I giganti della tecnologia alle prese con perdite da trilioni di dollari: implicazioni per Bitcoin e l'economia in generale
Summary:
Le più grandi aziende tecnologiche stanno affrontando perdite significative, con conseguenti preoccupazioni tra gli azionisti. Questo articolo esplora la relazione tra Bitcoin e l'S&P 500, fornendo approfondimenti per gli investitori che prendono in considerazione le criptovalute in un contesto di aumento dei tassi di interesse. Nonostante le massicce perdite, le principali società tecnologiche detengono ancora una notevole liquidità ed equivalenti, suggerendo che potrebbero spostare gli investimenti verso Bitcoin. L'articolo evidenzia anche che un crollo dell'S&P 500 non significa necessariamente un disastro per le criptovalute, poiché la bassa correlazione di Bitcoin con i mercati tradizionali fornisce agli investitori strategie alternative di gestione del rischio.
Le più grandi aziende tecnologiche, che hanno avuto un forte inizio nel 2023, stanno ora affrontando perdite da trilioni di dollari che hanno lasciato preoccupati i loro azionisti. Il recente aumento dei rendimenti obbligazionari e l'aumento dei tassi d'interesse, spinti dall'ansia di Wall Street, hanno influito negativamente su queste aziende. Pertanto, i trader stanno valutando come Bitcoin (BTC) potrebbe essere influenzato se l'S&P 500 continuasse la sua tendenza al ribasso. Di conseguenza, è fondamentale che gli investitori esaminino la connessione tra Bitcoin e l'S&P 500 e riflettano se le criptovalute possano prosperare in mezzo all'aumento dei tassi di interesse.
L'indice Magnificent 7 di Bloomberg rispetto all'indice S&P 500 mostra che le prime sette aziende tecnologiche - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla - insieme costituiscono un impressionante 29% dell'S&P 500. Si tratta della percentuale più alta mai registrata per questo indice borsistico. Tuttavia, dalla conclusione di luglio, questi colossi tecnologici hanno perso una parte significativa del loro valore di mercato, pari a una perdita scioccante di 1,2 trilioni di dollari.
Secondo una nota di James DePorre di Real Money, "il 73% dei titoli sul mercato è superiore al 20% al di sotto dei loro massimi". Questa è la definizione tecnica di un mercato ribassista, che evidenzia le crescenti preoccupazioni nell'economia in generale al di là dei primi sette titoli.
La Federal Reserve ha espresso il suo piano di mantenere alti i tassi di interesse per un periodo prolungato nel tentativo di ripristinare la sua credibilità nella lotta all'inflazione. Ciò solleva un avvertimento da parte di Crescat Capital secondo cui un calo significativo dell'S&P 500, insieme a un ampliamento degli spread del credito societario, potrebbe aumentare il rischio di recessione economica.
Crescat Capital ha anche espresso preoccupazione per una grande quantità di debito societario e sovrano in scadenza nel 2024, indicando che potrebbe essere necessario rifinanziarlo a tassi di interesse notevolmente elevati. L'azienda suggerisce di investire in materie prime, considerando la loro resistenza storica durante i periodi di inflazione, resa più impegnativa dagli investimenti in immobilizzazioni per i produttori di materie prime.
Ci sono alcuni affascinanti parallelismi tra la capitalizzazione di mercato totale di 10,5 trilioni di dollari dei giganti Apple, Microsoft, Google, Meta, Nvidia e Tesla e le criptovalute (senza stablecoin), anche se queste ultime sono inferiori di un fattore nove. Entrambi i mercati mostrano una caratteristica di scarsità legata alla base monetaria: reagiscono in modo simile alle azioni della Federal Reserve statunitense.
Inoltre, l'aumento della digitalizzazione e il suo impatto sul modo in cui le persone utilizzano le app e i servizi mobili, soprattutto dal punto di vista finanziario, ha un'influenza sempre più positiva sia sul settore tecnologico che su quello delle criptovalute.
Vale la pena notare che Bitcoin può staccarsi dai primi sette titoli dell'S&P 500. Attualmente, mentre Bitcoin viene scambiato a quasi la metà del suo prezzo più alto di sempre, Apple e Microsoft sono scese rispettivamente del 13% e del 7% dai loro picchi. Ciò può essere attribuito ai timori degli investitori di una possibile recessione o a una predilezione per le società con grandi riserve. Lo stesso non vale per le criptovalute, escluse le stablecoin, in quanto non generano flussi di cassa o guadagni.
Nonostante le loro differenze, le azioni e le criptovalute fungono da diverse opzioni di investimento. Tuttavia, questo evidenzia come Bitcoin possa svilupparsi indipendentemente dall'adozione da parte dei consumatori e dagli exchange-traded fund (ETF) spot, come dimostrato dall'investimento diretto di 5,4 miliardi di dollari di Microstrategy in Bitcoin.
Inoltre, le prime sette aziende tecnologiche detengono congiuntamente 596 miliardi di dollari in contanti ed equivalenti. Questa quantità è sufficiente per acquistare l'intera offerta circolante di Bitcoin, supponendo che 3,7 milioni di monete vadano perdute per sempre. Nei prossimi cinque anni, si prevede che queste aziende genereranno utili per 650 miliardi di dollari. Anche se i loro valori continuano a diminuire, alla fine potrebbero dirottare il loro denaro verso materie prime, incluso Bitcoin.
È anche importante menzionare il mercato immobiliare statunitense, un altro aspetto significativo del risparmio dell'economia attualmente sotto pressione a causa dei tassi ipotecari record. In effetti, la National Association of Realtors riferisce che le vendite di case di proprietà a settembre sono crollate al minimo dall'ottobre 2010.
In definitiva, una flessione dell'S&P 500 a causa di massicce perdite di società tecnologiche, o di altri fattori, non significa necessariamente che le criptovalute siano condannate. Gli investitori spesso cercano di bilanciare il rischio investendo in portafogli diversificati. Bitcoin, con la sua bassa correlazione con i mercati tradizionali e i primi segnali di un settore immobiliare in difficoltà, offre un'opportunità allettante per strategie alternative di gestione del rischio, come proposto dal leggendario investitore Stanley Druckenmiller.
Si prega di tenere presente che questo articolo è puramente informativo e non funge da consulenza legale o di investimento. Le opinioni qui riportate rappresentano l'opinione personale dell'autore e non devono essere interpretate come opinioni o punti di vista di Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:31:38 PM
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