Le marché du bitcoin se prépare à l’expiration d’options majeures de 10,1 milliards de dollars dans un contexte de prévisions haussières
Summary:
Le marché du bitcoin se prépare à une expiration des options de 10,1 milliards de dollars le 29 décembre. Le Chicago Mercantile Exchange occupe la deuxième place avec un intérêt ouvert surprenant de 1,38 milliard de dollars. L’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin au comptant en janvier a une incidence significative sur l’expiration des options en décembre. Le récent accord de plaidoyer de Binance avec les autorités américaines met en évidence la transformation de l’environnement des crypto-monnaies vers la conformité. Quatre scénarios probables ont été élaborés sur la base de l’évolution actuelle des prix, et une baisse de 3 % des prix à 41 900 $ est nécessaire aux baissiers pour uniformiser les règles du jeu avant l’expiration mensuelle.
Le marché du bitcoin (BTC) se prépare à une expiration importante des options de 10,1 milliards de dollars, prévue pour le 29 décembre à 8h00 HE. Les données actuelles suggèrent que les options d’achat conservent l’avantage, bien qu’un prix du bitcoin inférieur à 42 000 $ puisse aider les baissiers à réduire considérablement leurs pertes. Il y a des motivations pour les deux parties d’influencer le prix au comptant du Bitcoin, et le résultat peut être estimé à mesure que la date limite se rapproche en fonction du prix d’expiration. Le géant du marché des options, Deribit, peut se targuer d’un intérêt ouvert stupéfiant de 7,7 milliards de dollars, mais la surprise vient du concurrent à la deuxième place, le Chicago Mercantile Exchange (CME), qui détient 1,38 milliard de dollars. La participation ouverte de CME est plus de deux fois supérieure à celle d’OKX, qui se trouve en troisième position, qui est 630 millions de dollars.
L’approbation potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant en janvier influence considérablement l’expiration des options en décembre. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a notamment modifié son approche lorsqu’elle traite avec les promoteurs d’ETF, privilégiant l’engagement plutôt que les refus purs et simples. Il est perçu comme un signe positif et alimente les anticipations d’une éventuelle approbation de l’ETF en janvier. C’est peut-être la raison pour laquelle les baissiers pourraient avoir du mal à faire passer le prix du bitcoin en dessous de 40 000 $ avant l’expiration des options BTC de fin d’année.
Un autre événement crucial est le récent accord de conformité de Binance avec le ministère américain de la Justice et les régulateurs, mettant en évidence l’évolution de l’environnement des crypto-monnaies vers la conformité et les pratiques de lutte contre le blanchiment d’argent. Ces changements mettent en évidence les intégrations croissantes dans l’écosystème financier traditionnel, renforçant ainsi les chances d’approbation d’un ETF au comptant, en particulier après le remaniement du conseil d’administration de Grayscale Investments et sa nouvelle demande ultérieure pour convertir le Grayscale GBTC Trust.
L’intérêt ouvert total pour l’échéance des options de décembre s’élève à 10,1 milliards de dollars. Cela dit, on prévoit que le chiffre final sera nettement inférieur, car le rallye inattendu au-dessus de 40 000 $ a surpris les investisseurs baissiers, comme on peut le voir sur le graphique d’intérêt des options Deribit Bitcoin.
L’intérêt ouvert cumulé des options Deribit et CME s’élève à 9 milliards de dollars, les options de vente étant sous-représentées de 32 %, ce qui indique un déséquilibre par rapport aux 5,4 milliards de dollars d’intérêt ouvert d’achat (achat). Néanmoins, étant donné que le bitcoin a bondi de 25 % depuis novembre, la majorité des options de vente sont susceptibles de finir par ne plus avoir de valeur.
Quatre scénarios les plus probables ont été prévus en fonction de l’action actuelle des prix, le profit théorique étant déterminé par le déséquilibre en faveur de chaque côté. Une estimation grossière ne tient pas compte des stratégies d’investissement sophistiquées, car il n’existe aucune méthode directe pour évaluer cet effet.
Pour que les baissiers aient un jeu équitable avant l’expiration mensuelle, ils doivent orchestrer une baisse de prix modeste de 3 % à 41 900 $. Au contraire, les haussiers devraient dépasser les 44 000 $ pour s’assurer un avantage de 1,15 milliard de dollars le 29 décembre. Malgré tout, la somme potentiellement importante pour les détenteurs d’options d’achat pourrait être un déclencheur de gains de prix supplémentaires avant la décision de janvier sur les FNB.
Cet article ne fournit aucun conseil ou suggestion en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques inhérents, et il est conseillé aux lecteurs d’effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
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