Демистификация открытого интереса: его роль, расчет и влияние на торговлю фьючерсами
Summary:
В статье рассматривается понятие «открытый интерес» на финансовых рынках, в частности, при торговле фьючерсами и опционами. Он исследует, как открытый интерес, означающий количество открытых контрактов по конкретному финансовому инструменту в данный момент времени, дает представление о рыночной активности, настроениях и потенциальных движениях цен. Он различает открытый интерес и объем торгов, объясняя, как каждый из них предлагает уникальную информацию о рыночной активности. В статье также подробно описано, как рассчитать открытый интерес по фьючерсным контрактам на криптовалюту, и описаны торговые стратегии, основанные на анализе открытого интереса. В заключение обсуждаются ограничения использования открытого интереса в качестве единственного индикатора в волатильном мире криптовалютных фьючерсов.
Расшифровка открытого интереса
На финансовых рынках понятие открытого интереса является неотъемлемым, особенно при торговле фьючерсами и опционами. Он обозначает количество открытых контрактов, относящихся к определенному финансовому инструменту в любой момент времени. Фьючерсный контракт означает соглашение между двумя организациями о покупке или продаже базового актива по определенной цене в определенную дату в будущем. Открытый интерес равен количеству контрактов, оставшихся неисполненными с поставкой или зачетом, и не является мерой объема торгов, который означает общее количество контрактов, проданных в течение определенного периода времени.
Открытый интерес служит важнейшим параметром для аналитиков и трейдеров для оценки настроений рынка и прогнозирования потенциальных движений цены. Он дает представление об общей активности рынка и вероятных будущих изменениях. Снижение открытого интереса может сигнализировать об ослаблении тенденции, в то время как увеличение открытого интереса может означать растущую вовлеченность рынка и потенциал для долгосрочных ценовых трендов.
Влияние открытого рынка на направление рынка
О ходе рынка можно судить по открытому интересу, что дает трейдерам представление как об оптимистичных, так и о пессимистичных ситуациях. В оптимистичном сценарии рост открытого интереса в сочетании с ростом цен сигнализирует о устойчивом и потенциально эскалационном импульсе. Такой расклад укрепляет веру в преобладающие позитивные настроения и представляет собой консенсус среди участников рынка.
И наоборот, увеличение открытого интереса на фоне падения цен в пессимистичной ситуации указывает на вероятность сохранения нисходящего тренда. Такое соответствие свидетельствует о постоянном давлении со стороны продавцов и общем согласии трейдеров с мрачными перспективами.
Анализ изменений открытого интереса необходим для выявления потенциальных разворотов тренда. Например, аномалия, когда цены растут, но открытый интерес сокращается, может указывать на ослабление бычьей поддержки, потенциально указывая на разворот рынка. Точно так же падение цен наряду со снижением открытого интереса может сигнализировать об ослаблении медвежьего тренда и возможном развороте вверх. Открытый интерес выступает в качестве раннего индикатора, часто используемого трейдерами, сосредоточенными на развороте тренда, для прогнозирования изменений в настроениях рынка и соответствующего изменения своих торговых методов.
Контраст между объемом торгов и открытым интересом
Несмотря на то, что объем торгов и открытый интерес являются важными показателями на финансовых рынках, они предоставляют уникальную информацию о рыночной активности. Объем торгов, общее количество акций или контрактов, проданных за определенный период, дает представление о ликвидности и срочности рынка. Он не делает различий между новыми и существующими холдингами.
С другой стороны, открытый интерес отслеживает общее количество неисполненных контрактов на рынке, отражая обязательства трейдеров. В отличие от объема торгов, в открытом интересе учитываются неисполненные контракты, не компенсированные соответствующей сделкой или поставкой.
Расчет открытого интереса для фьючерсного контракта на криптовалюту
Мониторинг количества непогашенных контрактов в данный момент времени имеет решающее значение для определения открытого интереса к фьючерсным контрактам на криптовалюту, что дает ценную информацию о настроениях рынка и возможных сдвигах тренда. Открытый интерес меняется по мере открытия новых позиций или компенсации существующих. При расчете открытого интереса необходимо учитывать как сделки на покупку, так и на продажу, поскольку в каждой сделке участвуют две стороны, что приводит к созданию длинной и короткой позиции.
Например, если трейдер А открывает длинную позицию (покупает), а трейдер Б открывает короткую позицию (продает) по одному фьючерсному контракту на биткоин (BTC), открытый интерес увеличивается на один контракт. Если Трейдер С позже купит фьючерсный контракт на биткоин у Трейдера Б, открытый интерес останется прежним, так как контракт просто перейдет из рук в руки. Однако, если Трейдер D входит в рынок и покупает еще один фьючерсный контракт на биткоин, открытый интерес увеличивается на единицу.
Открытый интерес к криптовалютным фьючерсам свидетельствует об активном участии трейдеров, инициировании новых позиций и потенциале рыночных тенденций, основанных на сдвигах в обязательствах участников. Следовательно, отслеживая изменения открытого интереса, трейдеры могут делать выводы об изменениях в настроениях и потенциальных будущих движениях на рынке фьючерсов на криптовалюту.
Торговые стратегии на основе открытого интереса
Анализ открытого интереса лежит в основе нескольких торговых стратегий, предоставляя трейдерам представление о настроениях рынка и потенциальных изменениях тренда. Одна из таких стратегий использует открытый интерес для подтверждения или опровержения существующих моделей ценообразования. Если цены растут вместе с увеличением открытого интереса, тенденция, скорее всего, сохранится. Однако, если цены растут, а открытый интерес снижается, это может указывать на ослабление поддержки тренда.
Другая стратегия предполагает мониторинг колебаний открытого интереса и движения цен. Дивергенции, характеризующиеся движением открытого интереса обратно пропорционально ценам, могут указывать на потенциальные развороты тренда. Например, если цены растут, а открытый интерес снижается, это может свидетельствовать о том, что текущий восходящий тренд теряет импульс.
Кроме того, трейдеры часто объединяют открытый интерес с другими техническими индикаторами, чтобы улучшить процесс принятия решений. Интеграция исследований открытого интереса с другими аналитическими инструментами, такими как индикаторы импульса или скользящие средние, помогает трейдерам получить целостное представление о рыночных условиях, тем самым определяя оптимальные торговые точки.
Ограничения открытого интереса к криптофьючерсам
Открытый интерес к криптовалютным фьючерсам может не отражать полную картину рынка из-за проблем с дифференциацией новой активности от закрытий, волатильности и потенциальной недостаточной представленности институциональных позиций.
Одним из недостатков является то, что одного открытого интереса может быть недостаточно, чтобы дать полную картину динамики рынка. Трудно отличить новую рыночную активность от закрытия позиций, поскольку изменения открытого интереса могут происходить как от новых позиций, так и от встречных сделок.
Более того, из-за присущей криптовалютному рынку волатильности изменения открытого интереса могут быть внезапными и непредсказуемыми, что может поставить под угрозу его валидность в качестве самостоятельного индикатора. Кроме того, данные об открытом интересе могут не точно отражать значимые позиции, удерживаемые институциональными игроками, а также не предоставлять информацию о размере отдельных позиций.
В быстро меняющемся и часто развивающемся мире торговли криптовалютными фьючерсами трейдеры и аналитики часто дополняют анализ открытого интереса другими техническими индикаторами, чтобы обойти эти ограничения и достичь более тонкого понимания рыночных условий.
Published At
1/28/2024 12:46:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.