लाभदायक क्रिप्टो निवेश के लिए मूल्य-आधारित दृष्टिकोण को उजागर करना
Summary:
यह लेख लाभदायक क्रिप्टो निवेश के लिए एक मजबूत मूल्य-आधारित ढांचे की आवश्यकता पर चर्चा करता है। यह कुशल-बाजार परिकल्पना की आलोचना करता है और कहता है कि बाजार की कीमतें हमेशा तर्कहीन व्यवहारों के कारण सही मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं, उदाहरण के रूप में कोविद -19 के दौरान Apple और GAP के स्टॉक की कीमतों में दुर्घटना का उपयोग करते हुए। अंडरवैल्यूड सिक्योरिटीज़ की पहचान करने में मौलिक विश्लेषण की भूमिका पर प्रकाश डालते हुए, लेख कीमत पर मूल्यांकन के महत्व पर जोर देता है. यह बाजार विविधता के कारण क्रिप्टो परिसंपत्ति मूल्यांकन में चुनौतियों पर भी चर्चा करता है और इस तक पहुंचने के लिए कुछ रणनीतियों की पेशकश करता है। लेख, हैशकी कैपिटल द्वारा "डिजिटल एसेट वैल्यूएशन फ्रेमवर्क" से एक उद्धरण, निवेशकों को मूल्य में निहित निर्णय लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, अटकलों में नहीं।
क्रिप्टोक्यूरेंसी में लाभदायक निवेश मूल्य में निहित निर्णय लेने के लिए एक मजबूत ढांचे की मांग करते हैं। कुशल-बाजार सिद्धांत यह मानता है कि परिसंपत्ति की कीमतें सभी ज्ञात डेटा को एकीकृत करती हैं, जो आदर्श मूल्य का प्रतिनिधित्व करती हैं। बहरहाल, क्रिप्टो और शेयर बाजार अनगिनत उदाहरण प्रदान करते हैं जो इस दावे को खारिज करते हैं। यह स्पष्ट है कि बाजार कुशल नहीं हैं। Apple के स्टॉक मूल्य पर विचार करें, जो फरवरी 30 में कोविड -19 मंदी के दौरान 2020% गिर गया। क्या Apple ने उत्पाद की बिक्री या कमाई में 30% की गिरावट का अनुभव किया? या जीएपी का स्टॉक 49 दिनों में 70% क्यों गिर गया? क्या अमेरिका के सबसे बड़े परिधान रिटेलर के लिए कपड़ों की बिक्री में अचानक 70% की गिरावट आई थी? स्पष्ट उत्तर "नहीं" है। बाजार अक्सर तर्कहीन व्यवहार करते हैं, और कीमतें हमेशा मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करती हैं, जैसा कि वॉरेन बफेट के मिस्टर मार्केट के रंगीन वर्णन से "शराबी साइको" के रूप में स्पष्ट है।
यह हमें मूल्य निवेश के विचार पर लाता है, जो उन प्रतिभूतियों को इंगित करना चाहता है जो बाजार की तर्कहीनता के कारण कम हैं। निवेशक इन प्रतिभूतियों को इस आधार पर खरीदते हैं कि कीमत अंततः वास्तविक मूल्य को प्रतिबिंबित करेगी। क्रिप्टो संपत्ति के साथ भी ऐसा ही होता है। मार्च 19 में कोविड -2020 मंदी के दौरान, बिटकॉइन (BTC) की कीमत में 50% की गिरावट आई, केवल 55 दिनों के बाद पूर्व स्तर पर वापस उछाल के लिए, अंततः पांच महीने बाद कीमत दोगुनी हो गई। क्या इस अस्थिरता ने नेटवर्क के वास्तविक मूल्य, इसकी गतिविधि, सक्रिय वॉलेट की संख्या, लेनदेन की मात्रा और नेटवर्क उपयोगिता को बारीकी से प्रतिबिंबित किया? नहीं। कुंजी इन अवसरों को उजागर करने के लिए मौलिक विश्लेषण जैसे उचित उपकरणों का उपयोग करना है।
क्रिप्टो संपत्ति, हालांकि एक अपेक्षाकृत नया वर्ग, समान मौलिक सिद्धांतों का पालन करती है। वे ज्यादातर एक अंतर्निहित नेटवर्क, उपयोगिता या समुदाय का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो विकेंद्रीकरण की डिग्री पर बनाया गया है। बाजार हमेशा बैल और भालू की भावनाओं के बीच, लालच और भय के बीच, और अप्राप्य आशावाद और अनुचित निराशावाद के बीच दोलन करता है। तर्कसंगत निवेश रणनीतियाँ मूल्यांकन विधियों पर भरोसा करती हैं और केवल उनकी कीमतों के बजाय उनके मूल्यांकन मेट्रिक्स को देखकर अतिरंजित परियोजनाओं के लिए अधिक भुगतान से बचकर जोखिम को कम किया जा सकता है।
मूल्य, जो भावना, बाजार प्रचार, अटकलें और अतिरंजित समाचार जैसे चर द्वारा निर्धारित किया जाता है, अक्सर वास्तविक मूल्य से विचलित होता है। क्रिप्टो तर्कहीनता के लिए और भी अधिक अतिसंवेदनशील हो जाता है, विशेष रूप से मेमेकॉइन क्षेत्र में देर से। पारंपरिक वित्तीय मूल्यांकन विधियां प्रचार को कम करने और उद्योग के परिपक्व होने पर टिकाऊ विकास क्षमता वाली परियोजनाओं की पहचान करने में मदद कर सकती हैं।
बाजार में परिसंपत्तियों की विविधता के कारण क्रिप्टो परिसंपत्ति मूल्यांकन एक समान दृष्टिकोण का पालन नहीं करते हैं। निवेशकों को एक दृष्टिकोण खोजने के लिए विभिन्न विकल्पों का पता लगाना चाहिए जो प्रत्येक मामले के लिए सबसे उपयुक्त हो। परिसंपत्ति प्रकार की पहचान करना - चाहे वह एक अपूरणीय टोकन (एनएफटी) हो, एक भुगतान टोकन, एक उपयोगिता टोकन, या कुछ और - आवश्यक है। मेटकाफ के कानून Bitcoin की तरह देशी cryptocurrencies, या Ethereum की तरह परत 1s मूल्य के लिए नियोजित किया जा सकता है (ETH), या इस तरह के स्टॉक करने के लिए प्रवाह मॉडल के रूप में अन्य तरीकों.
लंबे समय तक सफल क्रिप्टो निवेश के लिए एक असाधारण आईक्यू, अद्वितीय व्यावसायिक अंतर्दृष्टि या विशेषाधिकार प्राप्त जानकारी की आवश्यकता नहीं होती है। मूल्य के आधार पर निवेश निर्णय लेने के लिए एक मजबूत ढांचा और अटकलें नहीं हैं।
यह लेख अप्रैल 2024 में हैशकी कैपिटल द्वारा प्रकाशित "डिजिटल एसेट वैल्यूएशन फ्रेमवर्क" का एक उद्धरण है। हैशकी कैपिटल के लिक्विड फंड एंड रिसर्च के पार्टनर, जुपिटर झेंग, जिन्होंने पहले झोंगताई फाइनेंशियल के फिनटेक विभाग के उप प्रमुख के रूप में और बीओसीओएम इंटरनेशनल में अनुसंधान में एक वरिष्ठ सहयोगी के रूप में कार्य किया था, ने इसे संकलित किया। यहां निहित जानकारी सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसे कानूनी या निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। व्यक्त किए गए विचार पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि कॉइन्टेग्राफ के विचारों या विचारों को प्रतिबिंबित करें।
Published At
6/23/2024 4:26:52 PM
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