Bitcoin se recupera a pesar de la resistencia: análisis de los indicadores del mercado
Summary:
Bitcoin se enfrentó a una resistencia más fuerte de lo esperado en USD 52,500, lo que llevó a una caída por debajo de USD 51,000 el 23 de febrero. Los analistas sugieren posibles razones para una corrección, que van desde las divergencias del Índice de Fuerza Relativa hasta el historial de bajo impulso alcista. Sin embargo, si la entrada de ETF de Bitcoin continúa, es posible que el mercado no flaquee. A pesar de las variaciones en las tasas de financiación que indican una disminución del interés por el apalancamiento de los compradores, otros indicadores, como la demanda de stablecoins en China, sugieren una consistencia en la actividad minorista de criptomonedas. Por último, la tasa de financiación de futuros negativa menor no debería preocupar demasiado a los inversores alcistas.
Bitcoin logró su cierre diario más alto en más de dos años el 20 de febrero, pero la resistencia anticipada de USD 52,500 resultó en una ligera caída por debajo de USD 51,000 el 23 de febrero. La elevada demanda temporal de posiciones cortas en los contratos de futuros de Bitcoin el 22 de febrero sugirió que podría haber más movimientos bajistas. A pesar de un aumento del 33.5% en 2024, los analistas teorizan que la capitalización de mercado de USD 1 billón en USD 50,930 podría marcar un pico temporal. Este nivel, si bien es notable por su simplicidad, ha sido destacado por los medios de comunicación populares, lo que quizás ha causado aprensión a los inversores.
Los analistas han propuesto múltiples razones para una posible corrección de Bitcoin, incluidas las divergencias del Índice de Fuerza Relativa, la desconexión de las acciones asociadas a Bitcoin, el impulso alcista históricamente bajo 60 días antes del halving, a alrededor del 2.5% de la oferta comprada en el nivel de USD 51,500. Sin embargo, estos solo son relevantes si continúa la entrada de ETF de Bitcoin. El 22 de febrero, la entrada neta de los ETF de Bitcoin de EE.UU. fue de USD 251 millones, anulando la salida de USD 36 millones del día anterior.
Proyectar la demanda de ETF de Bitcoin es difícil, por lo que se debe dar importancia a las métricas comerciales para medir el sentimiento de los traders después de mantener sin éxito las tasas por encima de los USD 52,500. Los contratos perpetuos, o swaps inversos, tienen una tasa ajustada cada ocho horas. Una tasa negativa implica una preferencia por un mayor apalancamiento por parte de los vendedores.
El 22 de febrero la tasa de financiación de 8 horas de Bitcoin cayó ligeramente a lo negativo, pero se situó por encima del 0.02% (alrededor del 1.3% mensual), lo que implica una disminución de la demanda de apalancamiento por parte de los compradores largos. Estas fluctuaciones no son inusuales, ya que los creadores de mercado bloquean las ganancias a través del arbitraje de tasas, explotando momentos instantáneos específicos.
Para verificar la falta de demanda de apalancamiento largo, es necesario cotejar con otros indicadores como la demanda de stablecoins en China, un determinante esencial de la actividad del mercado minorista de criptomonedas.
La stablecoin USD Coin (USDC) ha mantenido constantemente una prima considerable sobre el tipo de cambio oficial del yuan en China desde el 12 de febrero, alcanzando un máximo del 3.5%. Esto indica una entrada persistente de dinero minorista a las criptomonedas. Sin embargo, no ha habido un aumento por encima del 0.03% (aproximadamente el 1.9% mensual) en la tasa de financiación de 8 horas de Bitcoin desde el 2 de enero. Esto significa que los traders minoristas se perdieron el aumento total del 30% de USD 40,000 a USD 52,200 en los 30 días hasta el 20 de febrero.
Las tendencias de búsqueda de Google para "comprar Bitcoin" confirman esta disminución del interés de los comerciantes minoristas a pesar de los aumentos de precios. Por extraño que parezca, esta información sugiere que los nuevos inversores aún podrían ser atraídos por el FOMO.
El interés máximo en los últimos cinco años fue la semana que finalizó el 9 de enero de 2021, después de que el precio de Bitcoin subiera alrededor de un 150% en dos meses. Esto enfatiza que una ligera caída en la tasa de financiación de futuros de Bitcoin no necesariamente indica un sentimiento bajista o desinterés por parte de los traders minoristas. En conclusión, la pequeña tasa de financiación negativa de los futuros de Bitcoin no debería preocupar demasiado a los inversores alcistas.
Published At
2/24/2024 12:15:00 AM
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