منصة Coinbase الأساسية تستعد لدفع النمو وسط نجاح أرباح Q1
Summary:
تكشف أرباح Coinbase في الربع الأول أن حل Ethereum layer-2 الخاص بالشركة ، Base ، يظهر إمكانات كبيرة لوضع Coinbase كشركة رائدة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). مع زيادة حجم المعاملات ونمو المستخدمين ، يبدو أن Base في وضع جيد ليكون محركا رئيسيا للنمو ل Coinbase. بالإضافة إلى ذلك ، تضمن خدمات الحفظ الخاصة ب Coinbase لثمانية من 11 صندوقا جديدا من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin زيادة الإيرادات. من الآن فصاعدا ، على الرغم من تقلبات سوق العملات المشفرة على المدى القصير ، تشير مصادر إيرادات Coinbase المتنوعة إلى آفاق جيدة للنمو على المدى الطويل.
في 2 مايو ، أعلنت Coinbase عن تقرير أرباحها الفصلية الأول ، والذي أظهر الأداء القوي للشركة بسبب سوق Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) الحيوي خلال الأشهر القليلة الماضية. ومن المثير للاهتمام أن Base ، منصة Coinbase ، أظهرت إمكانات أكبر. هذا يمكن أن يضع Coinbase باعتباره NVIDIA للتمويل اللامركزي (DeFi).
Base ، الذي ظهر لأول مرة في أغسطس 2023 ، هو حل Ethereum layer-2 مصمم لتوسيع قاعدة مستخدمي Coinbase على السلسلة من خلال تسريع المعاملات. الهدف النهائي هو تحقيق اللامركزية في Base وإنشاء نظام بيئي عالمي شامل للعملات المشفرة ، محمي بواسطة شبكة Ethereum الرئيسية. وفقا لتقرير Q1 من Coinbase ، تجاوز حجم Base منافسيها ، خاصة بعد ترقية Dencun من Ethereum. سهلت Base عمليات تبادل العملات المشفرة DeFi بأحجام تداول يومية تتجاوز 1 مليار دولار ، مما أدى إلى سد الفجوة مع أحجام التبادل الرئيسية ل Coinbase حيث يتم التعامل مع ما يقرب من 250 عملة مشفرة.
أدت ترقية Dencun إلى ارتفاع كبير في الأنشطة على Base ، مما أدى إلى زيادة أحجام المعاملات اليومية والأرباح ، متفوقا على المنافسين مثل Optimism و Arbitrum. أدى هذا الانخفاض في تكاليف سلسلة توسيع الطبقة 2 إلى تعزيز تفاعل المستخدم وأحجام المعاملات على Base.
ارتفع عدد مستخدمي القاعدة الجدد بأكثر من 8 ملايين بين يوليو 2023 ومايو 2024. ومنذ الترقية، واصلت بيس معالجة أكثر من 3 ملايين معاملة يوميا، مما زاد بشكل كبير من إيرادات الرسوم. وبالنظر إلى هذه الوتيرة المستمرة، من المحتمل أن تظهر القاعدة كعامل نمو رئيسي لكوين بيز. تجاوزت أرباح Base بعد ترقية Dencun أرباح شبكات توسيع Ethereum الرئيسية الأخرى.
ويرجع هذا الارتفاع في إيرادات Base في المقام الأول إلى دعمها لحوالي 250 بروتوكول DeFi على الشبكة. تعرض هذه الزيادة السريعة في الحصة السوقية إمكانات Base وتعزز ادعاء Coinbase بأن تصبح رائدة في صناعة DeFi مثل NVIDIA.
عادت توقعات العملة المشفرة إلى جوانب الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة والتضخم واتجاهات سوق الأسهم والتوترات الجيوسياسية ، الآن بعد أن انتهى أحد محركات الأسعار الرئيسية لعملة البيتكوين ، وهو النصف. قد يؤدي موقف الاحتياطي الفيدرالي من الارتفاع لفترة أطول إلى عزوف العزوف عن المخاطرة في الأسواق ، مما يؤدي إلى انخفاض الأصول ذات المخاطر العالية. قدمت Coinbase إرشادات واعدة للربع الثاني من عام 2024 ، ومع ذلك ، أكدت أن النتائج تعتمد على تقلب أسعار العملات المشفرة. قد يكون الربع الثاني أضعف من الربع الأول ، بسبب الذروة السابقة لعملة البيتكوين في منتصف مارس وبالتالي انخفاض أحجام التداول ، فضلا عن انخفاض أسعار العملات المشفرة. لا يزال من المرجح أن تعود عملة البيتكوين إلى السوق الصاعدة ، مما يتوقع مستويات أسعار أعلى على المدى الطويل في مواجهة نقاط الضعف المحتملة على المدى القصير.
تشكل إيرادات المعاملات الناتجة عن Coinbase ما يقرب من نصف صافي الإيرادات. يأتي الباقي من التدفقات غير المتعلقة بالمعاملات ، بما في ذلك الاشتراكات والخدمات ورسوم الحفظ وإيرادات العملات المستقرة ومكافآت blockchain ودخل الفوائد. شهدت الإيرادات غير المتعلقة بالمعاملات نموا قويا في السنوات الأخيرة ويمكن أن توازن إيرادات المعاملات التي تعتمد بشكل كبير على سعر العملات المشفرة.
اعتبارا من 10 يناير ، Coinbase هي الوصي على ثمانية من 11 صندوق ETFs Bitcoin تم إطلاقها حديثا ، حيث تدير صناديق الاستثمار المتداولة هذه أصولا تقترب من 60 مليار دولار خلال الربع الأول من عام 2024. تفرض كوين بيز رسوم حفظ تتناسب مع الأصول الوصاية. مع نمو الأصول الخاضعة للإدارة ، ستنمو رسوم الحفظ.
بلغت الإيرادات من رسوم الحفظ Coinbase 19.7 مليون دولار في الربع الرابع من عام 23. بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في منتصف يناير ، ارتفعت إيرادات رسوم الحفظ في Coinbase بنسبة 90٪ إلى 32.3 مليون دولار. يلعب أمناء حفظ العملات المشفرة دورا مشابها لبنوك التمويل التقليدية ، حيث يقومون بتسوية الصفقات وإدارة التقارير التنظيمية والتعامل مع أصول العملاء. ومع ذلك ، فإن العملية أكثر تعقيدا وتحديدا في حالة أسواق العملات المشفرة.
في حين أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت ، إلا أن Base يمكن أن تساهم في النهاية في إيرادات Coinbase العليا. يمكن أن يساعد هذا المصدر الإضافي في فصل اعتماد سعر سهم Coinbase على سعر العملات المشفرة بمرور الوقت.
بشكل عام ، مع إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الأحد عشر في الولايات المتحدة ، وستة صناديق ETFs Bitcoin و Ethereum في هونغ كونغ في أبريل ، والموافقة المحتملة على أول صناديق Bitcoin ETFs من قبل بورصة الأوراق المالية الأسترالية قبل عام 2025 ، لا تزال هناك إمكانات كبيرة لنمو العملات المشفرة. يمكن أن يدعم هذا باستمرار التشفير على المدى الطويل ، مما يفيد كل من إيرادات المعاملات وغير المعاملات في Coinbase. على الرغم من الانخفاض على المدى القصير بسبب انخفاض أسعار العملات المشفرة ، فإن تنويع Coinbase في مصادر الإيرادات قد يدفع أسعار الأسهم إلى الارتفاع في المستقبل.
قامت فيوليتا تودوروفا، كاتبة عمود ضيفة في كوينتيليغراف وكبيرة محللي الأبحاث في أسهم الرافعة المالية، بتأليف هذا المقال. عملت سابقا كمحلل أول في Morgan Financial Limited و Forex Capital Trading. المعلومات الواردة في هذه المقالة مخصصة للمعلومات العامة ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية.
Published At
5/4/2024 1:32:02 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.