Der Bitcoin Trust von Grayscale verzeichnet nach dem Übergang zu ETF erhebliche Abflüsse
Summary:
Der Bitcoin Trust (GBTC) von Grayscale verzeichnete nach dem Übergang zu einem auf Bitcoin fokussierten ETF erhebliche Kapitalabflüsse, was zu einem Rückgang des verwalteten Vermögens um fast 5 Mrd. $ führte. Der Schritt, nach der Genehmigung durch die SEC, ermöglichte es GBTC-Inhabern, ihre Aktien in Bitcoin umzuwandeln. Infolgedessen flossen etwa 1,1 Milliarden US-Dollar aus dem ETF ab, da die Anleger niedrigere Gebühren von anderen Anbietern verlangten. Inmitten dieser Abflüsse verzeichneten die GBTC-Wettbewerber Nettozuwächse in ihren Portfolios, wobei der größte Teil auf den ETF von BlackRock entfiel.
Der von Grayscale (GBTC) betriebene Bitcoin Trust verzeichnete nach seiner Gründung als börsengehandelter Fonds (ETF) mit Bitcoin-Fokus einen massiven Anstieg des Kapitalabflusses. Das verwaltete Vermögen des Trusts sank um fast 5 Milliarden US-Dollar. Die Datenzahlen deuten auf einen Rückgang von 28,5 Mrd. $ am 10. Januar auf 23,7 Mrd. $ am 18. Januar hin, wie von YChart und Grayscale aufgezeichnet wurde. Der Rückgang des Marktwerts von Bitcoin trug ebenfalls zum Rückgang des Vermögensvolumens des ETFs bei. Als Hauptvermögenswert des ETFs wirkte sich der schwankende Wert von Bitcoin direkt auf den Gesamtwert des Fonds aus. Marktdaten zeigten, dass der Preis von Bitcoin im Laufe der Woche um 4% gesunken war und bei 40.582 $ gehandelt wurde.
Der Kapitalabfluss von GBTC kam nach der Genehmigung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) am 10. Januar nicht unerwartet. Das grüne Licht der SEC ermöglicht es GBTC-Stakeholdern, ihre Aktien umzuwandeln und gegen Bitcoin einzutauschen, eine Aussicht, die vor der Befürwortung fehlte. In Ermangelung von Wandlungsmöglichkeiten stiegen Anleger zuvor aus ihren Positionen aus, indem sie Aktien über den Sekundärmarkt abstießen. Eine Gesamtsumme von rund 1,1 Mrd. $ verließ den ETF von Grayscale innerhalb von drei Tagen, da die Stakeholder von konkurrierenden Anbietern niedrigere Gebühren forderten. Sie profitierten auch von einem leichten Abschlag auf Aktien. Der Gründer von SkyBridge Capital, Anthony Scaramucci, deutete an, dass bestimmte GBTC-Anleger Verluste absorbierten, als sie zu kostengünstigeren ETF-Optionen übergingen. Um den Preisunterschied zu verdeutlichen, erhebt GBTC eine Gebühr von 1,5 %, während konkurrierende ETFs Gebühren von nur 0,20 % verlangen, einschließlich einer 6-monatigen anlagefreien Nachfrist.
Dave Weisberger, CEO von CoinRoutes, betonte, dass die Zusammensetzung der GBTC-Stakeholder einen Einfluss auf den Abflusstrend haben könnte. Das aktuelle Marktverhalten kann auch durch Panikverkäufe beeinflusst werden, zusätzlich zur Absicherung von Händlern, die nach ermäßigten Kursen suchen, und Anlegern, die in Scharen zu erschwinglicheren Gebühren strömen. "Steuerpflichtige Konten, die entweder Gewinne machen oder auf Panikverkäufe zurückgreifen, um sie zu behalten, sind das Hauptproblem. Leider können wir nicht feststellen, wie viel Prozent dieser Konten existieren oder wie hoch ihr durchschnittlicher Einstiegspreis ist", so Weisberger.
Auch wenn GBTC nach seiner Umstellung auf einen Standard-ETF mit Kinderkrankheiten zu kämpfen hat, erleben andere Bitcoin-Fonds unterschiedliche Bewegungen. Marktdaten zeigen, dass, während GBTC mit Kapitalabflüssen zu kämpfen hatte, andere Emittenten am fünften Handelstag angesichts erhöhter Handelsaktivitäten zusätzliche 10.667 Bitcoins in ihre Portfolios einführten. Neue Aufzeichnungen zeigen einen geschätzten Anstieg der Bestände von Bitcoin-Emittenten um 440 Millionen US-Dollar. Einen erheblichen Anteil an diesem Anstieg hatte der ETF von BlackRock, der rund 8.700 BTC anhäufte und fast 358 Mio. $ einspielte. Insgesamt haben neun ETFs (ohne Grayscale) seit Beginn ihres Betriebs zusammen schätzungsweise 68.500 Bitcoins erworben.
Published At
1/19/2024 9:23:33 PM
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