Il trading di arbitraggio prevalente mantiene il prezzo di Bitcoin bloccato in un intervallo di $ 7.500
Summary:
Il prezzo di Bitcoin si è stabilizzato all'interno di un intervallo di 7.500$ a causa della crescente prevalenza del trading di arbitraggio cash-and-carry. Nonostante i formidabili afflussi di investimenti, la crescente tendenza ad assumere posizioni lunghe in ETF spot e contemporaneamente a shortare futures sulla borsa CME Group ha mantenuto il prezzo equilibrato, con uno slancio insufficiente per un'impennata al rialzo. Il prezzo attuale è intrappolato tra livelli di supporto e resistenza significativi, portando a un prezzo stabile e a una riduzione della volatilità.
Nell'ultimo mese, Bitcoin (BTC) si è aggirato all'interno di un range di 7.500$, non riuscendo a superare il picco del 2017 di circa 69.000$. Dal 17 maggio il suo valore ha oscillato tra un massimo di 72.000$ e un minimo di 60.000$, compiendo numerosi tentativi infruttuosi di superare un nuovo massimo storico di 73.800$. Nella giornata del 19 giugno, il prezzo di BTC è salito dello 0,8% raggiungendo un picco giornaliero di 65.705$, suggerendo una fase di consolidamento prolungata in un contesto di riduzione dell'attività di trading. Esamineremo ora i fattori che contribuiscono a questo fenomeno di "plateau dei prezzi".
Secondo i dati di Glassnode, la pratica prevalente del trading di arbitraggio cash-and-carry è stata identificata come un fattore primario che causa la recente stagnazione del prezzo di Bitcoin. Questa particolare strategia di trading prevede la creazione di una posizione neutrale rispetto al mercato acquistando BTC spot (andando long) e vendendo il contratto futures corrispondente (andando short) quando è a premio.
Gli afflussi di investimenti in prodotti di criptovaluta sono stati notevolmente elevati per la settimana terminata il 7 giugno, secondo i dati di Farside Investors e CoinShares, ma il prezzo di Bitcoin è rimasto stabile. Ciò ha sollevato interrogativi sul motivo per cui l'aumento degli investimenti in entrata non abbia portato a un'impennata dei prezzi. Glassnode suggerisce che l'aumento delle operazioni cash-and-carry, in cui i trader assumono posizioni lunghe in ETF spot statunitensi e futures short sulla borsa CME Group, ha intaccato in modo significativo l'influenza degli afflussi buy-side sugli ETF. La tendenza sembra essere in corso per il momento.
La metrica Spot Cumulative Volume Delta (CVD) di Glassnode, che rappresenta la distorsione netta nel volume di acquisto rispetto a quello di vendita dei market taker in termini di dollari USA, rivela che attualmente prevale una distorsione netta sul lato della vendita nel mercato spot. Ciò suggerisce che la domanda è all'incirca uguale alla pressione sul lato delle vendite, mantenendo un "equilibrio dei prezzi".
Nonostante il prezzo invariato di Bitcoin, gli attuali detentori stanno ancora realizzando profitti del 120%, osserva Glassnode. Tuttavia, la quantità di volume elaborato e trasferito sulla rete Bitcoin è diminuita in modo significativo da quando è stato raggiunto il prezzo massimo di Bitcoin. Ciò indica un calo dell'entusiasmo per la speculazione di mercato e una crescente incertezza tra gli investitori.
I dati della società di market intelligence IntoTheBlock gettano ulteriore luce sulla situazione di stallo tra acquirenti e venditori. Secondo il suo modello "in/out of the money around price" (IOMAP), il prezzo attuale di Bitcoin è inserito tra due livelli di prezzo cruciali. Esiste un forte supporto nell'intervallo compreso tra 61.000$ e 65.000$, dove in precedenza erano stati acquistati circa 807,83 milioni di BTC da 2,61 milioni di indirizzi. Al contrario, un robusto livello di resistenza tra i 65.100$ e i 72.500$ sta frenando i rialzisti, con circa 2,94 milioni di BTC precedentemente acquistati da circa 5,2 milioni di indirizzi in questo range.
Glassnode afferma che, sebbene la domanda sia stata abbastanza ampia da contrastare la pressione sul lato delle vendite, non è stata abbastanza sostanziale da innescare un ulteriore slancio al rialzo, con il risultato di uno scenario di "prezzo bloccato". Sembra essere stato raggiunto un equilibrio tra domanda e pressione di vendita, che ha portato a un prezzo stabile e a una marcata riduzione della volatilità. Si prega di notare che questo articolo è di natura informativa e non si qualifica come consulenza di investimento. Gli investimenti e le mosse di trading comportano dei rischi e la due diligence deve essere effettuata prima di qualsiasi processo decisionale.
Published At
6/19/2024 11:07:12 PM
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