फेडरल रिजर्व ने दरों को होल्ड करने की भविष्यवाणी की; बिटकॉइन और वैश्विक बाजार पर प्रभाव का पता चला
Summary:
फेडरल रिजर्व से उम्मीद की जाती है कि मई 2024 तक कटौती के पहले के संकेतों के बावजूद, भविष्यवाणी की तुलना में वर्तमान दरों को बनाए रखा जाएगा। यह आर्थिक आंकड़ों द्वारा समर्थित होना जारी है जो सीपीआई इंडेक्स और फेड के पसंदीदा पीसीई इंडेक्स को अनर्गल उपभोक्ता खर्च के कारण वृद्धि पर दिखाता है। हालांकि लगातार दरें स्टॉक और बिटकॉइन जैसी जोखिम भरी संपत्तियों को हतोत्साहित कर सकती हैं, पारंपरिक वित्तीय बाजारों में बिटकॉइन के गहरे एकीकरण का मतलब है कि यह दरों में कमी आने तक उनके व्यवहार को प्रतिबिंबित कर सकता है। संभवतः असमान गर्मी के बावजूद, बिटकॉइन निवेश तर्क लंबी अवधि में मजबूत बना हुआ है, खासकर जब फेड की कार्रवाई नए सिरे से डॉलर की कमजोरी की ओर ले जाती है।
कुछ महीने पहले, प्रत्याशा व्याप्त थी कि फेडरल रिजर्व मई तक दरों में कटौती शुरू कर देगा। इस उम्मीद को वापस करने के लिए पर्याप्त सबूत थे: मुद्रास्फीति कम हो रही थी, रोजगार के आंकड़ों ने नौकरी बाजार के विकास में मंदी का संकेत दिया, और उपभोक्ता विश्वास गिरावट पर था। हालाँकि, जैसा कि हम मई में फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की सभा की ओर बढ़े, 2024 में शुरुआती दर में कटौती की संभावना दूर होती दिख रही थी। फेडरल रिजर्व अब जनवरी में मूल रूप से अनुमानित की तुलना में काफी लंबी अवधि के लिए मौजूदा दरों को बनाए रखने का अनुमान लगा रहा है। कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि हम राष्ट्रपति चुनावों को बाधित करने के बावजूद, 2025 तक "लंबे समय तक उच्चतर" परिदृश्य देख सकते हैं। चाहे दरें सितंबर तक बनी रहें या अगले वर्ष के लिए आगे बढ़ाई जाएं, मई FOMC बैठक दिसंबर 2023 के विपरीत थी जब फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने पहली बार दरों में कटौती के विषय पर चर्चा की, जिससे बाजारों में महामारी फैल गई। वर्तमान में, एक अधिक दृढ़ समिति लगातार मुद्रास्फीति और आश्चर्यजनक रूप से लचीला नौकरी बाजार से जूझ रही है।
स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिम-प्रवण परिसंपत्तियों के लिए हतोत्साहित करते हुए, फेडरल रिजर्व का निर्णय उन लोगों के लिए एक झटके के रूप में नहीं आना चाहिए जो नियमित रूप से आर्थिक डेटा का पालन करते हैं। फेडरल रिजर्व के लिए मुद्रास्फीति के लिए पसंदीदा मैट्रिक, पीसीई इंडेक्स, फरवरी में 2.5% से बढ़कर अप्रैल में 2.7% हो गया। उसी नस में, सीपीआई इंडेक्स अपेक्षाकृत स्थिर रहा, फरवरी में 3.2% से बढ़कर मार्च में 3.5% हो गया, जो अनर्गल खर्च से प्रेरित था, जिसने उपभोक्ताओं को लागत-सचेत होने के बजाय अधिक ऋण अर्जित करने का नेतृत्व किया है। वास्तव में, घरेलू बचत दर में लगातार गिरावट आई है, जो जनवरी में 4.1% से घटकर मार्च में सिर्फ 3.2% हो गई, जबकि घरेलू ऋण का स्तर पिछले रिकॉर्ड तोड़ रहा है। इसके अलावा, बेरोजगारी के आंकड़े स्थिर बने हुए हैं, बेरोजगारी दर फरवरी में 3.9% से गिरकर मार्च में 3.8% हो गई, जो ऐतिहासिक चढ़ाव के पास बनी हुई है। जेरोम पॉवेल ने यह खुलासा करने से बचना जारी रखा है कि फेडरल रिजर्व कब दर में कटौती शुरू कर सकता है।
अब, भले ही अर्थव्यवस्था में गिरावट के शुरुआती संकेत हैं - पहली तिमाही के लिए सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि अपेक्षित 2.4% के मुकाबले निराशाजनक 1.6% है - हम अभी भी मंदी से बहुत दूर हैं जो दर में कटौती के माध्यम से वारंट प्रोत्साहन के लिए पर्याप्त है। पॉवेल ने हमेशा दृढ़ता से माना है कि फेडरल रिजर्व के मौद्रिक नीति निर्णय विशुद्ध रूप से डेटा द्वारा तय किए जाएंगे और वर्तमान संकेतक अधिक उदार दृष्टिकोण की वकालत नहीं करते हैं। जैसी कि उम्मीद थी, बाजार इस खबर को हल्के में नहीं ले रहा है। बिटकॉइन (BTC) FOMC बैठक से पहले के सप्ताह में $60,000 और $65,000 के बीच घूम रहा था और दुनिया भर के शेयर बाजार मौन थे क्योंकि एक तीक्ष्ण मोड़ की संभावना बढ़ गई थी। उसी समय, डॉलर मजबूत हुआ, येन जैसी अन्य वैश्विक मुद्राओं को नीचे धकेलते हुए, जो 1990 के बाद से डॉलर के मुकाबले अपने निम्नतम स्तर पर गिर गया। अन्य उभरते बाजार मुद्राओं के सूट का पालन करने की संभावना है। जेरोम पॉवेल ने कहा कि यह "संभावना नहीं" थी कि फेडरल रिजर्व का अगला कदम दर में वृद्धि होगी।
गंभीर खबर यह है कि हम कई महीनों तक इस स्थिति में रहने की सबसे अधिक संभावना है। यह उन लोगों के लिए एक निराशा है जो बिटकॉइन पर बैंकिंग कर रहे थे, एक तेजी से चलने के लिए एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गए। पिछले कुछ महीनों के जंगली मूल्य में उतार-चढ़ाव के बाद, कोई भी बग़ल में व्यापार की एक और विस्तारित अवधि के लिए तैयार नहीं था। बिटकॉइन के एक संकीर्ण बैंड में पकड़े जाने की उम्मीद है - $ 70,000 से नीचे - बशर्ते कोई बड़ी वैश्विक तबाही न हो, जिससे निवेशकों को सुरक्षित विकल्प तलाशने के लिए प्रेरित किया जा सके। अब तक, बिटकॉइन ने मैक्रोइकॉनॉमिक्स पर बहुत कम ध्यान दिया है - इसने हाल ही में मुद्रास्फीति की घोषणाओं को आगे बढ़ाया। हालांकि, फेडरल रिजर्व के रुख में बदलाव का निर्विवाद रूप से अधिक प्रभाव पड़ेगा। यह देखते हुए कि स्पॉट ईटीएफ के कारण बिटकॉइन पारंपरिक वित्तीय बाजारों के ताने-बाने में गहराई से जुड़ा हुआ है, दरों में गिरावट आने तक अन्य जोखिम-प्रवण परिसंपत्तियों के व्यवहार को बारीकी से प्रतिबिंबित करने की बहुत संभावना है। इस प्रकार, जेरोम पॉवेल के लिए धन्यवाद, निवेशकों को एक असमान गर्मी के लिए खुद को ब्रेस करने की आवश्यकता है।
फिर भी, यह सुझाव देना नहीं है कि एक और बिटकॉइन पार्टी नहीं होगी - यह क्षितिज पर है, और यह ग्रहण भी कर सकता है जो हमने इस साल पहले ही देखा है। लंबी दौड़ में, बिटकॉइन निवेश तर्क मजबूत है। पॉवेल की स्पष्ट हॉकिशनेस अभी के लिए अमेरिकी डॉलर को एक अस्थायी लिफ्ट दे सकती है, लेकिन फेडरल रिजर्व द्वारा अंततः कार्रवाई करने का फैसला करने से पहले ही यह समय की बात है, जिससे डॉलर में नए सिरे से कमजोरी आई है। जैसे ही डॉलर अपना पैर खोना शुरू करता है, बिटकॉइन मुद्रा मूल्यह्रास के खिलाफ एक अभयारण्य के रूप में काम कर सकता है। उस समय, यूएस स्पॉट बीटीसी ईटीएफ अपने आप में आ जाएंगे, रोगी निवेशकों को पुरस्कृत करेंगे जो सूखे का सामना करने और समय की कसौटी पर खरे उतरने में सक्षम थे। तब तक, निवेश पोर्टफोलियो के साथ छेड़छाड़ को रोकना और इसके बजाय गर्मियों के महीनों का आनंद लेना सार्थक हो सकता है। यील्ड ऐप के मुख्य निवेश अधिकारी लुकास कीली निवेश पोर्टफोलियो आवंटन के पर्यवेक्षक के रूप में कार्य करते हैं और विविध निवेश उत्पादों की सरणी को व्यापक बनाने के प्रयास का नेतृत्व करते हैं। इससे पहले, Kiely Diginex Asset Management में मुख्य निवेश अधिकारी और हांगकांग में क्रेडिट सुइस में एक अनुभवी ट्रेडर और प्रबंध निदेशक थे, जो QIS और स्ट्रक्चर्ड डेरिवेटिव ट्रेडिंग की देखरेख करते थे. इसके अलावा, उन्होंने ऑस्ट्रेलिया में यूबीएस में विदेशी डेरिवेटिव के प्रमुख की भूमिका निभाई। यह लेख सामान्य जानकारी प्रदान करने के लिए कार्य करता है और इसे कानूनी या निवेश सलाह के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए। यहां साझा की गई राय पूरी तरह से लेखक की है और कॉइन्टेग्राफ के विचारों और विश्वासों का प्रतिनिधित्व नहीं करती है।
Published At
5/1/2024 10:38:39 PM
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