Расшифровка необычного всплеска открытого интереса к биткоину на фоне раскрытия судебного документа Binance
Summary:
18 сентября открытый интерес биржи деривативов Биткойна стал свидетелем внезапного скачка на 1 миллиард долларов, что привело к спекуляциям инвесторов о значительном накоплении активов из-за ожидаемого раскрытия судебных документов Binance. Однако, поскольку ставка финансирования фьючерсных контрактов Биткойна не показывает значительного дисбаланса между давлением покупки и продажи, причина этого резкого роста остается неопределенной. Эта динамика рынка предполагает, что повышенный открытый интерес не обязательно сигнализирует о спешке с покупкой биткойнов, поскольку цена биткойна упала на 2,4% в конце дня. В статье участникам рынка рекомендуется понимать роль арбитров и тщательно изучить ставку финансирования фьючерсов на биткоин, прежде чем реагировать на изменения в открытом интересе.
18 сентября открытый интерес биржи деривативов Bitcoin (BTC) резко вырос на 1 миллиард долларов. Это неожиданное увеличение вызвало спекуляции среди инвесторов о том, собираются ли киты в ожидании раскрытия судебных документов, касающихся Binance. При тщательном изучении показателей деривативов становится очевидным, что ставка финансирования не показала однозначных признаков чрезмерного покупательского спроса. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила разрешение на обнародование этих документов, потому что они выдвинули обвинения в несоблюдении требований против Binance, несмотря на предыдущее согласие компании на приказ о согласии на операции, связанные с незарегистрированными ценными бумагами, и другие обвинения.
Всплеск открытого интереса достиг $12,1 млрд наряду с ростом цены биткоина на 3,4%, достигнув самого высокого уровня более чем за две недели и составив $27 430. Инвесторы быстро отметили, что раскрытые документы содержат мало существенной информации, кроме заявления аудитора Binance.US, касающегося трудностей обеспечения полного обеспечения.
Позже федеральный судья Зия Фаруки отклонил просьбу Binance.US о проверке своей технической инфраструктуры и раскрытии дополнительных данных. Однако судья настоял на том, чтобы Binance.US предоставил дополнительную информацию о своем решении по хранению, что привело к спекуляциям о том, управляет ли Binance International в конечном итоге этими активами.
К концу 18 сентября открытый интерес биткоина снизился до $11,3 млрд, а его цена просела на 2,4% до $26 770. Это падение означало, что организации, стоящие за всплеском открытого интереса, больше не склонны сохранять свои позиции. Ценовое действие или решение суда могли разочаровать этих китов, или их ожидания могли не оправдаться.
Всплеск открытого интереса часто коррелирует с ценой биткоина, предполагая, что бычьи настроения были основным фактором спроса на кредитное плечо. Однако приписывать эти движения исключительно судебным решениям Binance кажется преждевременным.
Во-первых, никто не ожидал, что рассекреченные документы будут в пользу Binance или ее генерального директора Чанпэна «CZ» Чжао, поскольку SEC изначально просила об их выпуске. Кроме того, ставка финансирования фьючерсных контрактов на биткойны, измеряющая расхождения между длинными и короткими позициями, оставалась в основном неизменной в течение этого периода.
Внезапное увеличение открытого интереса на 1 миллиард долларов, в основном вызванное нетерпеливыми покупателями, логически приведет к повышению ставки финансирования выше 0,01%. Тем не менее, 19 сентября открытый интерес биткоина увеличился до $11,7 млрд, в то время как ставка финансирования упала до нуля.
Понятно, что независимо от основных причин, давление на цену имеет тенденцию двигаться вверх, когда цена биткойна превышает 27 200 долларов во время этой второй фазы роста открытого интереса.
Торговые модели могут объяснить это, например, маркет-мейкеры, делающие заказы на покупку от имени крупных клиентов. Это может оправдать первоначальный всплеск интереса как на спотовом рынке, так и на фьючерсном рынке BTC, подталкивая цену вверх. По мере того, как маркет-мейкер полностью хеджируется, потребность в большем количестве покупок уменьшается, что приводит к коррекции цены.
Во время второй фазы сделки маркет-мейкер разгрузит фьючерсные контракты BTC и купит спотовый биткойн — это не повлияет на цену биткойна и приведет к снижению открытого интереса, что, возможно, обескураживает участников, которые надеялись на продолжение покупательского энтузиазма.
Вместо того, чтобы сразу классифицировать каждую формацию «Барт» как манипуляцию, разумно изучить работу арбитражных столов и тщательно изучить ставку финансирования фьючерсов на BTC. Следовательно, увеличение открытого интереса не всегда означает покупательское безумие, как это было продемонстрировано 18 сентября. Обратите внимание, что эту статью не следует воспринимать как финансовый совет.
Published At
9/19/2023 1:20:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.