Un rapport de l’ESMA met en évidence la concentration du marché des crypto-monnaies et la nécessité d’une surveillance réglementaire
Summary:
L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié un rapport qui met l’accent sur la centralisation du trading de crypto-monnaies, avec environ 90 % des transactions traitées par 10 bourses, Binance détenant la moitié des parts de marché. Cela soulève des inquiétudes quant au risque systémique potentiel et souligne la nécessité d’une surveillance attentive. En outre, le rapport montre que malgré l’introduction de la réglementation MiCA, l’euro n’a pas infiltré de manière significative le trading de crypto-monnaies. L’étude de l’ESMA souligne l’importance croissante du secteur des cryptomonnaies et la nécessité d’une gestion efficace des risques alors que l’UE se prépare à promulguer une réglementation complète sur les crypto-actifs, la première du genre au monde.
L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) a récemment publié un rapport soulignant l’aspect problématique de la nature concentrée du trading de crypto-monnaies et les dangers potentiels qu’il peut infliger au système financier au sens large. Cela arrive à un moment où l’Union européenne (UE) s’apprête à déployer MiCA, la réglementation globale pionnière au monde pour les actifs numériques. L’exploration de l’ESMA révèle qu’environ 90 % de tous les échanges de crypto-monnaies se produisent sur seulement 10 plateformes, Binance étant en tête du peloton avec un contrôle du marché de 50 %. Ce type de centralisation, bien qu’il améliore l’efficacité, suscite également l’inquiétude quant aux implications potentielles d’une rupture substantielle des échanges. L’ESMA a souligné que cette consolidation constitue une menace car un seul dysfonctionnement dans un actif ou une bourse pourrait faire des ravages dans l’ensemble de la sphère cryptographique.
Comme l’indique l’ESMA : « Les dix principales plateformes d’échange traitent environ 90 % du volume total des transactions, Binance, étant l’acteur principal, gère plus de 3,7 billions de dollars, soit 49 % de part de marché. Son concurrent le plus proche, Upbit, ne gère qu’environ un septième de ce montant. Au fil des ans, ce contrôle étroit sur le marché s’est intensifié. Il était de 54 % en 2019 et, selon les derniers chiffres de l’ESMA, il est passé à 73 %. En ce qui concerne les changements de règles DeFi à venir en Europe, cela pourrait potentiellement entraîner une interdiction des protocoles non décentralisés.
Le rapport de l’ESMA souligne également que malgré l’introduction de la réglementation MiCA, l’euro n’a pas gagné beaucoup de terrain dans le trading de crypto-monnaies. Une fois en vigueur d’ici 2024, le MiCA, qui devrait renforcer la protection des investisseurs, pourrait potentiellement stimuler la croissance. Selon l’ESMA : « Les données sur la distribution des monnaies fiduciaires concernées indiquent une forte dépendance vis-à-vis du dollar américain et du won sud-coréen pour l’entrée et la sortie du marché. Le rôle de l’euro a été mineur et il n’y a pas eu d’augmentation significative des transactions en euros à la suite de l’annonce du règlement MiCA.
De plus, l’ESMA remet en question le concept de crypto-monnaies offrant une valeur refuge dans des conditions de marché instables, en raison de leur corrélation avec les actions et de leur absence notable de stabilité par rapport à l’or.
MiCA a été initialement proposé en septembre 2020 et a reçu le feu vert du Parlement européen en avril 2023. Le règlement vise à apporter une nouvelle aube à la gouvernance des actifs numériques, soulignant l’importance croissante de l’industrie dans le domaine financier. Il couvre tous les crypto-actifs, tels que les titres et la monnaie électronique, qui ne relèvent actuellement pas de la réglementation financière traditionnelle de l’UE.
Alors que l’UE détricote son cadre réglementaire rigoureux pour les actifs numériques (MiCA), les résultats de l’étude de l’ESMA soulignent la nécessité d’une surveillance attentive et d’une gestion efficace des risques dans ce secteur en pleine évolution. Leur rapport aborde des questions plus larges, telles que la façon dont les transactions Bitcoin peuvent être relancées.
Published At
4/11/2024 2:17:10 PM
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