Le bitcoin rebondit malgré la résistance : analyse des indicateurs du marché
Summary:
Le bitcoin a fait face à une résistance plus forte que prévu à 52 500 $, ce qui a entraîné une chute sous les 51 000 $ le 23 février. Les analystes suggèrent des raisons potentielles pour une correction, allant des divergences de l’indice de force relative à l’historique d’une faible dynamique haussière. Cependant, si l’afflux d’ETF Bitcoin se poursuit, le marché pourrait ne pas faiblir. Malgré les variations des taux de financement indiquant une diminution de l’intérêt des acheteurs pour l’effet de levier, d’autres indicateurs tels que la demande de stablecoins en Chine suggèrent une cohérence dans l’activité cryptographique de détail. Enfin, le taux de financement des contrats à terme légèrement négatif ne devrait pas trop inquiéter les investisseurs haussiers.
Le bitcoin a atteint sa clôture quotidienne la plus élevée depuis plus de deux ans le 20 février, mais la résistance anticipée de 52 500 $ a entraîné une légère baisse sous les 51 000 $ le 23 février. La demande temporairement élevée de positions courtes sur les contrats à terme Bitcoin le 22 février a suggéré que d’autres mouvements baissiers pourraient survenir. Malgré une augmentation de 33,5 % en 2024, les analystes théorisent que la capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars à 50 930 dollars pourrait marquer un pic temporaire. Ce niveau, bien que remarquable par sa simplicité, a été mis en avant par les médias populaires, ce qui a peut-être suscité l’appréhension des investisseurs.
Les analystes ont proposé de multiples raisons pour une éventuelle correction du bitcoin, notamment les divergences de l’indice de force relative, la déconnexion des actions associées au bitcoin, la faiblesse historique de l’élan haussier 60 jours avant la réduction de moitié, à environ 2,5 % de l’offre achetée au niveau de 51 500 $. Cependant, ceux-ci ne sont pertinents que si l’afflux d’ETF Bitcoin se poursuit. Le 22 février, les entrées nettes des ETF Bitcoin américains étaient de 251 millions de dollars, annulant les 36 millions de dollars de la veille.
Il est difficile de prévoir la demande d’ETF Bitcoin, il faut donc accorder de l’importance aux mesures de trading pour évaluer le sentiment des traders après avoir maintenu sans succès les taux au-dessus de 52 500 $. Les contrats perpétuels, ou swaps inversés, ont un taux ajusté toutes les huit heures. Un taux négatif implique une préférence pour un effet de levier plus élevé de la part des vendeurs.
Le 22 février, le taux de financement sur 8 heures du bitcoin a légèrement plongé dans le négatif, mais s’est maintenu au-dessus de 0,02 % (environ 1,3 % par mois), ce qui implique une baisse de la demande d’effet de levier des acheteurs longs. De telles fluctuations ne sont pas inhabituelles, car les teneurs de marché verrouillent leurs bénéfices par le biais d’un arbitrage de taux, en exploitant des moments instantanés spécifiques.
Pour vérifier l’absence de demande d’effet de levier long, il est nécessaire de recouper avec d’autres indicateurs tels que la demande de stablecoins en Chine, un déterminant essentiel de l’activité du marché des crypto-monnaies au détail.
Le stablecoin USD Coin (USDC) a toujours maintenu une forte prime par rapport au taux officiel du yuan en Chine depuis le 12 février, culminant à 3,5 %. Cela indique un afflux persistant d’argent de détail vers les crypto-monnaies. Cependant, il n’y a pas eu de hausse supérieure à 0,03 % (environ 1,9 % par mois) du taux de financement sur 8 heures de Bitcoin depuis le 2 janvier. Cela signifie que les traders de détail ont manqué la totalité de la hausse de 30 %, passant de 40 000 $ à 52 200 $ au cours des 30 jours précédant le 20 février.
Les tendances de recherche de Google pour « acheter des bitcoins » confirment cette baisse d’intérêt de la part des commerçants de détail malgré les hausses de prix. Curieusement, ces informations suggèrent que de nouveaux investisseurs pourraient encore être attirés par le FOMO.
Le pic d’intérêt au cours des cinq dernières années a été atteint la semaine se terminant le 9 janvier 2021, après que le prix du bitcoin ait augmenté d’environ 150 % en deux mois. Cela souligne qu’une légère baisse du taux de financement des contrats à terme du bitcoin ne signale pas nécessairement un sentiment baissier ou un désintérêt de la part des traders de détail. En conclusion, le taux de financement légèrement négatif pour les contrats à terme sur le bitcoin ne devrait pas trop inquiéter les investisseurs haussiers.
Published At
2/24/2024 12:15:00 AM
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