Bitcoin se recupera apesar da resistência: analisando indicadores de mercado
Summary:
O Bitcoin enfrentou uma resistência mais forte do que o esperado em US$ 52.500, levando a uma queda abaixo de US$ 51.000 em 23 de fevereiro. Os analistas sugerem possíveis razões para uma correção, que vão desde divergências no Índice de Força Relativa até histórico de baixo momento de alta. No entanto, se o fluxo de ETF de Bitcoin continuar, o mercado pode não vacilar. Apesar das variações nas taxas de financiamento indicarem diminuição do interesse por alavancagem dos compradores, outros indicadores, como a demanda da China por stablecoins, sugerem uma consistência na atividade cripto de varejo. Por fim, a pequena taxa negativa de financiamento de futuros não deve preocupar excessivamente os investidores otimistas.
O Bitcoin atingiu seu maior fechamento diário em mais de dois anos em 20 de fevereiro, mas a resistência antecipada de US$ 52.500 resultou em uma leve queda abaixo de US$ 51.000 em 23 de fevereiro. A elevada demanda temporária de posições vendidas em contratos futuros de Bitcoin no dia 22 de fevereiro sugeriu que mais movimento de baixa pode vir. Apesar de um aumento de 33,5% em 2024, analistas teorizam que o valor de mercado de US$ 1 trilhão em US$ 50.930 pode marcar um pico temporário. Esse nível, embora notável por sua simplicidade, tem sido destacado pela mídia popular, talvez causando apreensão dos investidores.
Os analistas propuseram várias razões para uma possível correção do Bitcoin, incluindo divergências do Índice de Força Relativa, desconexão das ações associadas ao Bitcoin, baixo momento de alta histórico 60 dias antes do halving, para cerca de 2,5% da oferta comprada no nível de US$ 51.500. No entanto, eles só são relevantes se o fluxo de entrada do ETF Bitcoin continuar. Em 22 de fevereiro, a entrada líquida de ETFs de Bitcoin dos EUA foi de US$ 251 milhões, anulando a saída de US$ 36 milhões do dia anterior.
Projetar a demanda por ETFs de Bitcoin é difícil, então a importância deve ser dada às métricas de negociação para avaliar o sentimento dos traders após a manutenção sem sucesso de taxas acima de US$ 52.500. Os contratos perpétuos, ou swaps inversos, têm uma taxa ajustada a cada oito horas. Uma taxa negativa implica uma preferência por maior alavancagem por parte dos vendedores.
O dia 22 de fevereiro testemunhou a taxa de financiamento de 8 horas do Bitcoin cair ligeiramente para o negativo, mas ficou acima de 0,02% (cerca de 1,3% ao mês), implicando a diminuição da demanda por alavancagem dos compradores de longo prazo. Tais flutuações não são incomuns, pois os criadores de mercado bloqueiam os lucros por meio de arbitragem de taxas, explorando momentos instantâneos específicos.
Para verificar a falta de demanda de alavancagem longa, é necessário cruzar com outros indicadores, como a demanda por stablecoins na China, um determinante essencial da atividade do mercado cripto de varejo.
A stablecoin USD Coin (USDC) tem mantido consistentemente um prêmio pesado sobre a taxa oficial do yuan na China desde 12 de fevereiro, atingindo um pico de 3,5%. Isso indica uma entrada persistente de dinheiro de varejo para criptomoedas. No entanto, não houve aumento acima de 0,03% (aproximadamente 1,9% ao mês) na taxa de financiamento de 8 horas do Bitcoin desde 2 de janeiro. Isso significa que os comerciantes de varejo perderam o aumento total de 30% de US$ 40.000 para US$ 52.200 nos 30 dias até 20 de fevereiro.
As tendências de busca do Google por "comprar Bitcoin" confirmam essa diminuição do interesse dos comerciantes de varejo, apesar dos aumentos de preços. Curiosamente, essa informação sugere que novos investidores ainda podem ser atraídos pelo FOMO.
O pico de interesse nos últimos cinco anos foi na semana encerrada em 9 de janeiro de 2021, depois que o preço do Bitcoin subiu cerca de 150% em dois meses. Isso enfatiza que uma leve queda na taxa de financiamento de futuros do Bitcoin não necessariamente sinaliza sentimento de baixa ou desinteresse dos comerciantes de varejo. Em conclusão, a pequena taxa de financiamento negativa para futuros de Bitcoin não deve preocupar excessivamente os investidores otimistas.
Published At
2/24/2024 12:15:00 AM
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