Ethereum cae un 10%, pero el saludable mercado alcista continúa en medio de ventas masivas
Summary:
Ethereum (ETH) experimentó una caída del 10% el 15 de marzo, lo que provocó USD 126 millones en liquidaciones forzadas en futuros de ETH. La caída se hizo eco de las ventas masivas de Bitcoin, el mercado de criptomonedas en general y los activos financieros tradicionales. A pesar de las especulaciones sobre un cambio de tendencia alcista, Ethereum ha subido un 57% en lo que va de año en 2024, y los datos de los mercados de futuros y opciones de Ethereum sugieren que el mercado alcista sigue gozando de buena salud. Sin embargo, la próxima reunión de la Reserva Federal de EE.UU. del 20 de marzo, que determinará la tasa de interés base, podría aumentar la presión del mercado.
El 15 de marzo, Ethereum (ETH) cayó un 10%, cayendo a USD 3,567, su nivel más bajo en más de siete días. Esta caída desencadenó liquidaciones forzadas dentro de los futuros de ETH por valor de USD 126 millones. La caída ha dejado a los inversores evaluando si indica una divergencia de la tendencia alcista anterior y especulando sobre la probabilidad de volver a la marca de USD 4,090 vista el 12 de marzo. La respuesta podría estar en la demanda de derivados de Ethereum.
Al igual que ETH se desplomó, otros activos financieros convencionales se enfrentaron a la presión de venta. Este descenso se asemeja a las caídas experimentadas por Bitcoin (BTC) y el mercado de criptomonedas en general, ya que Ether no ha demostrado un rendimiento excepcionalmente malo en comparación con el sector en general. Una dinámica similar ocurrió en el mercado de valores, con el índice S&P 500 retrocediendo un 1,1% después de casi alcanzar un máximo histórico de 5.257 el 14 de marzo. Sin embargo, esto no refleja necesariamente el sentimiento entre los inversores de Ethereum.
Muchos analistas sugieren que el deseo de asegurar las ganancias no es exclusivo del mercado de las criptomonedas. Así lo atestigua el hecho de que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años alcanzó el 4,73% el 15 de marzo, su nivel más alto en más de tres meses. El aumento de la rentabilidad de la renta fija apunta a una presión vendedora, ya que los inversores aspiran a obtener mayores rendimientos de estos activos. Por lo tanto, independientemente de si las criptomonedas se perciben como inversiones arriesgadas o alternativas escasas, los traders se inclinan por el efectivo en busca de seguridad.
La próxima reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) el 20 de marzo determinará la tasa de interés base. Con los recientes datos sobre la inflación al consumo (IPC) y el índice de precios al productor superando ligeramente las expectativas, existe el temor entre los inversores de que la Fed pueda mantener los tipos de interés en el 5,25% más de lo previsto inicialmente. Este escenario ejerce una presión a la baja sobre la economía y fomenta las inversiones en renta fija.
Thierry Wizman, estratega de divisas y tasas de Macquarie reconocido a nivel mundial, mencionó: "No solo en 2024 y 2025, sino que los otros factores que la Fed está teniendo en cuenta incluyen la espumosa situación del mercado". Según informó CNBC, Wizman sugirió que esto podría representar la convicción de la Fed de que las tasas de interés a largo plazo deberían ser más altas.
A pesar de la volatilidad actual y las incertidumbres económicas mundiales, la subida del 57% de Ethereum en lo que va de año en 2024 puede interpretarse como un importante voto de confianza. Sin embargo, dado el enfoque característicamente a corto plazo de los criptoinversores, es crucial profundizar en los mercados de futuros y opciones de ETH para determinar si el impulso alcista se ha desvanecido a raíz de la reciente caída del precio del 10%.
Contrariamente a la indicación de estrés o cambio de tendencia, los contratos perpetuos de Ether (también conocidos como swaps inversos) incluyen una tasa implícita ajustada cada ocho horas. Una tasa de financiación positiva indica una mayor demanda de apalancamiento por parte de los traders con posiciones largas.
Los datos sugieren que las tasas de financiación de ETH se han mantenido constantemente por encima del 0.03% por lapso de ocho horas, lo que equivale a aproximadamente un 0.6% semanal. Por lo general, estas tasas pueden superar el 2,1% semanal cuando los traders ven con demasiado optimismo un mercado alcista. Esto revela que los traders de futuros perpetuos no cambiaron a una perspectiva bajista durante la corrección de precios del 15 de marzo.
Para entender si los traders fueron tomados por sorpresa y terminaron manteniendo posiciones largas que incurren en pérdidas, es crucial revisar el equilibrio entre las opciones de compra y venta. Una mayor demanda de opciones de venta suele indicar que los traders se están preparando para oscilaciones de precios neutrales a bajistas.
En los últimos diez días, la demanda de opciones de compra de Ethereum ha superado a la de las opciones de venta de protección en un promedio del 60%. Esta cifra puede verse como neutral, dado que los traders de criptomonedas suelen tener un sesgo alcista. Por lo tanto, no hay señales de que el mercado de derivados de Ether haya sufrido significativamente cuando los precios de ETH cayeron un 10% temporalmente el 15 de marzo. Los índices de los futuros y opciones actuales de Ethereum sugieren que el mercado alcista se mantiene estable, lo que indica un estado saludable en curso.
Este artículo no proporciona orientación ni sugerencias de inversión. Toda inversión o acción comercial implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
Published At
3/15/2024 9:15:00 PM
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