Рынок биткоина готовится к экспирации крупных опционов на сумму $10,1 млрд на фоне бычьих прогнозов
Summary:
Рынок биткоина готовится к экспирации опционов на сумму 10,1 миллиарда долларов 29 декабря. Чикагская товарная биржа занимает второе место с неожиданным открытым интересом в 1,38 миллиарда долларов. Потенциальное одобрение спотового биткоин-ETF в январе существенно влияет на экспирацию декабрьских опционов. Недавняя сделка Binance с властями США подчеркивает трансформацию криптовалютной среды в сторону соответствия требованиям. На основе текущего ценового движения были нарисованы четыре вероятных сценария, и медведям требуется падение цены на 3% до $41 900, чтобы выровнять игровое поле до месячной экспирации.
Рынок биткоина (BTC) готовится к значительному истечению срока действия опционов на сумму 10,1 миллиарда долларов, запланированному на 29 декабря в 8:00 утра по восточному времени. Текущие данные свидетельствуют о том, что опционы колл (покупка) удерживают преимущество, хотя цена биткоина ниже $42 000 может помочь медведям существенно сократить свои потери. У обеих сторон есть мотиваторы, чтобы повлиять на спотовую цену биткоина, и результат можно оценить по мере приближения крайнего срока, основываясь на цене экспирации. Гигант рынка опционов, Deribit, может похвастаться ошеломляющим открытым интересом в $7,7 млрд, однако сюрприз исходит от претендента на второе место, Чикагской товарной биржи (CME), которая владеет $1,38 млрд. Открытый интерес CME более чем в два раза превышает 630 миллионов долларов OKX, которая находится на третьей позиции.
Потенциальное одобрение спотового биржевого биткоин-фонда (ETF) в январе существенно влияет на экспирацию декабрьских опционов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заметно изменила свой подход к работе со сторонниками ETF, отдав предпочтение взаимодействию, а не прямым отказам. Это рассматривается как позитивный знак и подпитывает ожидания возможного одобрения ETF в январе. Возможно, именно поэтому медведям может быть сложно подавить цену биткоина ниже $40 000 до истечения срока действия опционов BTC до конца года.
Еще одним важным событием является недавнее соглашение Binance с Министерством юстиции США и регулирующими органами, подчеркивающее изменение криптовалютной среды в отношении соблюдения требований и практики борьбы с отмыванием денег. Эти изменения подчеркивают растущую интеграцию в основную финансовую экосистему, тем самым повышая шансы на одобрение спотового ETF, особенно после перестановок в совете директоров Grayscale Investments и его последующей повторной заявки на преобразование Grayscale GBTC Trust.
Общий открытый интерес к экспирации декабрьских опционов составляет $10,1 млрд. Тем не менее, прогнозируется, что окончательная цифра будет значительно меньше, поскольку неожиданное ралли выше $40 000 удивило медвежьих инвесторов, как видно из графика интереса к опционам Deribit на биткоин.
Совокупный открытый интерес опционов Deribit и CME составляет $9 млрд, при этом опционы пут (продажа) недопредставлены на 32%, что указывает на дисбаланс по сравнению с открытым интересом колл (покупка) в размере $5,4 млрд. Тем не менее, учитывая, что биткоин вырос на 25% с ноября, большинство опционов на продажу, скорее всего, окажутся бесполезными.
Было спрогнозировано четыре наиболее вероятных сценария в зависимости от текущего ценового движения, при этом теоретическая прибыль определяется имбалансом в пользу каждой из сторон. Грубая оценка не учитывает сложные инвестиционные стратегии из-за отсутствия прямого метода оценки этого эффекта.
Для того, чтобы у медведей была честная игра до месячной экспирации, им необходимо организовать скромное падение цены на 3% до $41 900. Напротив, быки должны подняться выше $44 000, чтобы обеспечить себе преимущество в $1,15 млрд 29 декабря. Тем не менее, возможная крупная сумма для держателей колл-опционов может стать триггером для дополнительного роста цен в преддверии январского решения ETF.
Эта статья не содержит советов или предложений по инвестициям. Каждый инвестиционный и торговый шаг имеет неотъемлемые риски, и читателям рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать решение.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.