La guerre des frais des ETF Bitcoin s’étend des États-Unis au marché européen
Summary:
Après que les gestionnaires d’actifs américains ont reçu l’autorisation de coter les ETF Bitcoin, une tendance à la baisse des frais des ETF a émergé, s’étendant aux ETP cotés en Europe. Les principaux gestionnaires d’actifs, Invesco et WisdomTree, ont considérablement réduit les frais de leurs ETP pour concurrencer les ETF nouvellement approuvés sur le marché financier américain. Cette concurrence accrue et les réductions de frais ont rendu les ETF américains plus attrayants pour les investisseurs, ce qui a entraîné une baisse de la demande d’ETP européens de la part des investisseurs américains.
Quelques semaines seulement après que les gestionnaires d’actifs américains ont reçu l’autorisation de coter leurs fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la guerre de la réduction des frais des ETF a fait son chemin vers l’Europe. Avant l’approbation du 10 janvier, chacun des 11 demandeurs avait apporté plusieurs modifications à son formulaire S-1 dans le but de réduire les frais de ses FNB. Aujourd’hui, une tendance similaire peut être observée avec les produits négociés en bourse (ETP) cotés en Europe.
Invesco et WisdomTree, deux leaders du secteur, ont réduit les frais de leurs ETP européens de plus de 60 %. L’ETP Invesco Physical Bitcoin, évalué à 137 millions de dollars, réduit ses frais de 0,99 % à 0,39 %, et l’ETP WisdomTree Physical Bitcoin de 325 millions de dollars réduit son coût de 0,95 % à 0,35 %.
En Europe, les ETP d’actifs numériques sont configurés sous forme de billets négociés en bourse (ETN) plutôt que de fonds. Les investisseurs ETN détiennent un titre de créance, tandis que les investisseurs ETF détiennent une partie des actifs sous-jacents du fonds.
Cette importante réduction des frais peut être attribuée à la concurrence croissante et à l’entrée de plusieurs FNB aux États-Unis, l’un des principaux marchés financiers au monde. Auparavant, les investisseurs américains se tournaient souvent vers les FNB canadiens et européens, mais avec 11 FNB approuvés maintenant disponibles aux États-Unis, la demande de FNB européens de la part des investisseurs américains a considérablement diminué.
Gary Buxton, responsable des ETF pour l’Europe chez Invesco, a expliqué dans une interview accordée au Financial Times que la présence de nombreux ETF aux États-Unis les a amenés à réduire leurs frais pour établir un nouvel équilibre entre l’offre et la demande. En conséquence, les prix ont considérablement baissé par rapport aux ETP existants en Europe.
Par rapport aux ETP cotés en Europe, les ETF américains sur le bitcoin sont plus liquides et disponibles sur une plateforme d’échange unique, ce qui donne aux investisseurs européens une plus grande accessibilité. Les nouveaux ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont déjà attiré des milliards de dollars en volume de transactions dès leur premier jour, et même après deux semaines, ils continuent de générer des milliards de dollars en volume de transactions quotidiennes.
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Published At
1/23/2024 1:57:37 PM
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