Der Bitcoin-ETF-Gebührenkrieg erstreckt sich von den USA auf den europäischen Markt
Summary:
Nachdem US-Vermögensverwalter die Genehmigung zur Notierung von Bitcoin-ETFs erhalten haben, hat sich ein Trend zur Senkung der ETF-Gebühren abgezeichnet, der sich auch auf in Europa notierte ETPs erstreckt. Die führenden Vermögensverwalter Invesco und WisdomTree haben die Gebühren für ihre ETPs drastisch gesenkt, um mit neu zugelassenen ETFs auf dem US-Finanzmarkt konkurrieren zu können. Dieser verschärfte Wettbewerb und die Gebührensenkungen haben US-ETFs für Anleger attraktiver gemacht, was zu einer geringeren Nachfrage nach europäischen ETPs durch US-Anleger führte.
Nur wenige Wochen, nachdem amerikanische Vermögensverwalter von der United States Securities and Exchange Commission (SEC) die Erlaubnis erhalten haben, ihre börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) zu notieren, hat der Krieg um die ETF-Gebühren seinen Weg nach Europa gefunden. Vor der Genehmigung am 10. Januar hatte jeder der 11 Antragsteller mehrere Anpassungen an seinem S-1-Formular vorgenommen, um seine ETF-Gebühren zu senken. Ein ähnlicher Trend ist nun bei den in Europa notierten börsengehandelten Produkten (ETPs) zu beobachten.
Invesco und WisdomTree, zwei Branchenführer, haben die Gebühren für ihre europäischen ETPs um mehr als 60 % gesenkt. Das Invesco Physical Bitcoin ETP im Wert von 137 Millionen US-Dollar senkt seine Gebühren von 0,99 % auf 0,39 %, und das 325 Millionen US-Dollar schwere WisdomTree Physical Bitcoin ETP senkt seine Kosten von 0,95 % auf 0,35 %.
In Europa werden ETPs für digitale Vermögenswerte als börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs) und nicht als Fonds aufgelegt. ETN-Anleger besitzen eine Schuldverschreibung, während ETF-Anleger einen Teil der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds besitzen.
Die deutliche Gebührensenkung ist auf den wachsenden Wettbewerb und den Markteintritt mehrerer ETFs in den USA, einem der weltweit führenden Finanzmärkte, zurückzuführen. Früher wandten sich amerikanische Anleger oft kanadischen und europäischen ETPs zu, aber mit 11 zugelassenen ETFs, die jetzt in den USA erhältlich sind, ist die Nachfrage nach europäischen ETPs von amerikanischen Anlegern deutlich zurückgegangen.
Gary Buxton, Leiter der ETFs für Europa bei Invesco, erklärte in einem Interview mit der Financial Times, dass die Präsenz zahlreicher ETFs in den USA dazu geführt habe, dass sie ihre Gebühren gesenkt hätten, um ein neues Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage herzustellen. Infolgedessen sind die Preise im Vergleich zu den bestehenden europäischen ETPs deutlich gesunken.
Im Vergleich zu den in Europa notierten ETPs sind die amerikanischen Bitcoin-ETFs liquider und auf einer einzigen Börsenplattform verfügbar, was europäischen Anlegern einen besseren Zugang bietet. Die neu initiierten Bitcoin-Spot-ETFs in den USA haben bereits vom ersten Tag an ein Handelsvolumen in Milliardenhöhe angezogen, und auch nach zwei Wochen generieren sie weiterhin ein tägliches Handelsvolumen in Milliardenhöhe.
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Published At
1/23/2024 1:57:37 PM
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