Les haussiers du bitcoin devraient dépasser les 64 000 $ alors que les options de 9,25 milliards de dollars expirent le 28 juin
Summary:
Les options sur le bitcoin (BTC) d’une valeur de 9,25 milliards de dollars doivent expirer le 28 juin 2024, marquant un événement important alors qu’elles concluent le premier semestre de l’année. La baisse de la valeur du géant de la technologie NVidia et la faiblesse des données macroéconomiques favorisent les haussiers du bitcoin. Cependant, si le prix du bitcoin reste inférieur à 65 000 dollars d’ici le 28 juin, seuls 440 millions de dollars d’options d’achat participeront à l’expiration. Les haussiers du bitcoin doivent dépasser les 64 000 $ pour éviter les pertes potentielles.
Les options sur le bitcoin (BTC) d’une valeur de 9,25 milliards de dollars devraient expirer le matin du 28 juin. Cette échéance est importante car elle correspond à la clôture du premier semestre 2024 et est historiquement la deuxième plus grande échéance sur tous les marchés, y compris la finance traditionnelle. Les malheurs des investisseurs sont aggravés par NVidia, la société technologique évaluée à 3 000 milliards de dollars, dont l’action a chuté de 12 % depuis le record du 20 juin. Cette baisse du bitcoin a déplacé 430 millions de dollars en faveur des baissiers.
Après le halving du bitcoin il y a deux mois, 57 % des paris optimistes ont été calculés à 70 000 $ ou plus. Au contraire, la fragilité du marché au cours des quinze derniers jours a plongé ces options d’achat dans l’inutilité. Si le bitcoin oscille autour de 61 500 dollars le matin du 28 juin, le droit d’acheter des BTC à 62 000 dollars et 64 000 dollars sera absent de l’expiration. De même, les options de vente à 58 000 $ et 60 000 $ seront également annulées.
Les optimistes du bitcoin peuvent être rassurés par l’affaiblissement des données macroéconomiques, ce qui pourrait entraîner une réduction plus importante des taux et des mesures de relance budgétaire de la part de la Réserve fédérale américaine et du Trésor. En mai, les ventes de maisons unifamiliales neuves aux États-Unis ont chuté à leur plus bas niveau en six mois, soit 11,3 % de moins que l’année précédente. Il est inquiétant de constater qu’au rythme actuel des ventes, il faudrait 9,3 mois pour épuiser l’inventaire des maisons neuves, contre 8,1 mois en avril.
Un rapport de Charles Schwab du 24 juin a mis en évidence des similitudes dans la dynamique actuelle des marchés financiers avec celles de 2021, peut-être un signe avant-coureur d’un marché baissier. L’écart croissant entre le S&P 500 et les indices équipondérés, menés par les actions d’intelligence artificielle, contribue à ces craintes. Les analystes ont déterminé que bien qu’il n’y ait pas de risque immédiat pour le marché haussier, davantage de participants devront participer à sa poursuite.
Deribit est actuellement en tête du marché des options BTC de juin avec 6,65 milliards de dollars d’intérêts ouverts. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a 1,15 milliard de dollars d’intérêt ouvert, suivi d’OKX avec 735 millions de dollars et de Binance avec 520 millions de dollars. En additionnant tout cela, les options d’achat et de vente Bitcoin pour le 28 juin s’élèvent à 9,25 milliards de dollars ; un chiffre important aggravé par des options d’achat trop optimistes.
Le ratio put/call de 0,51 montre une disproportion entre l’intérêt ouvert de l’option d’achat (4,4 milliards de dollars) et les options de vente (2,25 milliards de dollars). Si la valeur du bitcoin reste inférieure à 65 000 dollars le matin du 28 juin, seuls 440 millions de dollars de ces options d’achat feront partie de l’expiration.
Pour que les optimistes du bitcoin évitent les pertes, la valeur doit dépasser 64 000 $. Sur la base des tendances actuelles, quatre scénarios potentiels de variation des prix de règlement le 28 juin pourraient se produire :
- Entre 57 000 $ et 60 000 $ : 660 options d’achat contre 14 850 options de vente. L’effet net penche vers les options de vente de 820 millions de dollars.
- Entre 60 000 $ et 62 000 $ : 3 910 options d’achat contre 11 140 options de vente. L’effet net penche vers les options de vente de 430 millions de dollars.
- Entre 62 000 $ et 64 000 $ : 5 220 options d’achat contre 8 690 options de vente. L’effet net penche vers les options de vente de 215 millions de dollars.
- Entre 64 000 $ et 66 000 $ : 6 880 options d’achat contre 6 940 options de vente. Le résultat dépend également des options d’achat et de vente.
Ces scénarios sont simplistes : les paris haussiers utilisent principalement des options d’achat et les stratégies neutres à baissières utilisent des options de vente. Ceux-ci ne tiennent pas compte des stratégies plus complexes.
En substance, pour éviter un résultat probable de 820 millions de dollars en faveur des options de vente chez Deribit, les optimistes du bitcoin doivent maintenir un soutien de 60 000 dollars avant l’expiration le 28 juin.
Cet article n’offre pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Tous les investissements et mouvements de trading comportent des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant d’agir.
Published At
6/27/2024 12:30:00 AM
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