Les géants de la technologie sont aux prises avec des pertes de plusieurs milliards de dollars : implications pour le bitcoin et l’économie en général
Summary:
Les plus grandes entreprises technologiques font face à des pertes importantes, ce qui suscite l’inquiétude des actionnaires. Cet article explore la relation entre le bitcoin et le S&P 500, fournissant des informations aux investisseurs qui envisagent d’investir dans les crypto-monnaies dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Malgré des pertes massives, les principales entreprises technologiques détiennent toujours des liquidités et des équivalents substantiels, ce qui suggère qu’elles pourraient réorienter leurs investissements vers le bitcoin. L’article souligne également qu’une chute du S&P 500 ne signifie pas nécessairement un désastre pour les crypto-monnaies, car la faible corrélation du bitcoin avec les marchés traditionnels offre aux investisseurs des stratégies alternatives de gestion du risque.
Les plus grandes entreprises technologiques, qui ont connu un bon départ en 2023, doivent maintenant faire face à des pertes de plusieurs milliards de dollars qui ont inquiété leurs actionnaires. La récente hausse des rendements obligataires et la hausse des taux d’intérêt, alimentée par l’anxiété de Wall Street, ont eu un impact négatif sur ces entreprises. Par conséquent, les traders réfléchissent à la manière dont le bitcoin (BTC) pourrait être influencé si le S&P 500 poursuit sa tendance à la baisse. Par conséquent, il est crucial pour les investisseurs d’examiner le lien entre le bitcoin et le S&P 500 et de se demander si les crypto-monnaies peuvent prospérer dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.
L’indice Magnificent 7 de Bloomberg comparé à l’indice S&P 500 à pondération égale montre que les sept principales entreprises technologiques – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla – représentent ensemble un impressionnant 29 % du S&P 500. Il s’agit du pourcentage le plus élevé jamais enregistré pour cet indice boursier. Cependant, depuis la fin de juillet, ces géants de la technologie ont perdu une partie importante de leur valeur marchande, ce qui représente une perte choquante de 1,2 billion de dollars.
Selon une note de James DePorre de Real Money, « 73 % des actions sur le marché sont inférieures de plus de 20 % à leurs sommets ». Il s’agit de la définition technique d’un marché baissier, qui met en évidence les préoccupations croissantes de l’économie au sens large, au-delà des sept principales actions.
La Réserve fédérale a fait part de son intention de maintenir les taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée afin de restaurer sa crédibilité dans la lutte contre l’inflation. Cela soulève un avertissement de Crescat Capital selon lequel une baisse significative du S&P 500, associée à un élargissement des spreads de crédit des entreprises, pourrait augmenter le risque de récession économique.
Crescat Capital a également exprimé ses inquiétudes quant à une grande quantité de dette d’entreprise et souveraine arrivant à échéance en 2024, indiquant que celles-ci pourraient devoir être refinancées à des taux d’intérêt considérablement plus élevés. La société suggère d’investir dans les matières premières, compte tenu de leur résistance historique en période d’inflation, rendue plus difficile par les investissements en immobilisations pour les producteurs de matières premières.
Il existe des parallèles fascinants entre la capitalisation boursière totale de 10,5 billions de dollars des géants Apple, Microsoft, Google, Meta, Nvidia et Tesla, et les crypto-monnaies (sans stablecoins), même si ces dernières sont d’un facteur neuf. Les deux marchés présentent une caractéristique de rareté liée à la base monétaire – ils réagissent de la même manière aux actions de la Réserve fédérale américaine.
En outre, l’essor de la numérisation et son impact sur la façon dont les gens utilisent les applications et les services mobiles, en particulier financièrement, ont une influence de plus en plus positive sur les secteurs de la technologie et de la cryptographie.
Il convient de noter que le bitcoin peut se détacher des sept principales actions du S&P 500. Actuellement, alors que le bitcoin se négocie à près de la moitié de son prix le plus élevé jamais atteint, Apple et Microsoft sont en baisse de 13 % et 7 % respectivement par rapport à leurs sommets. Cela peut s’expliquer par les craintes des investisseurs d’une éventuelle récession ou par une prédilection pour les entreprises disposant d’importantes réserves. Il n’en va pas de même pour les cryptomonnaies, à l’exception des stablecoins, car elles ne génèrent pas de flux de trésorerie ni de bénéfices.
Malgré leurs différences, les actions et les crypto-monnaies constituent des options d’investissement différentes. Cependant, cela met en évidence la façon dont Bitcoin peut se développer indépendamment de l’adoption par les consommateurs et des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant, comme le montre l’investissement direct de 5,4 milliards de dollars de Microstrategy dans Bitcoin.
En outre, les sept plus grandes entreprises technologiques détiennent ensemble 596 milliards de dollars de trésorerie et d’équivalents. Ce montant est suffisant pour acheter la totalité de l’offre en circulation de Bitcoin, en supposant que 3,7 millions de pièces soient perdues à jamais. Au cours des cinq prochaines années, ces entreprises devraient générer 650 milliards de dollars de bénéfices. Même si leur valeur continue de baisser, ils pourraient éventuellement détourner leur argent vers les matières premières, y compris le bitcoin.
Il est également important de mentionner le marché de l’habitation aux États-Unis, un autre aspect important de l’économie en matière d’épargne qui est actuellement mis à rude épreuve en raison des taux hypothécaires records. En fait, la National Association of Realtors rapporte que les ventes de maisons d’occasion en septembre ont chuté à leur plus bas niveau depuis octobre 2010.
En fin de compte, un ralentissement du S&P 500 à la suite de pertes massives d’entreprises technologiques, ou d’autres facteurs, ne signifie pas nécessairement que les crypto-monnaies sont condamnées. Les investisseurs cherchent souvent à équilibrer le risque en investissant dans des portefeuilles diversifiés. Le bitcoin, avec sa faible corrélation avec les marchés traditionnels et les premiers signes d’un secteur immobilier en difficulté, offre une opportunité attrayante pour les stratégies alternatives de gestion des risques, comme le propose le légendaire investisseur Stanley Druckenmiller.
Veuillez garder à l’esprit que cet article est purement informatif et ne constitue pas un conseil juridique ou d’investissement. Les points de vue exprimés ici représentent l’opinion personnelle de l’auteur et ne doivent pas être interprétés comme les points de vue ou opinions de Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:31:38 PM
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