Le bitcoin se consolide autour de 34 700 $ dans un contexte d’incertitude économique, l’avenir semble haussier
Summary:
Le bitcoin (BTC) montre des signes de stabilisation, avec une faible fluctuation de 4,5 % au cours des deux dernières semaines. Malgré la stagnation des prix, les investisseurs font preuve d’optimisme en raison des impacts potentiels de la réduction de moitié à venir en 2024 et de l’approbation éventuelle d’un ETF au comptant sur le bitcoin aux États-Unis. Alors que le ralentissement économique a un impact sur les prix du pétrole et déclenche la nervosité des investisseurs, le marché à terme du BTC bénéficie d’une santé robuste, marquée par une croissance régulière, une prime de contrats à terme élevée et une préférence pour les options d’achat. Cela s’aligne sur une prévision haussière de fin d’année pour les bitcoins.
Au cours des deux dernières semaines, le bitcoin (BTC) a montré des signes de stabilisation, fluctuant dans une fourchette modeste de 4,5 %, avec une consolidation notable autour du point de 34 700 $. Malgré la stagnation des prix, un sentiment positif persiste, soutenu par une hausse de 24,2 % depuis le 7 octobre, en grande partie attribuée aux impacts potentiels de la réduction de moitié à venir en 2024 et au feu vert attendu pour un ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis.
Les investisseurs restent inquiets face aux sombres prévisions économiques mondiales. Les pessimistes quant à la vigueur future de l’économie pointent du doigt les indicateurs de contraction économique mondiale, alors que la Réserve fédérale américaine s’accroche à des taux d’intérêt supérieurs à 5,25 % pour freiner l’inflation. À titre d’exemple, les exportations de la Chine ont baissé de 6,4 % en octobre par rapport à l’année précédente et, parallèlement, l’Allemagne a enregistré une baisse de 1,4 % de sa production industrielle en octobre.
Le ralentissement économique mondial a un impact direct sur les prix du pétrole WTI, qui ont récemment glissé sous la barre des 78 $, un creux qui n’avait pas été vu depuis la fin juillet. Ce déclin s’est produit en dépit d’éventuelles réductions de production de la part des principaux exportateurs de pétrole. Le 6 novembre, les sentiments sont devenus baissiers à la suite des commentaires de Neel Kashkari, le président de la Réserve fédérale américaine de Minneapolis. La déclaration de M. Kashkari selon laquelle la question de l’inflation n’est pas résolue et qu’il faut encore s’y attaquer a déclenché une ruée vers des actifs plus sûrs. Les investisseurs ont trouvé du réconfort dans les bons du Trésor américain, ce qui a fait grimper le rendement des obligations à 10 ans à son plus bas niveau en six semaines, à 4,55 %.
En revanche, le S&P 500 a atteint des sommets de près de sept semaines, atteignant 4 383 points, contredisant les prévisions de ralentissement de l’économie mondiale. Ce comportement anormal peut être attribué aux 2,6 billions de dollars de liquidités et d’équivalents que les sociétés du S&P 500 détiennent collectivement, offrant un tampon contre la persistance de taux d’intérêt élevés. Même avec une exposition aux grandes valeurs technologiques, le marché offre néanmoins de la rareté et des dividendes, des caractéristiques qui attirent les investisseurs en période d’incertitude.
Dans le même temps, l’intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin a atteint un record jamais vu depuis avril 2022, s’élevant à 16,3 milliards de dollars. L’importance de cette réalisation est encore soulignée alors que le Chicago Mercantile Exchange (CME) consolide sa position de deuxième plus grand marché de dérivés BTC.
Les projecteurs ont récemment été braqués sur l’utilisation croissante des contrats à terme et des options sur le bitcoin. L’enthousiasme des investisseurs pour l’effet de levier est motivé par ce qui est perçu comme des facteurs haussiers clés pour 2024 : un ETF BTC au comptant potentiel et la réduction de moitié du bitcoin. La santé du marché peut être mesurée par la prime des contrats à terme sur le bitcoin, ou la différence entre les contrats à terme à deux mois et le prix au comptant actuel.
Le marché des options BTC offre également des données perspicaces, comparant les demandes d’options d’achat (achat) et de vente (vente). Au cours de la semaine écoulée, cette moyenne a été de 0,60 pour cet indicateur, ce qui suggère une inclination de 40 % vers les options d’achat (d’achat). Dans le même temps, l’intérêt ouvert pour les options Bitcoin a connu une croissance de 51 % au cours du mois dernier, atteignant un sommet de 15,6 milliards de dollars.
Alors que certains pourraient s’attendre à de la prudence ou à une couverture alors que les prix du BTC atteignent un pic de 18 mois, l’état actuel du marché des produits dérivés montre une croissance régulière sans excès d’enthousiasme. Cela s’aligne sur une prévision haussière, axée sur des prix de 40 000 $ et plus d’ici la fin de l’année.
Published At
11/7/2023 9:30:00 PM
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