Der vorherrschende Arbitrage-Handel hält den Bitcoin-Preis in einer Spanne von 7.500 $ fest
Summary:
Der Bitcoin-Preis hat sich aufgrund der zunehmenden Verbreitung des Cash-and-Carry-Arbitrage-Handels in einer Spanne von 7.500 US-Dollar stabilisiert. Trotz beachtlicher Investitionszuflüsse hat der steigende Trend, Long-Positionen in Spot-ETFs einzugehen und gleichzeitig Futures an der Börse der CME Group zu leerverkaufen, den Preis im Gleichgewicht gehalten, wobei die Dynamik für einen Aufwärtsschub nicht ausreicht. Der aktuelle Preis ist zwischen signifikanten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus gefangen, was zu einem stabilen Preis und einer geringeren Volatilität führt.
Im vergangenen Monat bewegte sich Bitcoin (BTC) in einer Spanne von 7.500 US-Dollar und konnte seinen Höchststand von rund 69.000 US-Dollar aus dem Jahr 2017 nicht übertreffen. Seit dem 17. Mai schwankt sein Wert zwischen einem Höchststand von 72.000 US-Dollar und einem Tiefststand von 60.000 US-Dollar und unternimmt zahlreiche erfolglose Versuche, ein neues Allzeithoch von 73.800 US-Dollar zu überschreiten. Am Tag des 19. Juni stieg der BTC-Preis um 0,8 % auf einen Tageshöchststand von 65.705 $, was auf eine längere Konsolidierungsphase inmitten reduzierter Handelsaktivitäten hindeutet. Wir werden nun die Faktoren untersuchen, die zu diesem Phänomen des "Preisplateaus" beitragen.
Die vorherrschende Praxis des Cash-and-Carry-Arbitrage-Handels wurde laut Daten von Glassnode als Hauptfaktor für die jüngste Preisstagnation von Bitcoin identifiziert. Diese spezielle Handelsstrategie beinhaltet den Aufbau einer marktneutralen Position, indem Sie BTC-Spot kaufen (long gehen) und den entsprechenden Futures-Kontrakt verkaufen (short gehen), wenn er einen Aufschlag hat.
Die Investitionszuflüsse in Kryptowährungsprodukte waren in der Woche bis zum 7. Juni besonders hoch, wie Daten von Farside Investors und CoinShares zeigen, aber der Preis von Bitcoin blieb stabil. Dies hat die Frage aufgeworfen, warum die erhöhten Inbound-Investitionen nicht zu einem Preisanstieg geführt haben. Glassnode geht davon aus, dass die Zunahme von Cash-and-Carry-Trades, bei denen Händler Long-Positionen in US-Spot-ETFs und Short-Futures an der CME Group-Börse eingehen, den Einfluss von Zuflüssen auf der Käuferseite auf ETFs erheblich beeinträchtigt hat. Der Trend scheint vorerst anzuhalten.
Die Metrik Spot Cumulative Volume Delta (CVD) von Glassnode, die die Nettoverzerrung des Kauf- vs. Verkaufsvolumens von Marktteilnehmern in US-Dollar darstellt, zeigt, dass auf dem Spotmarkt derzeit eine Netto-Sell-Side-Tendenz vorherrscht. Dies deutet darauf hin, dass die Nachfrage in etwa dem Druck auf der Verkaufsseite entspricht und ein "Preisgleichgewicht" aufrechterhalten wird.
Trotz des unveränderten Bitcoin-Preises erzielen die derzeitigen Inhaber immer noch Gewinne von 120 %, beobachtet Glassnode. Das Volumen des im Bitcoin-Netzwerk verarbeiteten und übertragenen Volumens ist jedoch seit dem Erreichen des Höchstpreises von Bitcoin deutlich gesunken. Dies deutet auf eine nachlassende Begeisterung für Marktspekulationen und eine wachsende Verunsicherung der Anleger hin.
Die Daten des Marktforschungsunternehmens IntoTheBlock werfen weiteres Licht auf die Pattsituation zwischen Käufern und Verkäufern. Nach dem IOMAP-Modell (In/Out of the Money Around Price) liegt der aktuelle Preis von Bitcoin zwischen zwei entscheidenden Preisniveaus. Starke Unterstützung gibt es im Bereich von 61.000 bis 65.000 US-Dollar, wo zuvor rund 807,83 Millionen BTC von 2,61 Millionen Adressen gekauft wurden. Im Gegensatz dazu hält ein robustes Widerstandsniveau zwischen 65.100 und 72.500 US-Dollar die Bullen zurück, wobei zuvor etwa 2,94 Millionen BTC von schätzungsweise 5,2 Millionen Adressen in diesem Bereich gekauft wurden.
Glassnode behauptet, dass die Nachfrage zwar groß genug war, um dem Druck auf der Verkaufsseite entgegenzuwirken, aber nicht groß genug, um eine weitere Aufwärtsdynamik zu entfachen, was zu einem "preisgebundenen" Szenario führte. Es scheint ein Gleichgewicht zwischen Nachfrage- und Verkaufsdruck gefunden worden zu sein, was zu einem stabilen Preis und einer deutlichen Verringerung der Volatilität geführt hat. Bitte beachten Sie, dass dieser Artikel informativer Natur ist und nicht als Anlageberatung gilt. Investitionen und Handelsbewegungen sind mit Risiken verbunden, und vor jedem Entscheidungsprozess muss eine Due Diligence durchgeführt werden.
Published At
6/19/2024 11:07:12 PM
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