受比特币——可能是一个可能的解决方案。文章还指出了有效的财政政策对管理国家债务和货币基础的重要性。
总统候选人象征性地破坏了中央银行模式，这是阿根廷人不会很快忘记的形象。但问题仍然存在：当选总统哈维尔·米莱（Javier Milei）在12月10日就职后会保持其大胆的立场吗？阿根廷有九次违约的记录，是违约风险的全球领导者。作为国际货币基金组织（IMF）的最大债务国，以及惠誉评级（Fitch Ratings）的CCC信用风险（仅比最低评级高出四级），很明显，深刻的经济变革是必要的。
以下是对潜在发展的一瞥：重要的是要承认，没有中央银行并非完全不可想象。目前，在现有的198个国家和180种独立货币中，有10%不使用自己的货币。同样值得注意的是，阿根廷的主要债权人国际货币基金组织是中央银行的坚定拥护者，这使得其观点在正在进行的进程中至关重要。
对阿根廷货币形势的简要分析显示，阿根廷的货币基础为77亿美元，这一数字概述了货币基础更换的难度。然而，这并不是一项不可逾越的任务。将实物现金转换为日常交易可能具有挑战性，但加密领域以稳定币和比特币的形式提供了答案。
Milei可能会采取与萨尔瓦多类似的策略——从美元开始，然后转向比特币。此外，与传统政策大相径庭的是，如果米莱坚持他的自由主义原则，他可能会让市场力量决定货币的成功。
阿根廷人以将大部分财富存放在离岸美元中而闻名。确切数额仍不确定，估计在1000亿至3000亿美元之间。但这里的关键点是，新政府宽松的外汇监管可能会将这些资金哄回国内。
在 1990 年代的整个梅内姆时代，阿根廷没有完全可兑换的货币。因此，即将上任的政府很可能会采取措施统一所有汇率，并宣布自由货币可兑换作为其首批举措之一。如果不采取这一步骤，这应该表明值得关注。
了解中央银行和财政部是不同的实体至关重要。虽然一个国家可能在没有中央银行的情况下运作，但在没有管理资金流入和流出的财政部的情况下运作变得极其复杂。鉴于财政部还负责发行政府债券，一个国家在发行外币债券时无法控制印钞机。这增加了债务违约的风险，迫使国家降低债务能力，并在较低的杠杆率范围内工作，并制定符合这一现实的支出和收入战略。
财政政策对效率的严格要求可能是米莱提出建议的原因。Alexandre Vasarhelyi 是 BLP Gestora 的合伙人，也是一位在传统金融领域拥有超过 23 年经验的加密货币基金经理，自 2017 年初以来一直在探索数字资产。他曾在印度苏埃兹银行、瑞士信贷、德国资产管理公司、荷兰国际银行和松树银行任职，并在各种本地和国际市场上经营过多种资产、货币、期权和商品。
Published At
11/23/2023 1:50:40 PM
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