La guerra delle commissioni degli ETF su Bitcoin si estende dagli Stati Uniti al mercato europeo
Summary:
Dopo che i gestori patrimoniali statunitensi hanno ricevuto l'approvazione per quotare gli ETF su Bitcoin, è emersa una tendenza verso la riduzione delle commissioni degli ETF, estendendosi agli ETP quotati in Europa. I principali gestori patrimoniali, Invesco e WisdomTree, hanno tagliato drasticamente le commissioni sui loro ETP per competere con gli ETF recentemente approvati nel mercato finanziario statunitense. L'aumento della concorrenza e la riduzione delle commissioni hanno reso gli ETF statunitensi più attraenti per gli investitori, il che ha portato a una minore domanda di ETP europei da parte degli investitori statunitensi.
Solo poche settimane dopo che i gestori patrimoniali americani hanno ricevuto il permesso di quotare i loro exchange-traded fund (ETF) Bitcoin dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, la guerra per la riduzione delle commissioni degli ETF si è fatta strada in Europa. Prima dell'approvazione del 10 gennaio, ciascuno degli 11 richiedenti aveva apportato diverse modifiche al proprio modulo S-1 nel tentativo di ridurre le proprie spese ETF. Ora, una tendenza simile può essere osservata con i prodotti negoziati in borsa (ETP) quotati in Europa.
Invesco e WisdomTree, due leader del settore, hanno tagliato le commissioni sui loro ETP europei di oltre il 60%. L'ETP Invesco Physical su Bitcoin, del valore di 137 milioni di dollari, sta abbassando le sue commissioni dallo 0,99% allo 0,39% e il WisdomTree Physical Bitcoin ETP da 325 milioni di dollari sta riducendo il suo costo dallo 0,95% allo 0,35%.
In Europa, gli ETP sugli asset digitali sono configurati come exchange-traded notes (ETN) piuttosto che come fondi. Gli investitori in ETN possiedono un titolo di debito, mentre gli investitori in ETF possiedono una parte delle attività sottostanti del fondo.
La significativa riduzione delle commissioni può essere attribuita alla crescente concorrenza e all'ingresso di più ETF negli Stati Uniti, uno dei principali mercati finanziari del mondo. In precedenza, gli investitori americani si rivolgevano spesso agli ETP canadesi ed europei, ma con 11 ETF approvati ora disponibili negli Stati Uniti, la domanda di ETP europei da parte degli investitori americani è diminuita in modo significativo.
Gary Buxton, responsabile degli ETF per l'Europa di Invesco, ha spiegato in un'intervista al Financial Times che la presenza di numerosi ETF negli Stati Uniti li ha portati ad abbassare le commissioni per stabilire un nuovo equilibrio tra domanda e offerta. Di conseguenza, i prezzi sono diminuiti in modo significativo rispetto agli ETP esistenti in Europa.
Rispetto agli ETP quotati in Europa, gli ETF americani su Bitcoin sono più liquidi e disponibili su un'unica piattaforma di scambio, offrendo agli investitori europei una maggiore accessibilità. Gli ETF spot su Bitcoin appena avviati negli Stati Uniti hanno già attirato miliardi di volumi di trading sin dal loro primo giorno e, anche dopo due settimane, continuano a generare miliardi di volume di trading giornaliero.
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Published At
1/23/2024 1:57:37 PM
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