Биткоин-быки призывают превысить $64 000, поскольку срок действия опционов на $9,25 млрд истекает 28 июня
Summary:
Срок действия опционов на биткоин (BTC) на сумму 9,25 миллиарда долларов истекает 28 июня 2024 года, что знаменует собой важное событие, поскольку оно завершает первую половину года. Падение стоимости технологического гиганта NVidia и слабые макроэкономические данные благоприятствуют биткоин-быкам. Однако, если цена биткоина останется ниже $65 000 к 28 июня, только $440 млн колл-опционов будут участвовать в экспирации. Биткоин-быкам необходимо преодолеть отметку в $64 000, чтобы избежать потенциальных потерь.
Опционы на биткоин (BTC) на сумму $9,25 млрд истекают утром 28 июня. Этот срок имеет большое значение, поскольку он обозначает конец первой половины 2024 года и исторически является вторым по величине сроком экспирации на всех рынках, включая традиционные финансы. Проблемы инвесторов усугубляются NVidia, технологической компанией, оцениваемой в $3 трлн, чьи акции упали на 12% с рекордного максимума 20 июня. Это падение биткоина привело к смещению $430 млн в пользу медведей.
После халвинга биткоина два месяца назад 57% оптимистичных ставок были рассчитаны на $70 000 и более. С другой стороны, хрупкость рынка за последние две недели привела к тому, что эти колл-опционы (покупки) обесценились. Если утром 28 июня биткоин будет колебаться в районе $61 500, право на покупку BTC по цене $62 000 и $64 000 будет отсутствовать по истечении срока действия. Аналогичным образом, опционы пут (продажа) по цене $58 000 и $60 000 также будут аннулированы.
Биткоин-оптимисты могут найти утешение в ослаблении макроэкономических данных, что может привести к более сильному снижению ставок и принятию мер по фискальному стимулированию со стороны Федеральной резервной системы и Казначейства США. В мае продажи новых односемейных домов в США упали до самого низкого уровня за шесть месяцев, что на 11,3% меньше, чем в предыдущем году. Вызывает беспокойство тот факт, что при нынешних темпах продаж потребуется 9,3 месяца, чтобы истощить запасы новых домов, по сравнению с 8,1 месяца в апреле.
В отчете Чарльза Шваба от 24 июня подчеркивается сходство текущей динамики финансовых рынков с динамикой 2021 года, что, возможно, является предвестником медвежьего рынка. Этим опасениям способствует растущий разрыв между S&P 500 и равновзвешенными индексами, возглавляемыми акциями компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Аналитики определили, что, хотя непосредственного риска для бычьего рынка нет, для его продолжения потребуется больше участников.
В настоящее время Deribit лидирует на июньском рынке опционов BTC с открытым интересом в 6,65 миллиарда долларов. Следующая по величине Чикагская товарная биржа (CME) имеет открытый интерес в размере 1,15 миллиарда долларов, за ней следуют OKX с 735 миллионами долларов и Binance с 520 миллионами долларов. Если сложить все это, то опционы колл и пут на биткоин на 28 июня составляют $9,25 млрд; Значительная цифра увеличилась из-за чрезмерно оптимистичных колл-опционов.
Соотношение пут-колл 0,51 показывает диспропорцию между открытым интересом колл-опционов ($4,4 млрд) и пут-опционами ($2,25 млрд). Если стоимость биткоина останется ниже $65 000 утром 28 июня, только $440 млн из этих колл-опционов будут частью экспирации.
Для того, чтобы оптимисты биткоина избежали потерь, стоимость должна превысить 64 000 долларов. Исходя из текущих тенденций, возможны четыре возможных сценария изменения расчетных цен 28 июня:
- Между $57 000 и $60 000: 660 коллов против 14 850 путов. Чистый эффект склоняется к опционам пут (продажа) на $820 млн.
- Между $60 000 и $62 000: 3 910 коллов против 11 140 путов. Чистый эффект склоняется к опционам пут (продажа) на $430 млн.
- Между $62 000 и $64 000: 5 220 коллов против 8 690 путов. Чистый эффект склоняется к опционам пут (продажа) на $215 млн.
- Между $64 000 и $66 000: 6 880 коллов против 6 940 путов. Результат в равной степени зависит между опционами колл и пут.
Эти сценарии являются упрощенными, предполагая, что в бычьих ставках в основном используются колл-опционы, а в стратегиях с нейтральным и медвежьим — пут-опционы. Они не учитывают более сложные стратегии.
По сути, чтобы предотвратить вероятный исход в 820 миллионов долларов в пользу пут-опционов на Deribit, оптимисты биткоина должны сохранить поддержку в размере 60 000 долларов до истечения срока действия 28 июня.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям. Все инвестиции и торговые шаги сопряжены с риском, и читатели должны провести собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия.
Published At
6/27/2024 12:30:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.