Reducción a la mitad de Bitcoin: el cambio en el comportamiento del mercado allana el camino para rendimientos estables
Summary:
La inminente reducción a la mitad de Bitcoin (BTC) ha despertado entusiasmo entre los criptoinversores y los medios de comunicación. Tradicionalmente relacionado con una alta volatilidad, el período de reducción a la mitad podría exhibir un comportamiento comercial diferente esta vez debido a la variable introducida por el ETF de Bitcoin al contado. Los poseedores de BTC a largo plazo ahora dominan el mercado, dejando atrás a los traders minoristas de rutina. Es posible que los inversores que buscan beneficiarse del evento de reducción a la mitad deban adoptar un enfoque de inversión en renta variable más convencional. La posibilidad de una rentabilidad del 600% tras el halving, como se vio en 2020, parece mínima; Sin embargo, el resultado esperado podría ser un retorno de la inversión más estable y predecible.
El halving de Bitcoin (BTC) está a la vuelta de la esquina, lo que ha provocado una oleada de debates entre los criptoinversores y los medios de comunicación. Sin embargo, las condiciones actuales del mercado sugieren un cambio en las estrategias de trading. Históricamente, el halving viene acompañado de un aumento de la volatilidad, lo que provoca una venta masiva del 30% al 40%, seguida de un aumento vertiginoso hasta alcanzar máximos históricos en una media de 480 días. Sin embargo, la introducción del ETF de Bitcoin al contado ha cambiado la dinámica.
Los analistas se centran ahora en la volatilidad de Bitcoin para predecir su precio futuro. Las caídas previas al halving en los últimos meses han sido menores que el promedio, y la caída más reciente se situó en torno al 15%. BTC se recuperó rápidamente, casi alcanzando los USD 70,000. Esto sugiere un repunte más moderado después del evento de reducción a la mitad.
Hay dos fuerzas impulsoras principales detrás de estos cambios sutiles. En primer lugar, el número de poseedores de Bitcoin a largo plazo se ha disparado a unos 14 millones de BTC, más del 70% de la oferta total. Este aumento se debe en gran parte al aumento de los titulares que cambian BTC de los exchanges a las billeteras frías en un movimiento conocido como el enfoque de las "manos de diamante".
Sin embargo, lo más importante es la introducción del ETF de Bitcoin al contado. En la actualidad, los ETF están absorbiendo más oferta de BTC de la que pueden ofrecer los mineros. Aproximadamente 10,000 BTC están siendo tomados diariamente por ETF de BTC al contado, mientras que solo se producen 900 BTC nuevos. Esta discrepancia ha amplificado el efecto de escasez, haciendo que los precios suban.
La llegada del ETF de Bitcoin al contado también indica una disminución significativa de la volatilidad a largo plazo. Como resultado, los inversores en ETF que adoptan una mentalidad de inversión más a largo plazo han superado la influencia de los traders de criptomonedas habituales. Los datos actuales muestran que la volatilidad histórica de 30 días del par BTC/USD ha caído de casi el 18% en abril de 2013 a aproximadamente el 4%.
Estos cambios en el comportamiento de inversión están reflejando una transformación en el mercado de Bitcoin. Las personas e instituciones que anteriormente han canalizado billones en ETF del S&P 500 ahora se están moviendo hacia ETF de Bitcoin al contado con una perspectiva a largo plazo. Sus decisiones de inversión están impulsadas por factores a largo plazo, como las condiciones macroeconómicas y los cambios estructurales del mercado.
Para los inversores que buscan sacar provecho del halving, tendrán que adoptar una mentalidad de inversor en renta variable más tradicional. Esto incluye estar atento a los cambios en los activos bajo gestión de los ETF de Bitcoin al contado y vigilar de cerca las acciones de los tenedores a largo plazo. Los rendimientos del 600% observados después del halving de 2020 son poco probables. Sin embargo, el beneficio puede ser una rentabilidad más consistente y predecible, lo que contribuiría a que las carteras fueran más equilibradas.
Lucas Kiely, director de inversiones de Yield App, señala convincentemente que estos cambios en la dinámica del mercado podrían resultar mucho más atractivos para los inversores que buscan un equilibrio entre riesgo y recompensa. Kiely tiene una amplia experiencia en inversiones, habiendo ocupado varios puestos destacados en Credit Suisse y Diginex Asset Management.
Published At
4/7/2024 11:53:59 PM
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