Ethereum упал на 10%, но здоровый бычий рынок продолжается на фоне более широких распродаж
Summary:
Ethereum (ETH) упал на 10% 15 марта, что привело к принудительной ликвидации фьючерсов на ETH на сумму 126 миллионов долларов. Падение перекликается с распродажами биткоина, криптовалютного рынка в целом и традиционных финансовых активов. Несмотря на спекуляции о переходе от бычьего тренда, Ethereum вырос на 57% с начала года в 2024 году, а данные с рынков фьючерсов и опционов Ethereum свидетельствуют о том, что бычий рынок остается в хорошем состоянии. Однако предстоящее 20 марта заседание Федеральной резервной системы США, на котором будет определена базовая процентная ставка, может усилить давление на рынок.
15 марта Ethereum (ETH) просел на 10%, упав до $3 567, самого низкого уровня более чем за семь дней. Этот спад вызвал принудительную ликвидацию фьючерсов на ETH на сумму $126 млн. Падение заставило инвесторов оценить, указывает ли оно на отклонение от предыдущего бычьего тренда, и порассуждать о вероятности возвращения к отметке $4090, наблюдавшейся 12 марта. Ответ потенциально может заключаться в спросе на деривативы Ethereum.
Точно так же, как ETH упал, другие традиционные финансовые активы столкнулись с давлением со стороны продавцов. Это снижение напоминает спады, переживаемые биткоином (BTC) и криптовалютным рынком в целом, при этом эфир не демонстрирует исключительно плохих показателей по сравнению с сектором в целом. Аналогичная динамика наблюдалась и на фондовом рынке: индекс S&P 500 снизился на 1,1% после почти достижения рекордного максимума в 5 257 пунктов 14 марта. Однако это не обязательно отражает настроения среди инвесторов Ethereum.
Многие аналитики предполагают, что желание зафиксировать прибыль характерно не только для крипторынка. Об этом свидетельствует доходность 2-летних казначейских облигаций США, достигшая 15 марта 4,73%, что является самым высоким показателем более чем за три месяца. Повышенная доходность по инструментам с фиксированным доходом указывает на давление со стороны продавцов со стороны инвесторов, стремящихся к более высокой доходности от этих активов. Следовательно, независимо от того, воспринимаются ли криптовалюты как рискованные инвестиции или как дефицитные альтернативы, трейдеры тяготеют к наличным деньгам для безопасности.
Предстоящее 20 марта заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США определит базовую процентную ставку. Поскольку последние данные по потребительской инфляции (CPI) и индексу цен производителей немного превзошли ожидания, среди инвесторов есть опасения, что ФРС может сохранить процентные ставки на уровне 5,25% дольше, чем первоначально ожидалось. Такой сценарий оказывает понижательное давление на экономику и стимулирует инвестиции с фиксированной доходностью.
Тьерри Вайцман, всемирно признанный стратег по валютному рынку и ставкам в Macquarie, отметил: «Не только 2024 и 2025 годы, но и другие факторы, которые ФРС имеет в виду, включают ситуацию на рынке». Как сообщает CNBC, Вайцман предположил, что это может свидетельствовать об убежденности ФРС в том, что долгосрочные процентные ставки должны быть выше.
Несмотря на текущую волатильность и глобальную экономическую неопределенность, рост Ethereum на 57% с начала года в 2024 году можно интерпретировать как значительный вотум доверия. Однако, учитывая характерный краткосрочный подход криптоинвесторов, крайне важно углубиться в рынки фьючерсов и опционов ETH, чтобы определить, ослаб ли бычий импульс после недавнего падения цены на 10%.
Вопреки указаниям на стресс или смену тренда, бессрочные контракты эфира (также известные как обратные свопы) включают встроенную ставку, корректируемую каждые восемь часов. Положительная ставка финансирования указывает на более высокий спрос на кредитное плечо со стороны трейдеров с длинными позициями.
Данные свидетельствуют о том, что ставки финансирования ETH постоянно остаются выше 0,03% в течение восьми часов, что соответствует примерно 0,6% в неделю. Как правило, эти ставки могут превышать 2,1% в неделю, когда трейдеры чрезмерно оптимистично смотрят на бычий рынок. Это говорит о том, что трейдеры бессрочных фьючерсов не перешли к медвежьему прогнозу во время коррекции цен 15 марта.
Чтобы понять, были ли трейдеры застигнуты врасплох и в конечном итоге поддерживали убыточные длинные позиции, важно пересмотреть баланс между опционами колл (покупка) и пут (продажа). Повышенный спрос на пут-опционы обычно указывает на то, что трейдеры готовятся к нейтральным или медвежьим колебаниям цен.
За последние десять дней спрос на колл-опционы Ethereum превысил спрос на защитные путы в среднем на 60%. Эту цифру можно рассматривать как нейтральную, учитывая, что криптотрейдеры, как правило, настроены оптимистично. Таким образом, нет никаких признаков того, что рынок деривативов на эфир значительно пострадал, когда цены на ETH временно упали на 10% 15 марта. Индексы текущих фьючерсов и опционов на Ethereum свидетельствуют о том, что бычий рынок остается стабильным, что указывает на продолжающееся здоровое состояние.
Эта статья не содержит рекомендаций или рекомендаций по инвестициям. Каждое инвестиционное или торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование, прежде чем принять решение.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.