Bitcoin si consolida intorno ai 34.700$ in mezzo all'incertezza economica, il futuro sembra rialzista
Summary:
Bitcoin (BTC) mostra segni di stabilizzazione, registrando una lieve fluttuazione del 4,5% nelle ultime due settimane. Nonostante i prezzi stagnanti, gli investitori mostrano ottimismo spinti dai potenziali impatti dell'imminente halving del 2024 e dalla possibile approvazione di un ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti. Mentre la recessione economica ha un impatto sui prezzi del petrolio e innesca nervosismo tra gli investitori, il mercato dei futures su BTC gode di una solida salute, caratterizzato da una crescita costante, un elevato premio dei futures e una preferenza per le opzioni call. Ciò è in linea con una previsione rialzista di fine anno per Bitcoin.
Nelle ultime due settimane, Bitcoin (BTC) ha mostrato segni di stabilizzazione, oscillando all'interno di un modesto range del 4,5%, con un notevole consolidamento intorno ai 34.700$. Nonostante i prezzi statici, persiste un sentiment positivo, sostenuto da un'impennata del 24,2% dal 7 ottobre, in gran parte attribuita ai potenziali impatti dell'imminente halving del 2024 e all'atteso via libera per un ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti.
Gli investitori rimangono preoccupati per le cupe previsioni economiche globali. Coloro che sono pessimisti sulla futura forza economica puntano il dito contro gli indicatori di contrazione dell'economia globale, mentre la Federal Reserve statunitense si aggrappa a tassi di interesse superiori al 5,25% per frenare l'inflazione. Ad esempio, le esportazioni cinesi in ottobre sono diminuite del 6,4% rispetto all'anno precedente e, parallelamente, la Germania ha registrato un calo dell'1,4% su base mensile della produzione industriale di ottobre.
La recessione economica globale sta avendo un impatto diretto sui prezzi del petrolio WTI, che di recente sono scivolati sotto la soglia dei 78 dollari, un minimo che non si vedeva dalla fine di luglio. Questo calo si è verificato nonostante i possibili tagli alla produzione da parte dei principali esportatori di petrolio. Il 6 novembre, il sentiment è diventato ribassista in seguito ai commenti di Neel Kashkari, presidente della Federal Reserve Bank statunitense di Minneapolis. L'affermazione di Kashkari, secondo cui il problema dell'inflazione è irrisolto e deve ancora essere affrontato, ha scatenato una corsa verso asset più sicuri. Gli investitori hanno trovato conforto nei Treasury statunitensi, spingendo il rendimento dei titoli a 10 anni al minimo di sei settimane del 4,55%.
Al contrario, l'S&P 500 ha toccato i massimi di quasi sette settimane, raggiungendo i 4.383 punti, contraddicendo le previsioni di lentezza dell'economia globale. Questo comportamento anomalo può essere attribuito ai 2,6 trilioni di dollari accumulati in contanti ed equivalenti che le società dell'S&P 500 detengono collettivamente, offrendo un cuscinetto contro tassi di interesse persistentemente elevati. Anche con l'esposizione ai principali titoli tecnologici, il mercato offre comunque scarsità e dividendi, caratteristiche che attirano gli investitori in tempi incerti.
Nel frattempo, l'open interest dei futures su Bitcoin ha raggiunto un record che non si vedeva da aprile 2022, attestandosi a 16,3 miliardi di dollari. L'importanza di questo risultato è ulteriormente sottolineata dal fatto che il Chicago Mercantile Exchange (CME) consolida la sua posizione come il secondo più grande mercato dei derivati su BTC.
Di recente i riflettori sono stati puntati sul crescente utilizzo di futures e opzioni su Bitcoin. L'entusiasmo degli investitori per la leva finanziaria è guidato da fattori rialzisti chiave percepiti per il 2024: un potenziale ETF spot su BTC e l'halving di Bitcoin. La salute del mercato può essere misurata dal premio dei futures su Bitcoin, ovvero la differenza tra i contratti futures a due mesi e l'attuale prezzo spot.
Il mercato delle opzioni BTC offre anche dati approfonditi, confrontando le richieste di opzioni call (acquisto) e put (vendita). La scorsa settimana si è registrata una media di 0,60 per questo indicatore, suggerendo un'inclinazione del 40% verso le opzioni call (acquisto). Allo stesso tempo, l'open interest delle opzioni Bitcoin ha goduto di una crescita del 51% nell'ultimo mese, raggiungendo un massimo di 15,6 miliardi di dollari.
Mentre alcuni potrebbero aspettarsi cautela o copertura quando i prezzi di BTC raggiungono un picco di 18 mesi, l'attuale condizione del mercato dei derivati mostra una crescita costante senza eccessivo entusiasmo. Ciò è in linea con una previsione rialzista, che si concentra sui 40.000$ e su prezzi più alti entro la fine dell'anno.
Published At
11/7/2023 9:30:00 PM
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