Taxa de financiamento de futuros de Bitcoin atinge mínima de seis meses: um sinal de alta ou indicador de tendência de mercado?
Summary:
A taxa de financiamento de futuros do Bitcoin, refletindo a divergência de demanda entre compradores e vendedores, atingiu uma mínima de seis meses. Alguns analistas veem isso como um sinal de alta, mas a taxa é significativamente influenciada pelo desempenho anterior do mercado. Exemplos históricos mostram que outros fatores de mercado podem afetar a taxa de financiamento, portanto, nem sempre é um preditor preciso do movimento do mercado. O desempenho do Bitcoin tem lutado para sustentar o ímpeto de alta desde abril de 2022, afetando a entrada em ETFs de Bitcoin à vista e contribuindo para uma diminuição do entusiasmo por posições compradas alavancadas de BTC. Observar fatores externos, como a demanda por stablecoins na China, fornece um sentimento de mercado mais amplo, com menos dependência da taxa de financiamento de futuros de Bitcoin como única métrica.
Os compradores de futuros perpétuos de Bitcoin (BTC) viram suas métricas de alavancagem atingirem uma mínima histórica em mais de meio ano. Alguns observadores do mercado observam que este é um sinal encorajador para os investidores otimistas. A taxa de financiamento de futuros de Bitcoin, que rastreia a divergência de demanda entre compradores e vendedores, é fortemente influenciada por tendências anteriores, como revelam dados históricos. A questão crescente é, então, se essa taxa de financiamento estável do Bitcoin pode ser vista como um potencial sinal de compra.
A taxa de financiamento do Bitcoin é frequentemente vista como um indicador defasado. As bolsas aplicam essa taxa de financiamento para a transação de contratos perpétuos, cada uma exigindo um comprador e um vendedor de peso equivalente. Quando os compradores estão em alta, a taxa de financiamento se torna positiva, denotando que esses compradores arcam com o custo da alavancagem. Fundamentalmente, uma parte compensa a outra, absolvendo a troca de qualquer risco de exposição.
Inmortal, na rede social X, atribui períodos de taxas de financiamento negativas a mercados altistas anteriores. Embora o backtesting e o desenho da história não sejam necessariamente falhos, esses períodos duram entre vários dias a mais de dois meses. É crucial notar que elementos externos provavelmente desempenharam papéis nos consequentes aumentos nos preços e subsequentes reversões nas taxas de financiamento.
A intervenção do Silicon Valley Bank (SVB) foi um exemplo disso. Em 23 de março, o SVB que detinha reservas de USD Coin (USDC) no valor de US$ 3,3 bilhões afetou significativamente a taxa de financiamento do Bitcoin. A situação melhorou quando as autoridades dos EUA anunciaram medidas para proteger os depósitos dos investidores, o que levou o Bitcoin a voltar ao nível de suporte de US$ 24.000, e a taxa de financiamento mudou para positiva. Usar uma única métrica para deduzir causas e consequências não é, portanto, totalmente confiável.
Da mesma forma, um desenvolvimento agitado para a Grayscale Investments em outubro de 2023 impactou a taxa de financiamento. A empresa de investimentos obteve autorização para lançar um ETF de Bitcoin à vista, apesar das reservas da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O juiz federal Neomi Rao chamou a decisão da SEC de "aleatória e extravagante". Ela ressaltou a justificativa inadequada da SEC sobre o que diferenciava o Bitcoin de outras ofertas financeiras semelhantes.
A comparação do BTC com o ouro também contribuiu para uma perspectiva de baixa. Projeções de preço do Bitcoin para 2024 à parte, o BTC geralmente tem tido um desempenho fraco desde 12 de abril. Alguns analistas de mercado sugerem que a breve alta além de US$ 72.000 em 8 de abril indicou um padrão de topo duplo, um sinal de tendência de queda. Após a queda do preço para menos de US$ 60.000 em 17 de abril, juntamente com a agitação política no Oriente Médio e os preços do ouro disparando para níveis sem precedentes, a confiança dos traders de baixa ficou abalada.
A entrada de entrada em ETFs de Bitcoin à vista também esfriou a empolgação para negociações longas de BTC alavancadas. Dado como os investidores institucionais foram fundamentais no rali de março do Bitcoin, é razoável esperar uma queda na demanda por negociações longas alavancadas à medida que a dinâmica do mercado muda. A taxa de financiamento do BTC é, portanto, mais representativa das atividades de preço recentes do que um indicador preditivo.
Tenha em mente: a SEC está reavaliando novos protocolos para negociação de opções de Bitcoin.
Para entender se a diminuição do interesse em negociações longas alavancadas indica o sentimento geral do mercado, seria útil monitorar a demanda por stablecoins na China. Normalmente, a maior demanda do varejo por criptomoedas resulta na negociação da stablecoin com um prêmio acima de 1,5% em comparação com a taxa de câmbio oficial do dólar dos EUA, enquanto os mercados em baixa levam a um desconto.
O prêmio do USDC na China se manteve em níveis marginalmente acima de 1,5% ponto neutro, contradizendo suavemente os dados das taxas de financiamento de futuros de BTC. Por um lado, os touros podem tirar alguma tranquilidade do conhecimento de que a queda para uma mínima de US$ 59.700 em 17 de abril não induziu pânico entre os investidores asiáticos. Isso implica que a taxa de financiamento do BTC provavelmente crescerá quando a confiança do trader for restaurada.
Esta notícia não contém conselhos de investimento ou sugestões. Toda ação de investimento e negociação envolve risco, e os leitores são aconselhados a realizar suas pesquisas ao decidir.
Published At
4/25/2024 11:00:00 PM
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