Il mercato di Bitcoin si prepara alla scadenza di un'importante opzione da 10,1 miliardi di dollari tra le previsioni rialziste
Summary:
Il mercato di Bitcoin si sta preparando per una scadenza di opzioni da 10,1 miliardi di dollari il 29 dicembre. Il Chicago Mercantile Exchange è al secondo posto con un sorprendente open interest di 1,38 miliardi di dollari. La potenziale approvazione di un ETF spot su Bitcoin a gennaio sta influenzando in modo significativo la scadenza delle opzioni di dicembre. Il recente patteggiamento di Binance con le autorità statunitensi evidenzia la trasformazione dell'ambiente delle criptovalute verso la conformità. Sulla base dell'attuale azione dei prezzi, sono stati disegnati quattro probabili scenari, e un calo del prezzo del 3% a 41.900$ è richiesto dai ribassisti per livellare il campo di gioco prima della scadenza mensile.
Il mercato di Bitcoin (BTC) si sta preparando per una considerevole scadenza di opzioni da 10,1 miliardi di dollari, prevista per il 29 dicembre alle 8:00 ET. I dati attuali suggeriscono che le opzioni call (acquisto) stanno mantenendo il vantaggio, anche se un prezzo di Bitcoin inferiore a 42.000$ potrebbe aiutare i ribassisti a ridurre sostanzialmente le perdite. Ci sono motivazioni per entrambe le parti per influenzare il prezzo spot di Bitcoin, e il risultato può essere stimato man mano che la scadenza si avvicina in base al prezzo di scadenza. Il gigante del mercato delle opzioni, Deribit, vanta uno sbalorditivo open interest di 7,7 miliardi di dollari, tuttavia, la sorpresa salta dal contendente al secondo posto, il Chicago Mercantile Exchange (CME), che detiene 1,38 miliardi di dollari. L'open interest di CME è più del doppio di quello di OKX, che si trova in terza posizione.
La potenziale approvazione di un exchange-traded fund (ETF) spot su Bitcoin a gennaio influenza in modo significativo la scadenza delle opzioni di dicembre. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha notevolmente modificato il suo approccio quando tratta con i sostenitori degli ETF, favorendo l'impegno rispetto al rifiuto definitivo. È visto come un segnale positivo e alimenta le anticipazioni di una possibile approvazione dell'ETF a gennaio. Questo è probabilmente il motivo per cui i ribassisti potrebbero trovare difficile sopprimere il prezzo di Bitcoin sotto i 40.000$ prima della scadenza delle opzioni BTC di fine anno.
Un altro evento cruciale è il recente accordo di conformità di Binance con il Dipartimento di Giustizia e le autorità di regolamentazione degli Stati Uniti, che evidenzia il cambiamento dell'ambiente delle criptovalute verso la conformità e le pratiche antiriciclaggio. Questi cambiamenti evidenziano le crescenti integrazioni nell'ecosistema finanziario tradizionale, rafforzando così le possibilità di approvare un ETF spot, soprattutto dopo il rimpasto del consiglio di amministrazione di Grayscale Investments e la sua successiva ricandidatura per convertire il Grayscale GBTC Trust.
L'open interest totale per la scadenza delle opzioni di dicembre è pari a 10,1 miliardi di dollari. Detto questo, si prevede che la cifra finale sarà significativamente inferiore, poiché l'inaspettato rally sopra i 40.000$ ha lasciato sorpresi gli investitori ribassisti, come si può vedere dal grafico di interesse delle opzioni Bitcoin di Deribit.
L'open interest cumulativo delle opzioni Deribit e CME si attesta a 9 miliardi di dollari, con le opzioni put (vendita) sottorappresentate del 32%, indicando uno squilibrio rispetto ai 5,4 miliardi di dollari di open interest call (acquisto). Tuttavia, visto che Bitcoin è salito del 25% da novembre, è probabile che la maggior parte delle opzioni put (vendu) finisca senza valore.
Sono stati previsti quattro scenari più probabili a seconda dell'attuale azione dei prezzi, con il profitto teorico determinato dallo squilibrio a favore di entrambe le parti. Una stima approssimativa non tiene conto di strategie di investimento sofisticate, a causa dell'assenza di un metodo diretto per misurare questo effetto.
Affinché i ribassisti abbiano un gioco equo prima della scadenza mensile, devono orchestrare un modesto calo del prezzo del 3% a 41.900$. Al contrario, i rialzisti dovrebbero spingersi sopra i 44.000$ per assicurarsi un vantaggio di 1,15 miliardi di dollari il 29 dicembre. Ciononostante, la possibile ingente somma per i detentori di opzioni call potrebbe essere un fattore scatenante per ulteriori rialzi dei prezzi in vista della decisione sull'ETF di gennaio.
Questo articolo non fornisce consigli o suggerimenti di investimento. Ogni investimento e mossa di trading ha rischi intrinseci e si consiglia ai lettori di eseguire le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
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