La plataforma base de Coinbase está preparada para impulsar el crecimiento en medio del éxito de las ganancias del primer trimestre
Summary:
Las ganancias del primer trimestre de Coinbase revelan que la solución de capa 2 de Ethereum de la compañía, Base, muestra un potencial significativo para posicionar a Coinbase como líder de la industria en finanzas descentralizadas (DeFi). Con un aumento en los volúmenes de transacciones y el crecimiento de usuarios, Base parece estar bien posicionada para ser un motor de crecimiento clave para Coinbase. Además, los servicios de custodia de Coinbase para ocho de los 11 nuevos ETF de Bitcoin garantizan un aumento de los ingresos. De cara al futuro, a pesar de la volatilidad del mercado de criptomonedas a corto plazo, las fuentes de ingresos diversificadas de Coinbase indican buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.
El 2 de mayo, Coinbase anunció su primer informe de ganancias trimestrales, que demostró el sólido desempeño de la compañía debido a un mercado animado de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) en los últimos meses. Curiosamente, Base, la plataforma de Coinbase, mostró un mayor potencial. Esto podría posicionar a Coinbase como la NVIDIA de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Base, que debutó en agosto de 2023, es una solución de capa 2 de Ethereum diseñada para ampliar la base de usuarios on-chain de Coinbase acelerando las transacciones. El objetivo final es descentralizar Base y establecer un ecosistema criptográfico global con todo incluido, protegido por la red principal de Ethereum. Según el informe del primer trimestre de Coinbase, el volumen de Base superó a sus rivales, especialmente tras la actualización Dencun de Ethereum. Base facilitó los intercambios de criptomonedas DeFi con volúmenes de negociación diarios que superan los USD 1 mil millones, cerrando la brecha con los principales volúmenes de intercambio de Coinbase, donde se manejan casi 250 criptomonedas.
La actualización de Dencun condujo a un aumento significativo en las actividades en Base, lo que resultó en un aumento de los volúmenes de transacciones diarias y las ganancias, superando a competidores como Optimism y Arbitrum. Esta reducción en los costos de la cadena de escalado de capa 2 impulsó la interacción del usuario y los volúmenes de transacciones en Base.
El número de nuevos usuarios de Base aumentó en más de 8 millones entre julio de 2023 y mayo de 2024. Desde la actualización, Base ha seguido procesando más de 3 millones de transacciones diarias, lo que ha aumentado significativamente sus ingresos por comisiones. Dado este ritmo continuo, es probable que Base se convierta en un factor de crecimiento clave para Coinbase. Las ganancias de Base tras la actualización de Dencun superaron a las de otras importantes redes de escalado de Ethereum.
Este aumento en los ingresos de Base se debe principalmente a su soporte para alrededor de 250 protocolos DeFi en la red. Este rápido aumento de la cuota de mercado muestra el potencial de Base y refuerza la afirmación de que Coinbase podría convertirse en un líder de la industria DeFi como NVIDIA.
Las perspectivas de las criptomonedas han vuelto a los aspectos macroeconómicos como los tipos de interés, la inflación, las direcciones del mercado bursátil y las tensiones geopolíticas, ahora que uno de los principales impulsores del precio de Bitcoin, el halving, ha terminado. La postura de la Reserva Federal de subir durante más tiempo podría crear un estado de ánimo de aversión al riesgo en los mercados, empujando a la baja los activos de mayor riesgo. Coinbase ofreció una guía prometedora para el segundo trimestre de 2024, sin embargo, afirmó que los resultados dependen de la fluctuación de los precios de las criptomonedas. El segundo trimestre podría ser más débil que el primero, debido al pico anterior de Bitcoin a mediados de marzo y la posterior disminución de los volúmenes de negociación, así como a la caída de los precios de las criptomonedas. Es probable que Bitcoin regrese a un mercado alcista, proyectando niveles de precios más altos a largo plazo frente a posibles debilidades a corto plazo.
Los ingresos generados por transacciones de Coinbase constituyen aproximadamente la mitad de los ingresos netos. El resto proviene de flujos no relacionados con transacciones, incluidas suscripciones, servicios, tarifas de custodia, ingresos por stablecoins, recompensas de blockchain e ingresos por intereses. Los ingresos no relacionados con las transacciones han experimentado un sólido crecimiento en los últimos años y podrían equilibrar los ingresos por transacciones altamente dependientes del precio de las criptomonedas.
A partir del 10 de enero, Coinbase es el custodio de ocho de los 11 ETF de Bitcoin recién lanzados, y estos ETF administran activos cercanos a los USD 60 mil millones durante el primer trimestre de 2024. Coinbase cobra tarifas de custodia proporcionales a los activos bajo custodia. A medida que crezcan los activos bajo gestión, también lo harán las comisiones de custodia.
Los ingresos de las tarifas de custodia de Coinbase fueron de USD 19.7 millones en el cuarto trimestre del 23. Tras el lanzamiento de los ETF de Bitcoin a mediados de enero, los ingresos por comisiones de custodia de Coinbase aumentaron un 90% hasta los USD 32.3 millones. Los custodios de criptomonedas desempeñan un papel análogo al de los bancos financieros tradicionales, liquidando operaciones, gestionando informes regulatorios y manejando los activos de los clientes. El proceso, sin embargo, es más complejo y específico en el caso de los mercados de criptomonedas.
Si bien puede llevar un tiempo, Base podría eventualmente contribuir a los ingresos de primera línea de Coinbase. Esta fuente adicional podría ayudar a separar la dependencia del precio de las acciones de Coinbase del precio de las criptomonedas a lo largo del tiempo.
En general, con los once ETF de Bitcoin de EE. UU., los seis ETF de Bitcoin y Ethereum lanzados en Hong Kong en abril, y la posible aprobación de los primeros ETF de Bitcoin por parte de la Bolsa de Valores de Australia antes de 2025, todavía existe un potencial considerable para el crecimiento de las criptomonedas. Esto podría respaldar constantemente a las criptomonedas a largo plazo, beneficiando tanto a los ingresos por transacciones como a los no relacionados con las transacciones de Coinbase. A pesar de la caída a corto plazo debido a la disminución de los precios de las criptomonedas, la diversificación de las fuentes de ingresos de Coinbase podría impulsar precios más altos de las acciones en el futuro.
Violeta Todorova, columnista invitada de Cointelegraph y analista de investigación senior de Leverage Shares, es la autora de este artículo. Anteriormente, se desempeñó como analista sénior para Morgans Financial Limited y Forex Capital Trading. La información de este artículo está destinada a información general y no debe considerarse como asesoramiento legal o de inversión.
Published At
5/4/2024 1:32:02 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.