Ethereum cai 10%, mas mercado em alta saudável continua em meio a liquidações mais amplas
Summary:
O Ethereum (ETH) teve uma queda de 10% em 15 de março, causando US$ 126 milhões em liquidações forçadas em futuros de ETH. A queda ecoou as vendas do Bitcoin, do mercado cripto mais amplo e dos ativos financeiros tradicionais. Apesar das especulações de uma mudança de tendência de alta, o Ethereum subiu 57% no acumulado do ano em 2024, e dados dos mercados de futuros e opções do Ethereum sugerem que o mercado em alta permanece em boa saúde. A próxima reunião do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) em 20 de março, que determinará a taxa básica de juros, pode, no entanto, aumentar a pressão do mercado.
Em 15 de março, o Ethereum (ETH) caiu 10%, caindo para US$ 3.567, seu nível mais baixo em mais de sete dias. Essa queda desencadeou liquidações forçadas dentro de futuros de ETH no valor de US$ 126 milhões. A queda deixou os investidores avaliando se indica uma divergência da tendência de alta anterior e especulando sobre a probabilidade de retornar à marca de US$ 4.090 vista em 12 de março. A resposta pode estar na demanda por derivativos Ethereum.
Assim como a ETH caiu, outros ativos financeiros convencionais estavam enfrentando pressão de venda. Esse declínio se assemelha às crises experimentadas pelo Bitcoin (BTC) e pelo mercado cripto mais amplo, com o Ether não demonstrando um desempenho excepcional ruim em comparação com o setor geral. Dinâmica semelhante ocorreu no mercado de ações, com o índice S&P 500 se retraindo 1,1% depois de quase atingir uma máxima recorde de 5.257 em 14 de março. No entanto, isso não reflete necessariamente o sentimento entre os investidores de Ethereum.
Muitos analistas sugerem que o desejo de travar os lucros não é exclusivo do mercado cripto. Isso é atestado pelo rendimento do Tesouro dos EUA de 2 anos atingindo 4,73% em 15 de março, seu maior nível em mais de três meses. Um aumento do rendimento da renda fixa aponta para uma pressão vendedora, com os investidores buscando rendimentos mais altos desses ativos. Assim, independentemente de as criptomoedas serem percebidas como investimentos arriscados ou alternativas escassas, os traders estão gravitando em torno de dinheiro por segurança.
A próxima reunião do Federal Reserve (Fed) dos EUA, em 20 de março, determinará a taxa básica de juros. Com dados recentes sobre a inflação ao consumidor (CPI) e o índice de preços ao produtor superando ligeiramente as expectativas, há apreensão entre os investidores de que o Fed possa manter as taxas de juros em 5,25% por mais tempo do que o inicialmente previsto. Esse cenário exerce pressão de baixa sobre a economia e estimula investimentos em renda fixa.
Thierry Wizman, estrategista de câmbio e juros reconhecido globalmente no Macquarie, mencionou: "Não apenas 2024 e 2025, mas os outros fatores que o Fed está mantendo em mente incluem a situação espumante do mercado". Conforme relatado pela CNBC, Wizman sugeriu que isso poderia representar a convicção do Fed de que as taxas de juros de longo prazo deveriam ser mais altas.
Apesar da volatilidade atual e das incertezas econômicas globais, a alta de 57% do Ethereum no acumulado do ano em 2024 pode ser interpretada como um voto de confiança significativo. No entanto, dada a abordagem caracteristicamente de curto prazo dos investidores de criptomoedas, é crucial mergulhar nos mercados de futuros e opções de ETH para determinar se o impulso de alta desapareceu após a recente queda de preço de 10%.
Ao contrário da indicação de estresse ou mudança de tendência, os contratos perpétuos do Ether (também conhecidos como swaps inversos) incluem uma taxa incorporada ajustada a cada oito horas. Uma taxa de financiamento positiva indica maior demanda de alavancagem de traders com posições compradas.
Os dados sugerem que as taxas de financiamento do ETH têm permanecido consistentemente acima de 0,03% por período de oito horas, o que equivale a aproximadamente 0,6% semanalmente. Geralmente, essas taxas podem exceder 2,1% semanalmente quando os traders veem um mercado em alta de forma excessivamente otimista. Isso revela que os traders de futuros perpétuos não mudaram para uma perspectiva de baixa durante a correção de preços em 15 de março.
Para entender se os traders foram pegos de surpresa e acabaram mantendo posições compradas com perdas, é crucial revisar o equilíbrio entre as opções de compra (compra) e venda (venda). Um aumento da demanda por opções de venda geralmente indica que os traders estão se preparando para oscilações de preços neutras a baixistas.
Nos últimos dez dias, a demanda por opções de compra Ethereum superou a demanda por opções de proteção em uma média de 60%. Esse número pode ser visto como neutro, dado que os traders de criptomoedas geralmente têm viés de alta. Portanto, não há sinais de que o mercado de derivativos de Ether tenha sofrido significativamente quando os preços do ETH caíram 10% temporariamente em 15 de março. Os índices dos atuais futuros e opções do Ethereum sugerem que o mercado em alta permanece estável, indicando um status saudável contínuo.
Esta matéria não fornece orientação ou sugestões de investimento. Todo investimento ou ação de negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
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