ESMA-Bericht unterstreicht Konzentration des Kryptomarktes und Notwendigkeit einer regulatorischen Aufsicht
Summary:
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat einen Bericht veröffentlicht, der die Zentralisierung des Kryptohandels hervorhebt, wobei rund 90 % der Transaktionen von 10 Börsen abgewickelt werden, wobei Binance die Hälfte des Marktanteils hält. Dies wirft Bedenken hinsichtlich potenzieller systemischer Risiken auf und unterstreicht die Notwendigkeit einer sorgfältigen Aufsicht. Darüber hinaus zeigt der Bericht, dass der Euro trotz der Einführung der MiCA-Verordnung den Kryptohandel nicht nennenswert infiltriert hat. Die ESMA-Studie unterstreicht die wachsende Bedeutung des Kryptowährungssektors und die Notwendigkeit eines effektiven Risikomanagements, da sich die EU darauf vorbereitet, umfassende Vorschriften für Krypto-Assets zu erlassen, die weltweit ersten ihrer Art.
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat kürzlich einen Bericht veröffentlicht, in dem sie den problematischen Aspekt der konzentrierten Natur des Kryptowährungshandels und die potenziellen Gefahren, die er für das breitere Finanzsystem mit sich bringen kann, hervorhebt. Dies geschieht zu einer Zeit, in der sich die Europäische Union (EU) auf den Einsatz von MiCA vorbereitet - der weltweit bahnbrechenden umfassenden Regulierung für digitale Vermögenswerte. Die Untersuchung der ESMA zeigt, dass etwa 90 % aller Kryptowährungsbörsen auf nur 10 Plattformen stattfinden, wobei Binance mit 50 % Marktkontrolle führend ist. Diese Art der Zentralisierung erhöht zwar die Effektivität, gibt aber auch Anlass zur Besorgnis über die möglichen Auswirkungen eines erheblichen Zusammenbruchs der Börse. Die ESMA wies darauf hin, dass diese Konsolidierung eine Bedrohung darstellt, da eine einzige Fehlfunktion in einem Vermögenswert oder einer Börse verheerende Auswirkungen auf die gesamte Kryptosphäre haben könnte.
Wie von der ESMA angegeben: "Die zehn führenden Börsen wickeln etwa 90 % des gesamten Handelsvolumens ab, Binance ist der Hauptakteur und wickelt über 3,7 Billionen USD oder 49 % Marktanteil ab. Der nächste Konkurrent Upbit schafft nur etwa ein Siebtel davon." Im Laufe der Jahre hat sich diese strenge Kontrolle über den Markt intensiviert. Im Jahr 2019 lag sie bei 54 % und ist nach den jüngsten Zahlen der ESMA auf 73 % gestiegen. In Bezug auf bevorstehende DeFi-Regeländerungen in Europa könnte dies möglicherweise zu einem Verbot von nicht-dezentralen Protokollen führen.
Der ESMA-Bericht weist auch darauf hin, dass der Euro trotz der Einführung der MiCA-Verordnung im Kryptowährungshandel nicht viel an Zugkraft gewonnen hat. Es wird erwartet, dass die MiCA den Schutz der Anleger stärkt und sobald sie bis 2024 in Kraft tritt, das Wachstum vorantreiben könnte. Laut ESMA: "Die Daten über die Verteilung der beteiligten Fiat-Währungen deuten auf eine starke Abhängigkeit vom US-Dollar und dem südkoreanischen Won für den Markteintritt und -austritt hin. Die Rolle des Euro war gering und es gab keinen signifikanten Anstieg der Euro-Transaktionen nach der Ankündigung der MiCA-Verordnung."
Darüber hinaus stellt die ESMA das Konzept in Frage, dass Kryptowährungen aufgrund ihrer Korrelation mit Aktien und ihrer bemerkenswerten mangelnden Stabilität im Vergleich zu Gold einen sicheren Hafen unter unruhigen Marktbedingungen bieten.
MiCA wurde ursprünglich im September 2020 vorgeschlagen und erhielt im April 2023 grünes Licht vom Europäischen Parlament. Die Verordnung soll eine neue Ära für die Governance digitaler Vermögenswerte einläuten und die wachsende Bedeutung der Branche im Finanzbereich unterstreichen. Sie deckt alle Krypto-Assets wie Wertpapiere und E-Geld ab, die derzeit nicht unter die traditionellen Finanzvorschriften der EU fallen.
Während die EU ihren umfassenden Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte (MiCA) aufarbeitet, unterstreichen die Ergebnisse der ESMA-Studie die Notwendigkeit einer sorgfältigen Aufsicht und eines effektiven Risikomanagements in diesem sich schnell entwickelnden Sektor. Ihr Bericht verbindet sich mit umfassenderen Fragen, wie z. B. der Frage, wie Bitcoin-Transaktionen ein Revival auslösen können.
Published At
4/11/2024 2:17:10 PM
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